Теория рациональных ожиданий

 

Рыночная экономика в значительной степени подвержена стихийности и неравномерности, существенными отклонениями от средних значений долговременного тренда развития, иначе говоря, порою резкими отклонениями от равновесного состояния.

В связи с этим в экономической науке и практике сложились две основные школы в оценке возможности саморегулирования рынка, т.е. автоматического приведения системы в равновесное состояние. И по методам и степени вмешательства или категорического невмешательства в якобы автоматический механизм рынка.

Основным негативным последствием экономических кризисов (цикличного развития) ХIX – начала XX века стала безработица. Поэтому эта концепция и получила название: теория занятости. Хотя эта теория охватывает значительно более широкий круг экономических проблем. К выдающимся представителям классической школы следует отнести А. Смита, Д. Рикардо, Дж. С. Милля, А. Маршалла.

Основной постулат классической теории: рыночная система способна к саморегулированию, то есть обеспечивает полное использование ресурсов. Или полная занятость является нормой рыночной экономики, а наилучшей экономической политикой – политика Laissez faire (невмешательство государства).

Кейнсианская теория, напротив, утверждает, что безработица есть норма для рынка и если общество желает избежать потерь, то необходимо активное вмешательство государства.

Выводы классической теории покоятся на положении, названном законом Сэя: Сам процесс производства товаров создает доход для собственников ресурсов в точности равный стоимости произведенных товаров. Или производство любого объема товаров автоматически создает доход для его закупки. Предложение порождает свой собственный спрос.

В этом случае совокупное предложение равно совокупному спросу, вся продукция раскупается, нет кризисов перепроизводства и, соответственно, безработицы, и государственного вмешательство не требуется. Какие-то экстремальные политические, экономические, природные катаклизмы могут сбить систему с равновесия, но рынок сам все автоматически восстанавливает.

Вместе с тем, обмен в экономике происходит не в виде бартера: товар на товар (Т– Т), а опосредован деньгами (Т – Д – Т). И деньги, вырученные от реализации произведенного товара в виде доходов, совсем не обязательно будут истрачены на приобретение этих товаров. Они могут быть сбережены и использоваться в виде богатства.

То есть сбережения становятся усложняющим фактором. Действительно, производство приносит денежный доход, равный цене товара, но если часть полученного дохода не расходуется, а сберегается, то имеет место утечка в потоке доходы-расходы. В результате увеличиваются товарные запасы, сокращается производство и равновесие устанавливается при неполной занятости.

У классиков деньги предназначены лишь для обмена как мера стоимости и не представляют ценности сами по себе. Исключение денег из реального кругооборота доходов и расходов приводят в классической схеме к существованию двух параллельных рынков: реального и денежного, которые нейтральны друг к другу. Этот подход получил название классической дихотомии.

Реальный сектор, по взглядам классиков представляет собой рынки, на которых продаются и покупаются потребительские товары и услуги, рабочая сила и инвестиционные ресурсы (услуги строительных организаций, машины, оборудование, сырье, материалы и т.п.).

 

Механизмы приведения системы в равновесие по классическому подходу:

1. На рынке товаров в случае превышения предложения () над спросом () цена снижается, и вся продукция будет продана: величина предложения уравнивается величиной спроса и рынок уравновешивается.

2. Рынок труда (рабочей силы) уравновешивается за счет гибкости денежной заработной платы (). Если предложение труда () больше спроса на труд (), то понижается ставка зарплаты с W1 до W0 и предложение рабочей силы уменьшается и уравнивается со спросом, возросшим со стороны фирм от уровня до равновесного уровня (см. рис. 7.1).

 

3. Рынок инвестиционных ресурсов.

Более поздние разработчики классической концепции признавали, что деньги могут использоваться и для сбережений, которые нарушают равенство производства, расходов и доходов по Сэю. Однако они считали, что закон Сэя будет выполнятся при наличие равенства сбережения и инвестиций (). А за счет гибкости ставки процента (), как основного фактора и сбережений и инвестиций (по классикам), это равенство в рыночной экономике восстанавливается автоматически (см. рис. 7.2).

 

При ставке процента r׳ сбережения как источник предложения денег превышает спрос на деньги в виде инвестиционных планов фирм то в этом случае процентная ставка, начинает снижаться до величины, где при сумме денег имеет место равенство сбережений и инвестиций.

Если под влиянием какого-то фактора сбережения (предложение средств при любой процентной ставке) растут, то кривая предложения смещается из положения в положение Тогда равновесная ставка процента снижается от до а новый равновесный объем инвестиций возрастает с до . При равенстве и достигается уровень расходов достаточный для выкупа всего объема производственных товаров при полной занятости. Причем количество денег в этой ситуации не имеет значения.

Денежный сектор по классической концепции – это рынок, где уравновешивается спрос на деньги с их предложением.

Если количество денег для сделок возрастает, то увеличивается спрос на товары и услуги. Есть мнение, что рост предложения денег снижает не только процентную ставку, но и предложение труда, так как люди увеличивают спрос на досуг, а стало быть сокращается объем производства товаров и услуг. Но даже при стабильном объеме ВВП повышение спроса приводит к общему росту уровня цен. И цены будут расти, пока не будет поглощена вся сумма увеличения предложения денег.

В итоге, ставка процента вернется к исходному уровню и восстановит равновесие при полной занятости. То есть, предложение денег в более или менее длительном периоде не влияет на реальный уровень производства. А на денежном рынке равновесие автоматически восстанавливается через гибкие изменения ставки процента.

Дж. М. Кейнс в вышедшей в Англии в 1936 г. книге “Общая теория занятости, процента и денег ” на основе глубочайших теоретических исследований изложил новые взгляды на способность рынка к саморегулированию.

Основной вывод состоит в следующем: в рыночной экономике не существует никакого автоматического механизма, гарантирующего полную занятость. То есть, в системе может быть достигнуто равновесие спроса и предложения при отсутствии полной занятости или при наличии значительного уровня инфляции и безработицы.

Полная занятость на стихийном рынке скорее случайность, чем норма. Рынок не является саморегулирующейся системой, и, чтобы равновесие обеспечивало полную занятость, необходимо вмешательство государства.

Дж. М. Кейнс и его последователи теоретически показали, что деньги не являются нейтральными к реальным экономическим процессам, а играют важную роль. Они отметили, что главные факторы классической концепции: цены, заработная плата и ставка процента не настолько гибки, эластичны, чтобы обеспечивать равновесие при полной занятости. Главная причина безработицы и инфляции определена в отсутствии полной синхронизации сбережений и инвестиций.

Основные возражения кейнсианцев по поводу классической теории занятости сводятся к следующему:

1. Рынок товаров. Цены неэластичны к снижению. “Эффект храповика” обеспечивает в определенной ситуации быстрый рост цен, но крайне замедленное их снижение.

Причины:

- монопольные цены на товары и сырье;

- монополии собственников ресурсов и денег:

- профсоюзы;

- банки;

- объединения предпринимателей.

2. Рынок труда. Значительная роль профсоюзов не позволяет снижать ставку зарплаты при понизившемся спросе на рабочую силу. Коллективные договоры обычно заключаются на длительный срок, что не дает с помощью снижения зарплаты уравновесить спрос и предложение труда.

Более того, снижение заработной платы не останавливает рост безработицы и снижение объемов национального производства. Ведь тогда снижается платежеспособный спрос, и производство продолжает падать.

3. Рынок сбережений и инвестиций (капитала). Ставка процента не синхронизирует сбережения и инвестиции.

Причины:

- Субъекты инвестиций и сбережений – разные люди или группы. Инвестиции осуществляют фирмы, а сбережения – в основном домохозяйства (и корпорации через нераспределенную прибыль). И их решения далеко не всегда согласуются друг с другом.

- Разные мотивы сбережений и инвестиций.

Классики считают главным мотивом сбережений ставку процента. По Кейнсу и на деле люди сберегают для крупных покупок, на черный день, на образование детей, наличные про запас и вообще без причин.

Поэтому значительная часть сбережений не относится в банк, а хранится дома (“в чулке”) в наличной форме (предпочтение ликвидности). И главными факторами сбережений являются уровень национального производства и благосостояния, а также ожидания домохозяйств.

Главный мотив инвестиций – ожидаемая норма и масса прибыли. Для фирм ставка процента не стимул, а издержки.

- Банки, которые, кроме сбережений домохозяйств, имеют возможность “создавать деньги” или увеличивать предложение денег, по ряду причин так же не могут сбалансировать сбережения и инвестиции.

Итак, в отличие от классического подхода и закона Сэя, ставящих на первое место производство, которое формирует доходы и соответствующий спрос на продукцию, Кейнс считал, что объемы национального производства и занятости определяются факторами совокупного спроса, а не предложения. Он ввел и понятие эффективный спрос, т.е. величину платежеспособности в точке равновесия.

Подводя итог кейнсианской критике классической теории занятости, следует еще раз подчеркнуть, что кейнсианцы считают, что в рыночной экономике отсутствуют надежные автоматические стабилизаторы, обеспечивающие равновесие системы при полной занятости ресурсов, и необходимо воздействие государства.

Однако классическое и неоклассическое направления экономической мысли в середине XX-го века получили дальнейшее развитие, в частности, в монетаризме. Эта концепция определяющую роль в циклическом движении экономики отводит деньгам. Объемы производства и уровень цен изменяются в зависимости от изменения предложения денег. Монетаристы и их лидер М. Фридмен отрицали активную роль государства в достижении экономического равновесия. Основные положения этой теории будут рассмотрены ниже.

Как реакция на одновременный рост безработицы и инфляции в период кризисов 70-х–80-х гг., что противоречит кейнсианской концепции и кривой Филлипса, монетаризм получил последующее развитие в виде теорий адаптивных и рациональных ожиданий.

Основой теории адаптивных ожиданий стала гипотеза естественного уровня безработицы. Эта гипотеза ставит под сомнение само существование кривой Филлипса, то есть взаимозависимость инфляции и безработицы, и считает, что экономика в долгосрочном плане является устойчивой при естественном уровне безработицы. Естественный уровень безработицы означает, что нет ни избытка, ни недостатка рабочей силы, т.е. циклическая безработица равна нулю. И вертикальная линия при уровне безработицы, к примеру, 6% лучше отражает ситуацию, чем кривая Филлипса.

Теория адаптивных ожиданий основана на тезисе, что ожидания будущей инфляции определяются на основе предыдущих и настоящих уровней инфляции. Данная теория предполагает, что обратная зависимость между инфляцией и безработицей имеет место только в краткосрочном периоде, а в долгосрочном плане такой взаимосвязи нет.

Важный постулат этой теории: если фактический уровень инфляции выше, чем ожидаемый, то уровень безработицы снижается.

К примеру, в определенный момент на кривой Филлипса I в точке ситуация в экономике характеризуется инфляцией в 3% и естественной безработицей 6%. Такая кривая по данной теории в коротком периоде действительно существует (рис. 7.3).

Однако правительство посчитало, что естественный уровень безработицы равен 4%, и предприняло шаги по ее снижению с 6 до 4%. Прирост совокупного спроса поднимет уровень инфляции до 6% в точку В ₁. При стабильной зарплате, которая формировалась при ожидаемой инфляции 3%, рост цен повысит прибыли фирм. Фирмы увеличивают производства и занятость рабочих.

Но точка В ₁ не является стабильной. Рабочие поняли, что их реальная зарплата упала, и добились ее повышения в соответствии с уровнем инфляции. А значит, сократилась прибыль фирм, соответственно выпуск продукции и занятость. Безработица вернулась к своему естественному уровню 6%, но уже в т. А₂. То есть с уровнем инфляции не 3%, а уже 6%. А кривая Филипса переместилась из положения I в II. При повторении процесса по II ситуация перейдет сначала в точку В₂ и затем в т. А₃ и так далее.

То есть действия правительства по сокращению безработицы вызывают последовательные перемещения самой кривой Филлипса вверх, т.е. в менее благоприятное положение с более высоким уровнем инфляции.

Долгосрочная связь между безработицей и инфляцией примет вид вертикальной линии А1 – А2 – А3.

Теория адаптивных ожиданий положительно оценивает и обратный процесс: возможность снижения уровня роста цен при естественном уровне безработицы в долгосрочном периоде (дезинфляция). Однако по данной концепции, если действительный уровень инфляции ниже ожидаемого, то уровень безработицы повышается.

А в целом любой уровень инфляции по этой теории в долговременном плане сочетается с естественным уровнем безработицы.

Другим вариантом монетаризма стала теория рациональных ожиданий. Согласно этой концепции люди в экономических процессах ведут себя рационально, собирают, осмысливают информацию и делают относительно верные прогнозы, исходя из собственного финансового интереса. Если, к примеру, юг Краснодарского и Ставропольского краев – житницу России – залили катастрофические наводнения, то это приведет к росту цен на хлеб, стало быть, следует поспешить и сделать запасы продовольствия. Или при ожидании очередного дефолта в России, граждане ускоренно скупают доллары, а это ведет к снижению обменного курса рубля.

Согласно концепции именно ожидания приводят к изменениям совокупного спроса и предложения и, соответственно, к изменениям цен, зарплаты, ставки процента и других экономических факторов еще до наступления самого события. И люди, в основном, не делают ошибок в этих прогнозах.

По этой теории, как и у классиков, большинство рынков являются конкурентными, а цены, зарплата, процентная ставка – достаточно гибкими и к росту и к снижению, чтобы автоматически приводить систему к равновесию.

Отсюда и государственная политика по уменьшению амплитуды циклических колебаний, безработицы и инфляции является явно неэффективной, более того, наоборот, усиливает всплеск того или иного процесса. Так, к примеру, в условиях нехватки денежной массы, чтобы обслуживать реальный товарооборот в России (что уже привело к всеобщей задолженности в экономике: по зарплате, по оплате поставленной продукции, по налогам) Центральный банк объявил политику дешевых денег, направленную на рост денежной массы. У хозяйствующих субъектов возникнут ожидания ускорения темпов инфляции, и будут приниматься адекватные меры: работники – требовать повышения зарплаты, предприятия – увеличивать цены на продукцию, банки – повышать цены кредита. В итоге, вместо подъема производства будет обеспечен только очередной рост цен. Поэтому государству нужно только создавать правила игры, вместо целенаправленной дискретной стабилизационной политики.

 

Однако на это имеются существенные возражения:

1. Весьма сомнительна достоверность информации, на основе которых люди делают как бы рациональные и относительно верные прогнозы. Бывают крупные ошибки не только в величине, но даже в направлении изменений производственных и финансовых показателей. Более того, в России, в частности, основополагающие экономические решения зачастую готовятся в тайне и осуществляются как гром среди ясного неба, неожиданно.

2. Цены, зарплата и другие параметры вовсе не являются достаточно гибкими к снижению. Причины этого рассматривались ранее, в частности, “эффект храповика”.

3. Цены и зарплата в условиях неполной занятости негибки и к росту. Работник после 2-х лет безработицы вряд ли станет требовать повышения зарплаты, тем более, что за воротами предприятия еще остались безработные. Фирмам необходимо как можно скорее реализовать накопившиеся за время спада и депрессии запасы сырья и материалов, загрузить простаивающее оборудование.

4. Опыт положительного воздействия государственной фискальной (налоговой) и кредитно-денежной политики на смягчение цикличных колебаний экономики. Ведь в странах с рыночным хозяйством благодаря соответствующим действиям государства действительно изменились реальные объемы производства.

 

В целом следует отметить, что сейчас в мире, пожалуй, нет экономистов, жестко стоящих на классической или кейнсианской позиции. Методы воздействия государства на рыночную экономику, основанные на той или другой теории, а также их комбинации могут успешно применяться, но только в соответствии с той или иной экономической ситуацией, конкретными условиями данной страны. И любая крайняя политика, к примеру, жестко монетаристский подход, осуществляемый с 1992 г. в России, не дает и не даст положительных результатов.

 

ВОПРОСЫ ДЛЯ ПОВТОРЕНИЯ

1. В чем главные отличия классической и кейнсианской экономических теорий?

2. В чем сущность закона Сэя?

3. Какое явление не учитывает закон Сэя в соотношении производство – доходы –расходы?

4. Что такое “классическая дихотомия”?

5. В чем заключаются возражения кейнсианцев к классической интерпретации функционирования рынка товаров?

6. Почему по взглядам кейнсианцев рынок труда не может автоматически прийти к равновесию?

7. Может ли согласно кейнсианской концепции рынок инвестиций и сбережений автоматически прийти в равновесное состояние? Каковы причины несинхронности сбережений и инвестиций?

8. Основные черты монетаристской концепции?

9. В чем суть теории рациональных ожиданий?

10. Каковы возражения относительно теории рациональных ожиданий?

 

ТЕМА 8. МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОЕ РАВНОВЕСИЕ:

КЕЙНСИАНСКАЯ МОДЕЛЬ

 

 

В модели совокупного спроса и совокупного предложения (тема 5) определен объем национального производства, на который будет предъявлен спрос и который будет предложен при различных уровнях цен. Это соответствует классическому подходу с достаточной гибкостью цен и к росту и к снижению. Кейнсианская модель предусматривает относительную жесткость цен, особенно в краткосрочном периоде.

Поэтому кейнсианская концепция предусматривает зависимость совокупного спроса и предложения от величины национального производства (дохода, полученного владельцами факторов производства ), а не уровня цен.

На оси абсцисс графика (рис 8.1) отражается объем выпуска, равный ВВП и совокупному доходу, а на оси ординат – совокупные расходы (в данном случае- потребление (С), а в самом общем виде ).

Совокупный спрос отразится суммированием спроса на потребительские и на инвестиционные товары при каждом уровне дохода, а графически суммой их графиков ().Предложением в этом случае является весь произведенный национальный продукт, то есть если производство равно 300, то предложение также 300. Таким образом, линия предложения представляет собой биссектрису графика

Представленный график отражает зависимость “ совокупные расходы - выпуск (доходы) ”. В литературе этот график часто называют “ кейнсианский крест ”.

Рис. 8.1. Равновесный объем выпуска по методу “расходы - выпуск”

Здесь совокупный спрос (расходы, пока только потребительские – С) равен совокупному предложению – национальному выпуску или доходам ), в точке А по 200 единиц.

Равновесие в данной модели означает, что производится такой объем продукции, который обеспечивает общие расходы, достаточные для закупки данного объема.

У нас при объеме производства (выпуска или дохода ), равном 200 ед., вся продукция будет куплена, не будет ни излишков, ни дефицита.

Однако в экономике, как правило, имеет место отклонение от равновесного состояния, к примеру, объем производства (предложение ) составил 150 единиц. При таком объеме совокупный спрос превышает предложение и составляет 175 ед., что на 25 ед. больше 150. Появится дефицит товаров и фирмы ответят ростом производства, а стало быть, и дохода, которые достигнут равновесной точки в 200 ед.

Или объем производства составил 250, при котором совокупный спрос или совокупные расходы С равны только 225 единиц. То есть 25 единиц не будут реализованы и увеличат запасы фирм. Естественно, что предприниматели начнут снижать объемы производства (а соответственно и доходы) до равновесного уровня 200 ед.

Разницу в величине спроса и предложения в неравновесных точках часто называют незапланированными инвестициями. Не проданная продукция в 25 единиц привела к росту запасов фирмы на 25 единиц, то есть к инвестициям. Фирма не планировала их осуществлять, однако экономическая ситуация вынудила их инвестировать в рост запасов.

И в обратном случае, при дефиците товаров, фирмы сокращают свои запасы или осуществляют незапланированную инвестиционную деятельность.

В целом несоответствие величины совокупного спроса и совокупного предложения заставляет предпринимателей увеличивать или снижать объемы выпуска, что приводит обратно к равновесию. Однако это вовсе не значит, что равновесие достигается при уровне полной занятости и, соответственно, устраняет безработицу и инфляцию. У нас, к примеру, полная занятость соответствует 300 ед. И, по Кейнсу, в рыночной экономике нет эффективных сил, чтобы сдвинуть равновесную точку в точку полной занятости. У фирм нет стимула наращивать производство до полной занятости, если спрос недостаточен для реализации выпущенной продукции.

Выход – в целенаправленных действиях по изменению (увеличению или снижению) совокупного спроса. В частности, такое влияние оказывают инвестиции.

Так, если к потребительским расходам (С) добавить инвестиции ед., то совокупный спрос увеличится, кривая поднимется до положения (рис. 8.2). Здесь речь идет о плановых или автономных чистых инвестициях. Они определены фирмами независимо от экономической ситуации и, соответственно, не зависят от величины дохода, то есть, одинаковы (равны 25) при каждом значении выпуска (дохода)

 

 

Рис. 8.2. Рост объема производства при учете инвестиционных расходов

Сдвиг кривой совокупных расходов вызывает смещение равновесия из точки А в точку В с соответственным приростом выпуска, который сейчас составил уже 250 единиц и в определенной степени приблизился к объему полной занятости в 300 ед.

 

 

Метод изъятий и инъекций

Рассмотренный выше аналитический метод “расходы - выпуск” четко показывает зависимость уровня производства (выпуска), занятости и дохода от величины совокупных расходов.

Предлагаемый метод “изъятий и инъекций” акцентирует внимание на равенстве инвестиций и сбережений (I=S)? при котором имеет место равновесие спроса и предложения (совокупных расходов и выпуска) и их неравенства при всех уровнях производства, кроме равновесного.

Сбережение есть изъятие, утечка, отвлечение потенциальных расходов и, соответственно, способ снижения общей величины совокупных расходов.

Инвестиции же представляют собой дополнительные вливания, инъекции в совокупные расходы и служат как бы возмещением изъятых из потока «расходы – доходы» сбережений.

И если изъятие на сбережение оказывается больше, чем инъекции на инвестиции, то совокупные расходы будут меньше выпуска (дохода). А этот неравновесный уровень производства естественно будет неустойчивым, и фирмы начнут его снижать. Графически сравнение S и I для анализа равновесного и неравновесных состояний представлено на рис. 8.3.

Рис. 8.3. Равновесный объем производства по методу “изъятий - инъекций”

Здесь при объеме производства единиц инвестиции больше, чем сбережений, то есть совокупные расходы больше выпуска и есть стимул наращивать производство. И, наоборот, при выпуске в 275 единиц.

 

Изменения в равновесии

Объемы производства в рыночной экономике практически не бывают стабильными. Основными факторами этой нестабильности являются изменения в потреблении, сбережениях, инвестициях, из которых наиболее изменчивыми, гибкими являются инвестиционные расходы.

К примеру, ожидаемый рост нормы прибыли сдвигает кривую спроса на инвестиции по рис. 6.5 и 6.6 вправо и вверх, а сумма инвестиций при той же ставки процента возрастет на 5 ед. Тогда на графике “кейнсианского креста” кривая совокупных расходов поднимется вверх в положение (C + I1) (рис. 8.4). Это приведет к увеличению равновесного объема производства от до

И в случае повышения ставки процента, спрос на инвестиции снизится, их объем упадет, к примеру, на 5 единиц, график совокупных расходов сдвинется вниз в положение, а выпуск сократится от до

 

 

Рис. 8.4. Изменения в равновесии