Сущ-ть и классиф ден потоков

Денежный поток – это совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных ср-в, обеспечивающих фин. деятельность компании.

Классификация: 1. по масштабам обслуживания (по предприятию в целом, по отдел хоз-щим опер-ям, по отдел структурным подразд-ям); 2. по видам хоз. деят-ти (по операц, инвест-ой и финан-ой деят-ти); 3.по направл-ию движ-ия (положит. ден поток-приток, отрицательный - отток); 4. По методу исчисления объема (валовой денежный поток, чистый ден. поток); 5. по уровню достаточности объема (избыточный и недостаточный); 6. по мет оценки во времени (настоящий, тек-ий, будущий); 7. по отношению к предприятию (внутренний и внешний); 8. по непрерывности формирования (регулярный и дискретный) и т.д.

 

9. Основные методы оптимизации денежных потоков.

Оптимизация денежных потоков заключается в их сбалансированности притоков и оттоков в целях выполнения финансовых обязательств, осуществление ритм-ой текущей деятельности, а также снижение потребности в финансовых ресурсах.

В процессе управления денежными потоками выделяют: 1 полный и достоверный учет ден. потоков и формирование отчетности, 2. анализ ден потоков в предшествующем периоде (прямой и косвенный метод), 3.оптимизация ден потоков предприятия (т.е. постоянное нал-ие чистого ден потока), 4.планирование ден. потока в разрезе различных его видов (формирование платежного календ, кассового плана, бюджетного движения ден ср-в); 5.контроль за движенем ден потоков (контр за сост-ем КЗ и ДЗ). В случае деф-го ден потока-поиск доп источ финан-ия (привлеч-ие из вне) В случае избыт-го ден пот – осущ-ние инвестиц, в том числе финан и капит влож-ий, а также ден инстр-ты в виде депозита. Оптимиз ден поток обеспеч-ет финан-ое равнов-ие(финан устойч-ть комп),сокращает потребн в заем капит,снижает рикс не платежей,способствует получ. доп прибыли.

Диверсификация и риск в управлении портфелем ценных бумаг.

Портф ц.б. - совокупность финансовых активов, кот. находятся в распор-ии предпр. и по кот. предполагают получение дохода. Цель формир-ия портф - улучшить условия инвестирования свобод ден ср-в.

Портфельные инвестиции м.б.: государственными и корпорат.; долевые(акции) и долговые(облиг); вторич и перв-ые, внутр и внеш, именные и на предъявителя, в нал-ой и безнал –ой форме. Основ принцип формирования портфеля явл. принц дивер-сификации вложений, т.е. распределение вложений м/у различными видами ц.б. исходя из уровня риска, дох-ти, ликвид-ти, обращаем-ти и др качеств.

В целях оптимизации портф м.б. использована модель оценки капитальных активов, увязывающая системный риск и дох-ть.CAPM Ro=Rf+β(Rm-Rf) Ro-ожидаемая доходность пртф, Rf-безрисковая дох-ть, Rm-среднеотрослевой уров дох-ти, β-коэфф, увязывающий риск ц.б. компании и риск в целом на фонд рынке. Если β>1,то ц.б. комп более рисковые,чем на рынке,β=1,средний уров риска,β<1,менее рискоые; (Rm-Rf)-премия за риск.

В целях диверсификации портф необходимо осущ-ть мониторинг фонд рынка, проводить оценку эмитента и обеспечить инвестиц-ую привлек-ть самой компании.

Бюджетирование-как вид финансового планирования.

Планир. -процеес разработки конкретных заданий на опред.период времени. Бюджетирование - количеств. выражение плана,средства контроля за его выполнением и метод регулирования хоз.деятельности. Преимущества- он охватывет снабжение, производство, реализацию, финансирование, т.е.все сферы деят-ти предпр.

Выделяют след.виды бюджетов:

1)по методам разработки -стабилный Б. -гибкий Б.

2)в зависимости от вида деятельн. -операционный-финансовый-инвестиционный

3)по видам затрат: -Б.текущих затрат-Б.капит. затрат

4)по широте номенклатуры затрат: -функциональный Б. -комплексный Б.

5)в зависимости от поставл.задач- генеральный Б. -частный Б

Генеральн. Б. любой организации состоит из двух частей:Операционный и финансовый. Операц. включает след.бюдж: -производственный Б; -Б. продаж; -смета затрат на материалы; -Б затрат на оплату труда произв.рабочих; -смета администр-управленч. Расходов-смета коммерч.расходов

Финансовый Б. включает: -Б. капиталовложений; -Б. движения ден.средств; -прогнозный баланс.

Основной целью бюджетир-явл. обеспечпение производст.-коммерч.цикла ден.ресурсами как в целом,так и по отдельным подразделениям.Бюджет форируется на год с разбивкой по квартальным периодам.Формируются слд.центры отвеств(ЦО):

1)ЦО по доходам(управление маркетингом и коммерч.управление)

2)ЦО по расходам(управление производством,тех.обеспечением и ремонтом)

3)ЦО по прибыли(управление экономикой и финансами)

4)ЦО по инвестициям(управл.техн.развитием и управленч. персоналом)