Инвестиционную деятельность можно рассматривать с позиций воспроизводственного и структурного подходов (см. табл.).
Таблица Подходы к инвестиционной деятельности
| Подход | характеристика |
| Воспроизводственный | рассмотрение инвестиций в движении, которое носит повторяющийся характер, поскольку доход, образующийся в результате вложения инвестиционных ресурсов, распадается на потребление и накопление, а накопление является основой следующего инвестиционного цикла. |
| структурный | инвестиции выступают как единство субъектов, объектов и экономических отношений, связанных с движением инвестиций. |
Принципы инвестиционной деятельности перечислены в таблице.http://books.efaculty.kiev.ua/ekpd/1/17/#1
Таблица Принципы инвестиционной деятельности
| Принцип | пояснение |
| предельной эффективности инвестирования. | инвестиции в расширение производства целесообразны до тех пор пока не будет достигнут объём выпуска при котором предельный доход будет равен предельным издержкам производства. |
| «замазки». | инициировав процесс инвестирования предприятие как бы ввязает в нём. Дальнейшие действия обусловлены продолжением инвестиционного проекта, а отказ от него сопряжён со значительными потерями |
| сочетания материальных и денежных оценок эффективности инвестиций | принимается во внимание материальный эффект инвестиций и эффект в денежном выражении |
| адаптационных издержек. | обоснование инвестиционного проекта должно проводится с учётом адаптационных издержек. Это все издержки, связанные с адаптацией к новой инвестиционной среде. Они измеряются как выпуск, потерянный от реорганизации производства и переподготовки кадров. |
| мультипликатора | Принцип мультипликатора опирается на взаимосвязь отраслей. Рост в одной из отраслей вызывает увеличение спроса на продукцию смежных отраслей. С учётом этого фирма может просчитать перспективы будущих доходов от инвестиций в расширение производства |
| Q – принцип. | это определение зависимости между оценкой актива на фондовой бирже и его реальной восстановительной стоимостью. Показатель этой зависимости – Q-отношение:
Если дробь больше единицы, то инвестирование выгодно. Причем чем больше, тем выгоднее. Так, рост рыночной (биржевой) оценки домов по отношению к текущей стоимости их строительства стимулирует жилищное строительство, поскольку рыночная цена больше, чем текущие издержки замещения данного дома на новый.
|
В микроэкономическом масштабе инвестиции предприятия необходимы в первую очередь для обеспечения его нормального функционирования в будущем. Они предназначены для того, чтобы обеспечить:
· расширение производства;
· предотвращение морального и физического износа основных фондов и повышение технического уровня производства;
· повышение качества и конкурентоспособности продукции предприятия;
· осуществление мероприятий по охране окружающей среды;
- внедрение достижений научно-технического прогресса, снижение хозяйственных рисков.
· достижение других целей предприятия.
По степени риска инвестиции в производственно-хозяйственную деятельность предприятия можно представить в следующем виде (рис.).
http://exsolver.narod.ru/Books/Fininvest/invest2/c3.html
Наименее рисковыми из этих видов инвестиций считаются инвестиции в замену и модернизацию оборудования. Повышенной степенью риска характеризуются инвестиции в расширение производства и стратегические инвестиции. Посредством стратегических инвестиций реализуются структурные изменения в экономике, развиваются ключевые импортозамещающие производства или конкурентоспособные экспортно-ориентированные отрасли.
Нужно руководствоваться следующими правилами инвестирования:
Таблица Правила инвестирования
| Правила | формулировка |
| Правило 1 | Инвестировать в средства производства, ценные бумаги и т.п. имеет смысл, если от этого можно получить большую чистую прибыль, чем от хранения денег в банке. |
| Правило 2 | Инвестировать имеет смысл только если рентабельность инвестиций превысит темпы инфляций. |
| Правило 3 | При наличии выбора инвестировать имеет смысл только в наиболее рентабельные, с учётом дисконтирования, проекты. |
Факторы, влияющие на инвестиционную деятельность:
Состояние экономики;
Спрос на продукцию;
Уровень инфляции;
Состояние оборудования (степень его износа);
Ожидания предпринимателей.
