Расстройство денежного обращения: наследие административной системы и результат грубейших просчетов в эконом политике. До распада СССР ситуация в денежно-кредитной сфере вышла из под контроля. Динамика денежной массы испытывала огромное влияние негативных тенденций в экономике и финансах.
Произошла дезинтеграция (распадение, расчленение целого на составные части) центральных банков союзных республик. В ноябре 1991 г. Россия приняла решение об упразднении союзных министерств и ведомств, в том числе Госбанка и Внешэкономбанка СССР. В то же время не было предпринято усилий по заключению межгосударственного банковского соглашения. Ряд суверенных государств заявил о намерениях перехода к использованию национальных валют. В обороте рублевой зоны появились разнообразные денежные суррогаты (заменители официальных форм денег)
1991 г. – ЦБ России - политика денежно-кредитной экспансии - своими действиями усиливал форсированный рост избыточной ликвидности (количество наличных денег почти удвоилось, а совокупная денежная масса выросла в 1,7 раза).
Неподготовленность условий для либерализации цен (1992) и просчеты в ее осуществлении - ухудшили ситуацию в денежно-кредитной сфере. Освобождение цен приняло хаотичный характер.
Деноминация 1997 г. С 1 января 1998 г. Банк России ввел в обращение банкноты и монеты образца 1997 г.:
Обмен на новые денежные знаки происходил в течение 1998 г. по курсу 1: 1000. Масштаб деноминации был занижен: следовало бы ее провести по курсу 1: 10000.
Специальная процедура обмена денег не предусматривалась. При этом большая доля старых монет осталась на руках у населения. Постепенно уходят из оборота за ненадобностью монеты достоинством 1 и 5 коп., снижается необходимость в монете достоинством 10 коп.
С 1 января 2001 г. – банкнота 1000 руб., с 2006 г. - 5000 руб.
Таким образом, в современной России обращается 12 единиц национальных денег. Причем начинает выпадать из оборота монета слишком малой стоимости. Редко встречается банкнота 5 руб. и монета 10 руб.
В налично-денежном обороте России отсутствуют монеты и банкноты определенного достоинства, которые были бы полезны для рационального оборота и преодоления трудностей с выдачей сдачи наличными деньгами. Это монеты достоинством 15 и 20 коп., банкноты 25 и 250 руб.
Денежная масса и ее структура
Денежная масса – это совокупный объем денежных средств, который на данный момент находится в обращении и принадлежит разным экономическим субъектам
Денежный агрегат – это часть денежной массы, представленная определенной совокупностью денежных активов, сгруппированных по убыванию степени ликвидности, причем каждый последующий агрегат включает в себя предыдущий.
М 0 = наличные деньги в обращении, включая денежные средства в кассах банков;
М 1 = М 0 + средства на текущих счетах коммерческих банков и вклады до востребования;
М 2 = М 1 + срочные и сберегательные вклады в коммерческих банках;
М 3 = М 2 + сберегательные вклады в специализированных кредитно-банковских институтах;
М 4 = М 3 + акции, облигации, депозитные сертификаты коммерческих банков, векселя физических и юридических лиц;
М 5 = М 4 + средства в иностранной валюте физических и юридических лиц.
Основные агрегаты: М 1, М 2 и М 3. Однако состав этих агрегатов порой существенно различается от одной стране к другой, так как денежная масса каждой страны уникальна. Наиболее сопоставимым для большинства стран мира является агрегат М 1, так как он состоит из платежных средств, которые везде в принципе одинаковы (хотя и здесь существуют определенные отличия).
Денежная масса России
| Агрегат | Состав денежного агрегата |
| М0 | Наличные деньги в обращении, кроме денег в кассах кредитных учреждений. |
| М1 | М0 + средства на расчетных, текущих и специальных счетах предприятий и организаций, на счетах местных бюджетов, бюджетных, профсоюзных, общественных и других организаций, средства Госстраха, вклады до востребования в коммерческих банках и в Сбербанке России. |
| М2 | М1 + срочные вклады в коммерческих банках и в Сбербанке России. |
| М3 | М2 + депозитные и сберегательные сертификаты и облигации государственных займов. |
Квазиденьги – сред-ва обращения которые способны к обращению в меньшей степени чем официальные ср-ва платежа (торговые векселя) (М2-М1)
Денежная база = наличные деньги в обращении, в том числе в нефинансовом секторе и в кассах кредитных организаций + сумма обязательных резервов коммерческих банков в Банке России + средства кредитных организаций на корреспондентских счетах в Банке России.
Денежная база (узкая) = наличные деньги (М 0) + остатки наличности в кассах кредитных организаций + остатки кредитных организаций на счетах обязательных резервов в Банке России.
Денежная база (широкая) = денежная база узкая + остатки средств кредитных организаций на корреспондентских, депозитных и других счетах в Банке России + вложения кредитных организаций в облигации Банка России.
Резервные деньги = денежная база широкая + депозиты до востребования организаций, обслуживающихся в Банке России.
Агрегат М 1 отличается высокой ликвидностью и охватывают больший, чем денежная база, сектор денежных потоков в экономике. Этот агрегат может выбираться в качестве объекта денежно-кредитного регулирования в экономике со значительным удельным весом налично-денежного обращения и низким удельным весом срочных вкладов, а также в условиях, когда экономика попадает в так называемую ликвидную ловушку и не реагирует на изменение процентной ставки. М1 = С+Д
Агрегат М 2 используется в качестве основного объекта денежно-кредитного регулирования в странах с финансовыми рынками, поведение субъектов в которых зависит от уровня процентных ставок М2= С+Д+Т(срочн вклады). М3 = С+Д+Т+S(сбер вклады
