С целью упрощения последующих расчетов (в частности – определения величины налога на имущество и на прибыль) рекомендуется использовать линейный метод начисления амортизации. Нормы амортизации и начисляемые суммы амортизационных отчислений отражаются в табл. 6.11. Размер нормы амортизации применительно к каждому объекту определяется на основании срока полезного использования, указанного в постановлении Правительства РФ №1 от 01.01.2002.
Таблица 6.11
График начисления амортизации основных средств и нематериальных активов
| Группы основных средств | Годовая норма амортизации | Янв 05 | Фев 05 | Мар 05 | …. |
| Нематериальные активы | |||||
| Инвестиционные затраты 1 | |||||
| Инвестиционные затраты 2 | |||||
| Здания и сооружения | |||||
| Инвестиционные затраты 3 | |||||
| Инвестиционные затраты 4 | |||||
| Машины и оборудование | |||||
| Инвестиционные затраты 5 | |||||
| Инвестиционные затраты 6 | |||||
| … |
Расчету амортизации по каждому объекту в каждом интервале планирования предшествует:
· составление графика начисления амортизации. Для этого необходимо годовую норму амортизации (столбец 2) скорректировать на установленную длительность интервала планирования, а полученные значения (в %) указать в столбцы с 3-го и далее. Следует помнить, что начисление амортизации основных средств начинается с первого числа месяца, следующего за месяцем принятия объекта к учету (начало эксплуатации), и продолжается до полного погашения стоимости этого объекта либо списания объекта с учета. Принимаемый для начисления амортизации срок службы нематериальных активов определяется фактическим периодом их использования, а в случае невозможности его определения составляет 10 лет.
· определение первоначальной стоимости основного средства. Эта стоимость складывается из фактических затрат (без НДС) на его приобретение, транспортировку, монтаж и пуско-наладку. Базой для расчета такой стоимости служат данные, указанные в табл. 6.2 и табл. 6.3. (п. 6.3 «Объект инвестирования»).
Результаты расчета удобно свести в табл. 6.12.
Таблица 6.12
Амортизация основных фондов и нематериальных активов
| Группы основных средств | Янв 05 | Фев 05 | Мар 05 | …. | |
| Нематериальные активы | |||||
| Инвестиционные затраты 1 | |||||
| Инвестиционные затраты 2 | |||||
| Здания и сооружения | |||||
| Инвестиционные затраты 3 | |||||
| Инвестиционные затраты 4 | |||||
| Машины и оборудование | |||||
| Инвестиционные затраты 5 | |||||
| Инвестиционные затраты 6 | |||||
| … | |||||
| ИТОГО за интервал планирования |
Для расчета величины амортизационных отчислений в каждый конкретный интервал планирования следует умножить первоначальную стоимость объекта (табл. 6.2. и табл. 6.3) на норму амортизации, скорректированную на длительность соответствующего интервала планирования (табл. 6.11).
Организационный план
Менеджмент
Значение менеджмента в бизнесе трудно переоценить. Во многих отношениях логически последовательный бизнес-план просто служит доказательством возможностей и качества менеджмента на данном предприятии. Поэтому данный параграф, рассматривающий вопросы руководства и управления на Вашем предприятии, является одним из наиболее важных. Он должен объяснить, каким образом организована руководящая группа в Вашей компании, и описать основную роль каждого ее члена.
Поэтому в этом параграфе должно быть представлено:
· организационная структура компании;
· основные данные о ключевых руководителях Вашего предприятия, их возможностях и опыте, а также об их особых обязанностях.
Инвесторы обычно интересуются успехами менеджеров, поскольку это дает возможность судить об их способности добиться намеченных в бизнес-плане целей. Поэтому Вы должны сконцентрировать свое внимание на главных достижениях и опыте каждого ведущего руководителя.
Кроме этого, в данном разделе необходимо четко определить механизмы поддержки и мотивации ведущих руководителей, показать, каким образом Вы собираетесь заинтересовать их в достижении намеченных в бизнес-плане целей. Поэтому установите, как будет премироваться труд каждого руководителя. Система оплаты труда руководителей должна найти свое отражение в ходе финансово-экономического планирования (при расчетах фонда оплаты труда и ЕСН – см. п. 6.3.4).
Основные партнеры
В данном разделе необходимо кратко привести данные о компаниях-партнерах, с участием которых планируется реализовывать данный проект (если такие партнеры определены). Основными партнерами являются: проектировщики, поставщики машин и оборудования, поставщики сырья и пр., корпоративные покупатели продукции, арендодатели, кредитные организации, оптовые продавцы и др.
План-график реализации проекта
В данном разделе необходимо в табличной форме дать общую информацию о том, какие шаги (этапы) Вы намерены предпринять для реализации разрабатываемого проекта, а также примерный календарный план их реализации. В качестве примера этапы реализации проекта и графическая форма их представления условно приведены в табл. 7.1:
Таблица 7.1
Календарный план-график реализации проекта
| Наименование шага (этапа) | Янв 05 | Фев 05 | Мар 05 | … | |
| … | n | ||||
| Образование и регистрация организации | |||||
| Получение лицензий и разрешений | |||||
| Организация финансирования | |||||
| Подготовка рабочего проекта | |||||
| Заключение договора аренды помещений | |||||
| Заказ, изготовление и доставка оборудования | |||||
| Монтаж и пуско-наладка производства | |||||
| Поставка сырья и пр. | |||||
| Ввод предприятия в эксплуатацию и освоение производства | |||||
| Проведение кампании по продвижению | |||||
| Выход на номинальный объем производства и реализации |
Инвестиционный и финансовый планы
Инвестиции и инвестиционный план проекта
Данный раздел посвящен описанию размеров требуемых инвестиций, их получения, а также путей и временных рамок их осуществления. Адресат бизнес-плана в этой главе должен найти для себя ответы на следующие вопросы:
- направления инвестирования;
- размер инвестиций по каждому объекту в стоимостном выражении;
- график осуществления инвестиций.
В качестве направлений инвестиций рассматриваются все приобретаемые ресурсы, формирующие потенциал предприятия:
- нематериальные активы (см. п. 6.3.1);
- основные средства (см. п. 6.3.2);
- финансирование оборотных средств (см. п. 6.3.3);
- инвестиции в персонал (обучение и пр.) (см. п. 6.3.4);
- покрытие текущих убытков (рассматривается ниже).
При этом указывается вся совокупность инвестиционных расходов предприятии в проект вне зависимости от источника их финансирования (уставный капитал, заемные средства, бюджетное финансирование и др.). Предприятие может приобретать основные средства все сразу, в первый же интервал планирования, а может вводить их в эксплуатацию очередями, постепенно.
Результатом данного раздела должен стать инвестиционный план (табл. 8.1).
Таблица 8.1
Инвестиционный план проекта
| № | Направления осуществления инвестиций | Янв. 05 | Фев. 05 | … | ВСЕГО |
| … | |||||
| Инвестиции во внеоборотные активы (ВОА) | |||||
| Инвестиции в оборотные средства, в т.ч.: | |||||
| 2.1. | инвестиции в материальные запасы (ЗСМ) | ||||
| 2.2. | инвестиции в финансовые активы, в т.ч.: | ||||
| 2.3.1. | дебиторская задолженность | ||||
| 2.3.2. | задолженность по НДС по текущей деятельности, подлежащему возврату в будущих периодах | ||||
| 2.3.3. | нормативный остаток денежных средств | ||||
| Покрытие текущих убытков, в т.ч. | |||||
| 3.1. | финансирование отрицательной прибыли (убытков) | ||||
| ИТОГО инвестиционных затрат |
Горизонт составления инвестиционного плана определяется моментом окончания инвестирования в основные средства и оборотные средства (в части ЗСМ).
Строка «Покрытие текущих убытков» подразумевает финансирование текущих расходов (см. табл. 9.5) и расходов на возврат инвестиционных кредитов (см. табл. 8.3) на инвестиционном этапе и этапе освоения производства.
Инвестиции в финансовые активы представляют собой изменения остатков дебиторской задолженности и нормативного остатка денежных средств на расчетном счете предприятия (в отдельные периоды он может быть отрицательным).
Финансирование инвестиций и финансовый план проекта
В данном разделе инициатор проекта описывает форму привлечения средств для финансирования инвестиций: какая часть требуемых инвестиций финансируется за счет собственных средств учредителей (в виде взносов в уставный капитал), а какая – за счет заемных средств (кредиты и займы).
Финансовый план (табл. 8.2) должен соответствовать следующим условиям:
- размер привлекаемых финансовых ресурсов в каждом интервале планирования должен в точности соответствовать инвестиционным затратам, указанным в инвестиционным плане.
Таблица 8.2
Финансовый план проекта
| № | Источники финансирования | Янв. 05 | Фев. 05 | … | Всего |
| … | |||||
| 1. | Собственные средства, из них: | ||||
| 1.1 | Дополнительные вложения в уставный капитал | ||||
| 1.2 | Чистая прибыль | ||||
| 1.3 | Амортизационные отчисления | ||||
| 2. | Заемные средства (инвестиционные кредиты) | ||||
| ИТОГО финансирование из всех источников | |||||
| ИТОГО инвестиционных затрат (справочно) |
- нормальное соотношение собственных и привлеченных средств составляет 1:3, т.е. в каждом интервале планирования величина коэффициента задолженности не должна превышать 75%. Иными словами, в каждом периоде доля собственных средств инвесторов (накопленным итогом) в финансировании инвестиционных затрат должна составлять минимум ¼. В рамках бизнес-плана величину вкладываемых собственных средств разработчик выбирает самостоятельно, ориентируясь на вышеуказанную пропорцию. Может быть предусмотрено поэтапное вложение средств.
- собственные средства преимущественно должны вкладываться в реализацию проекта в начале инвестиционного периода;
- остаток средств на расчетном счете в каждом интервале планирования должен быть НЕОТРИЦАТЕЛЬНЫМ;
- заемные средства привлекаются только в тех периодах, когда в них возникает необходимость, с целью уменьшения величины процентных платежей;
- остаток денежных средств у предприятия после начала операционной деятельности определяется графиком возврата заемных средств и необходимого остатка наличных ресурсов;
Горизонт составления финансового плана определяется моментом окончания инвестирования, т.е. финансовый план должен соответствовать инвестиционному плану.
В данном разделе бизнес-плана необходимо описать предполагаемые условия получения и возврата заемных средств. В частности, следует указать:
· ставку процента, под которую ожидается получение кредита (в настоящее время – от 13 до 20 процентов годовых в рублях);
· график получения траншей в рамках кредитной линии и сроки кредитования (определяется расчетами);
· условия обслуживания кредита, т.е. с какого момента выплачиваются проценты по кредиту (обычно с момента получения заемных средств), механизм начисления процентов (обычно предполагается схема простых процентов), база для начисления процентов (обычно, непогашенный на начало периода остаток кредитных ресурсов);
· момент получения кредитов (обычно первый день периода) и момент совершения платежей по кредитам (обычно последний день периода);
· график возврата основной ссуды (обычно погашение начинается с периода, следующего за периодом получения последнего транша кредитной линии).
График получения, возврата и обслуживания долга необходимо представить в табличной форме (табл. 8.3).
Оплата процентов по кредиту в t -м периоде определяется по формуле (8.1):
, (8.1)
где Пt – выплачиваемые в t-м периоде проценты по инвестиционным кредитам, руб.; ОЗСt-1 – остаток заемных средств на конец периода, предшествующего t-му (на начало t-го периода), руб.; ПЗСt – получение дополнительных инвестиционных кредитов в t-м периоде, руб.; rпер – годовая процентная ставка за используемые кредитные ресурсы, скорректированная на длительность текущего периода (например, если период планирования составляет один месяц, то ставку делят на 12).
Размер погашаемого в t -м периоде долга определяется с учетом того, что для уменьшения совокупного размера процентных платежей необходимо сократить срок обслуживания долга за счет установления наиболее напряженного графика погашения кредитов. С другой стороны, необходимо обеспечить требования устойчивости, т.е. иметь определенный запас финансовых ресурсов, гарантирующий выполнение принятых предприятием обязательств перед кредитором. Критерием выполнения указанных условий является коэффициент обслуживания долга и процентов, который подробно описывается в следующем разделе.
Таблица 8.3
План получения и обслуживания инвестиционных кредитов
| Наименование | Янв. 05 | Фев. 05 | … | Итого (руб.) |
| … | ||||
| Получение заемных средств (ПЗСt) в t-м периоде | ||||
| Оплата процентов по кредитам (Пt) в t-м периоде | ||||
| Погашение долга (ПДt) в t-м периоде | ||||
| Остаток непогашенных заемных средств (ОЗСt) на конец t -го периода | ||||
| Итого кредитных платежей (ИКПt) в t-м периоде |
Остаток непогашенных заемных средств на конец j -го периода определяется по формуле (8.2):
, (8.2)
где ОЗСt – остаток непогашенных инвестиционных кредитов на конец t-го периода, руб.; ОЗСt-1 – остаток заемных средств на конец периода, предшествующего t-му (на начало t-го периода), руб.; ПЗСt – получение дополнительных инвестиционных кредитов в t-м периоде, руб.; ПДt – погашение долга в t-м периоде, руб.
Интегральный показатель расходов по обслуживанию кредитов за t-й период определяется как сумма выплачиваемых в данном периоде процентов и погашаемой за период части основного долга.
