Экономическая сущность финансовой (рыночной) устойчивости организаций заключается в обеспеченности ее имущества собственными (т. е. независимыми от рыночной конъюнктуры) источниками формирования. Анализ финансовой устойчивости может проводиться с помощью как абсолютных (излишки либо недостатки собственных средств), так и относительных показателей — финансовых коэффициентов финансовой устойчивости. Рассмотрим, что представляют собой финансовые коэффициенты рыночной устойчивости.
Информационной базой для расчета рассматриваемой группы коэффициентов является бухгалтерский баланс. Коэффициенты рассчитываются на дату составления баланса и рассматриваются в динамике.
Детализированный анализ ликвидности предприятия может проводиться с использованием абсолютных и относительных показателей.
Смысл анализа ликвидности с помощью абсолютных показателей – проверить какие источники средств и в каком объеме используются для покрытия товарных запасов.
Выделим следующий расширяющийся перечень источников:
Собственные оборотные средства (СОС). Этот показатель является абсолютным. Его увеличение в динамике рассматривается, как положительная тенденция. Показатель СОС используется для расчета ряда важных аналитических коэффициентов: доля собственных оборотных средств в активах предприятия (нормативное значение этого показателя должно быть не менее 30 %), доля СОС в товарных запасах. Нормативное значение которого не менее 50%. Характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов. На основании баланса – нетто
Собственные оборотные средства определяются по формуле:
СОС = СК + ДО – СВ
где СК – собственный капитал, тыс. рублей.
ДО – долгосрочные обязательства, тыс. рублей.
СВ – основные средства и прочие внеоборотные активы, тыс. рублей.
Расчет суммы источников собственных оборотных средств (СОС)
Таблица 1.
| № | На начало периода | На конец | Изменение | |||||
| периода | (+,-) | |||||||
| п/п | Показатели | сумма | уд. вес | сумма | уд. вес | абсолют. | относит. | |
| тыс.р. | % | тыс.р. | % | тыс.р. | % | |||
| 1. | Источники собственных средств (капитал и резервы) | -55 | -3,5 | |||||
| 2. | Долгосрочные заемные средства | - | - | - | - | - | - | |
| 3. | Итого источников собственных средств и приравненных к ним средств | -55 | -3,5 | |||||
| 4. | Внеоборотные активы | 10,6 | 10,9 | - | - | |||
| 5. | Собственные оборотные средства | 89,4 | 89,1 | -55 | -3,9 | |||
| (п. 3-п. 4) | ||||||||
Сделать анализ таблицы
Анализ факторов, влияющих на величину изменения собственных оборотных средств.
Таблица 2.
| № | На начало периода | На конец периода | Изменение | |||||
| (+,-) | ||||||||
| п/п | Показатели | сумма | сумма | сумма | уд. вес | |||
| тыс.р. | тыс.р. | тыс.р. | % | |||||
| 1. | Источники собственных средств всего, | -55 | -3,5 | |||||
| в т.ч.: | ||||||||
| 1.1. | Уставной капитал | - | - | |||||
| 1.2. | Добавочный капитал | - | - | - | - | |||
| 1.3. | Резервный капитал | - | - | - | - | |||
| 2. | Долгосрочные заемные средства | - | - | - | - | |||
| 3. | Внеоборотные активы всего, | - | - | |||||
| в т.ч.: | ||||||||
| 3.1. | Основные средства | - | - | |||||
| 4. | Собственные оборотные средства | -55 | -3,9 | |||||
Из табл. 2. явно видно, уменьшение собственных оборотных средств на 55 тыс. руб. (3,9%), происходит из-за уменьшения прибыли предприятия на 55 тыс. руб. (3,5%).
Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.
Таблица 3.
| № | На начало периода | На конец | Изменение | ||||||
| периода | (+,-) | ||||||||
| п/п | Показатели | сумма | сумма | абсолют. | относит. | ||||
| тыс.р. | тыс.р. | тыс.р. | % | ||||||
| 1. | Собственные оборотные средства | -55 | -3,9 | ||||||
| 2. | Краткосрочные кредиты и займы | 40,5 | |||||||
| 3. | Запасы | -3 | -4,6 | ||||||
| 4. | Источник формирования запасов и затрат (п.1+п.2.) | 3,8 | |||||||
| 5. | Излишек или недостаток собственных оборотных средств (п.1-п.3.) | -52 | -3,9 | ||||||
| 6. | Излишек или недостаток общего размера основных источников для формирования запасов и затрат (п.4-п.3.) | 4,2 | |||||||
По степени финансовой устойчивости предприятие является абсолютно устойчивым так как, удовлетворяет равенству запасы меньше источника формирования запасов и затрат на начало и конец года соответственно 1623 и 1691 тыс. руб. на конец периода источник формирования запасов и затрат увеличивается на 65 тыс. руб. (3,8%), а запасы уменьшаться на 3 тыс. руб. (4,6%), это положительный признак. Все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, то есть предприятие не зависит от внешних кредиторов.
Для получения количественных характеристик финансовой устойчивости предприятия используются следующие финансовые коэффициенты.
Коэффициенты финансовой устойчивости.
Таблица 4.
| № | На начало периода | На конец | Изменение | |||||||
| периода | (+,-) | |||||||||
| п/п | Показатели | сумма | сумма | абсолют. | относит. | |||||
| тыс.р. | тыс.р. | тыс.р. | % | |||||||
| 1. | Валюта баланса | 3,5 | ||||||||
| 2. | Капитал и резервы | -55 | -3,5 | |||||||
| 3. | Долгосрочные обязательства | - | - | - | - | |||||
| 4. | Краткосрочные кредиты и займы | 40,5 | ||||||||
| 5. | Собственные оборотные средства | -55 | -3,9 | |||||||
| 6. | Оборотные активы | -3 | -4,6 | |||||||
| 7. | Коэффициент автономии (п.2./п.1.) | 0,84 | 0,78 | - | -0,06 | |||||
| 8. | Коэффициент финансирования (п.2/п.3+п.4.) | 5,26 | 3,61 | - | -1,65 | |||||
| 9. | Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (п.5./п.6.) | 21,73 | 21,9 | - | 0,17 | |||||
| 10. | Коэффициент маневренности (п.5./п.2.) | 0,89 | 0,89 | - | ||||||
Коэффициент автономии, нормальное ограничение оценивается на уровне 0,5, т.е. коэффициент автономии больше или равен 0,5, в нашем случае он равен 0,84 и 0, 78 на начало и конец года соответственно. Это хороший показатель он показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия. Эта доля увеличивается на 0,06, значит финансовая независимость предприятия становиться выше.
Коэффициент финансирования, нормальное ограничение больше или равно 1, в нашем случае коэффициент финансирования 5,26 и 3,61 на начало и конец года соответственно. Это хороший показатель он показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных оборотных средств, но на конец периода этот показатель уменьшается на 1,65.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, нормальное ограничение больше или равно 0,1, по данным расчета коэффициент обеспеченности равен 21,73 и 21,90 на начало и конец года соответственно на коне периода он увеличивается на 0,17, показывает наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости.
Коэффициент маневренности, нормальное ограничение больше или равно 0,5, по данным расчета коэффициент маневренности равен 0,89 на начало и конец периода соответственно, Это значит что больше половины собственных средств вложена в наиболее мобильные активы, у предприятия больше возможности для маневрирования своими средствами.
Все расчетные коэффициенты выше чем предельные ограничения, это также свидетельствует об устойчивом финансовом состоянии предприятия.
Проанализируем платежеспособность предприятия, под платежеспособностью понимается способность организации своевременно расплачиваться по своим краткосрочным и долгосрочным денежным обязательствам. Платежеспособность является одним из основных внешних признаков финансовой устойчивости. При оценке платежеспособности внешние пользователи рассчитывают финансовые коэффициенты ликвидности. Коэффициенты ликвидности показывают потенциальную возможность покрытия краткосрочных обязательств за счет различных наборов краткосрочных активов при условии, что они в текущем периоде будут обращены в денежные средства (например, при условии реализации запасов или при условии, что вовремя будет погашена дебиторская задолженность). Следовательно, удовлетворительные значения коэффициентов ликвидности является необходимым, но недостаточным условием платежеспособности.
Организация, как правило, вынуждена держать на расчетном счете страховой запас денежных средств для поддержания платежеспособности на должном уровне. В противном случае для того, чтобы вовремя расплатиться, она будет вынуждена привлекать краткосрочный кредит, который:
- с одной стороны, приведет к увеличению сумм, выделяемых на обслуживание заемных средств, что приведет к снижению показателей рентабельности;
- с другой стороны, увеличит знаменатели всех показателей ликвидности, что ухудшит финансовое состояние организации.
Группировка активов по степени ликвидности.
Таблица 5.
| Показатель | Активы | На начало периода | На конец периода | Изменение (+,-) | |||
| сумма | уд.вес | сумма | уд.вес | абсолют. | относит | ||
| тыс.р. | % | тыс.р. | % | тыс.р. | % | ||
| А1 | Наиболее ликвидные активы | 2,6 | 1,6 | -19 | -38,8 | ||
| А2 | Быстро реализуемые активы | 88,4 | 89,8 | 5,1 | |||
| А3 | Медленно реализуемые активы | - | - | - | - | - | - |
| А4 | Труднореализуемые активы | 8,9 | 8,6 | - | - | ||
| Баланс | 100,0 | 100,0 | 3,5 |
Группировка обязательств по срочности их оплаты.
Таблица 6.
| Показатель | Пассивы | На начало периода | На конец периода | Изменение (+,-) | |||
| сумма | уд.вес | сумма | уд.вес | абсолют. | относит. | ||
| тыс.р. | % | тыс.р. | % | тыс.р. | % | ||
| П1 | Наиболее срочные обязательства | 16,0 | 21,7 | 40,5 | |||
| П2 | Краткосрочные пассивы | - | - | - | - | - | - |
| П3 | Долгосрочные пассивы | - | - | - | - | - | - |
| П4 | Постоянные пассивы | 84,0 | 78,3 | -55 | -3,5 | ||
| Баланс | 100,0 | 100,0 | 3,5 |
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении активов баланса, сгруппированных по степени ликвидности (в порядке убывания), с обязательствами, сгруппированными по срочности их оплаты (в порядке возрастания). Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства:
А1 ≥ П1;
А2 ≥ П2;
А3 ≥ П3;
А4 ≤ П4.
По данным расчета, выявлено следующее неравенство на начало периода:
А1 ≤ П1;
А2 ≥ П2;
А3 = П3;
А4 ≤ П4.
На конец периода:
А1 ≤ П1;
А2 ≥ П2;
А3 = П3;
А4 ≤ П4.
Первые три неравенства характеризуют текущую ликвидность, т.е. платежеспособность или неплатежеспособность предприятия в ближайшее к моменту проведения анализа время. В нашем случае неравенство удовлетворяет, кроме первого неравенства, оно означает, что у предприятия на момент проведения анализа не хватает денежных средств, для покрытия наиболее срочных обязательств. Сравнение же третьей группы активов и пассивов, показывает перспективную ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности предприятия. По данным расчета неравенство удовлетворяет, это значит, что в перспективе, предприятие платежеспособно, т.е. может покрыть свои обязательства, имеющимся у него имуществом.
Рассчитаем финансовые коэффициенты для определения ликвидности предприятия.
Коэффициенты ликвидности.
Таблица 7.
| № п/п | Активы | На начало периода | На конец периода | Изменение (+,-) | |
| сумма | сумма | абсолют. | относит | ||
| тыс.р. | тыс.р. | тыс.р. | % | ||
| 1. | Наиболее ликвидные активы | -19 | -38,8 | ||
| 2. | Наиболее срочные обязательства | 40,5 | |||
| 3. | Оборотные активы | 6,0 | |||
| 4. | Коэффициент абсолютной ликвидности (п.1./п.2.) | 0,17 | 0,07 | -0,09 | |
| 5. | Коэффициент покрытия или текущая ликвидность (п.3./п.2.) | 5,48 | 4,14 | -1,35 |
Коэффициент абсолютной ликвидности, нормальное ограничение больше или равно 0,2, в нашем случае коэффициент равен 0,17 и 0,07 на начало и конец периода соответственно, это значит, что текущая задолженность не может быть погашена на момент составления баланса в полном размере, так же показывает, что на начало отчетного периода 17% краткосрочных долговых обязательств покрывалось денежной наличностью и краткосрочными финансовыми вложениями. На конец отчетного периода покрывается только 7%. Такой уровень коэффициента может вызвать недоверие со стороны поставщиков материальных ресурсов.
Коэффициент покрытия или текущая ликвидность, хотя и снизился, но соответствует нормативному значению. Этот коэффициент показывает, что сумма ликвидных активов превысила сумму всех краткосрочных платежных обязательств предприятия. Если предприятие направит все свои оборотные активы на погашение долгов, оно ликвидирует свою кредиторскую задолженность и у него останется запас для дальнейшей деятельности. Предприятию для покрытия своих краткосрочных обязательств, необходимо провести усиленную политику по возврату дебиторской задолженности.
Объединим в таблицу показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия.
Показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия
Таблица 8.
| № п/п | Показатели | На начало периода | На конец периода | Изменение | |||
| (улучшение, | |||||||
| ухудшение) | |||||||
| 1. | Коэффициенты ликвидности: | ||||||
| - абсолютной | 0,17 | 0,7 | ухудшение | ||||
| - покрытия баланса | 5,48 | 4,14 | ухудшение | ||||
| 2. | Коэффициенты финансовой устойчивости: | ||||||
| - общий (автономии) | 0,84 | 0,78 | улучшение | ||||
| - в части покрытия запасов и затрат | 5,26 | 3,61 | ухудшение | ||||
| 3. | Коэффициент маневренности | 0,89 | 0,89 | улучшение | |||
| 4. | Доля реального имущества в активах, % | ||||||
| - | |||||||
| 5. | Соотношение основных и оборотных средств | ||||||
| 0,1 | 0,09 | ухудшение | |||||
| 6. | Соотношение собственных и заемных источников средств | ||||||
| 5,25 | 3,6 | ухудшение | |||||
| 7. | Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности | 5,3 | 4,1 | ||||
| ухудшение | |||||||
| 8. | Коэффициент возможного восстановления (утраты) платежеспособности | ||||||
| 1,2 | ухудшение | ||||||
Из данных табл.8. видно, - Сделать анализ и написать выводы.
Вопросы к экзамену по дисциплине «Бухучет и анализ»
1. Нормативное регулирование бухгалтерского учета в РФ
2. Анализ фонда оплаты труда
3. Реформирование бухгалтерского учета в соответствии с МСФО
4. Анализ эффективности использования основных фондов предприятия.
5. Учетная политика организации – ее содержание, сроки утверждения
6. Учет денежных средств
7. Анализ использования материально-производственных ценностей:
8. Бухгалтерский баланс – основной финансовый документ организации
9. Анализ ликвидности и платежеспособности
10. Учет заработной платы в коммерческих организациях
11. Калькулирование себестоимости – метод «директ- кост
12. Учет прибыли организации
13. Учет и анализ дебиторской задолженности организации
14. Учет товаров и торговой наценки
15. Организация системы управленческого учета
16. Учет основных средств и их амортизации
17. Анализ финансового состояния организации, оценка перспектив его развития
18. Учетная политика–ее влияние на финансовые результаты организации
19. Анализ финансовой устойчивости организации
20. Учет основных средств, принадлежащих организации и арендованных
21. Анализ ликвидности и платежеспособности
22. Учет затрат - в производственных структурах
23. Анализ прибыли и рентабельности
24. Учет уставного капитала
25. Калькулирование себестоимости – метод «директ- кост»
26. Учет расчетов с поставщиками и подрядчиками
27. Финансовая отчетность как информационная база анализа.
28. Особенности учета материальных ценностей организации (МПЗ)
29. Калькулирование себестоимости – метод «директ- кост»
30. Учет расчетов с покупателями и заказчиками
31. Анализ себестоимости продукции - пути и ее снижения
32. Учет расчетов по социальному страхованию
33. Анализ деятельности организации по данным бухгалтерской и финансовой отчетности
34. Учет валютных средств организации
35. Калькулирование себестоимости продукции по переменным затратам
36. Учет отгруженных товаров
37. Учет затрат на производство (20,23,25,26)
38. Учет арендованных основных средств организации
39. Учет и анализ финансовых результатов деятельности организации
40. Учет финансовых результатов организации
41. Учет нематериальных активов
42. Сущность и значение реформации Баланса
43. Анализ финансового состояния организации, оценка перспектив его развития
44. Учет резервного капитала и целевого финансирования
45. Анализ инновационной деятельности предприятия, пути повышения ее эффективности.
46. Содержание бухгалтерской финансовой отчетности – сроки представления
47. Учет расчетов с покупателями и заказчиками
48. Учет кредитов и займов
49. Учет расчетов с бюджетом
50. Учет на забалансовых счетах
51. Учет прибыли и варианты ее распределения
52. Бухгалтерский баланс –основной финансовый документ организации (раскрыть структуру и его экономическое значение)
53. Реформирование бухгалтерского учета в соответствии с МСФО
54. Анализ прибыли и рентабельности
55. Учет налога на прибыль в коммерческих организациях
56. Сущность, задачи и содержание экономического анализа, его роль в системе управления предприятием
57. Бухгалтерский баланс –основной финансовый документ организации (раскрыть структуру и его экономическое значение)
58. Анализ активов организации
59. Содержание бухгалтерской финансовой отчетности – сроки представления
60. Анализ пассивов организации
61. Учет резервного капитала и целевого финансирования
62. Анализ инновационной деятельности предприятия, пути повышения ее эффективности.
63. Особенности учета НДС в коммерческих организациях
64. Анализ финансовых результатов деятельности организации
65. Учет расчетов с покупателями и заказчиками
66. Особенности определения маржинального дохода
67. Учет краткосрочных (долгосрочных) кредитов и займов
68. Взаимосвязь управленческого и финансового учета
69. Учет готовой продукции
70. Содержание бухгалтерской финансовой отчетности – сроки представления
