Оценка относительных показателей ликвидности и платежеспособности

Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности предпри­ятия кроме анализа ликвидности баланса необходим расчет коэффициентов ли­квидности.

Цель расчета - оценить соотношение имеющихся активов, как предназна­ченных для непосредственной реализации, так и задействованных в технологи­ческом процессе, с целью их последующей реализации и возмещения вложен­ных средств и существующих обязательств, которые должны быть погашены предприятием в предстоящем периоде.

Данные показатели представляют интерес не только для руководителей предприятия, но и для внешних субъектов анализа; коэффициент абсолютной ликвидности представляет интерес для поставщиков сырья и материалов, ко­эффициент быстрой ликвидности - для банков, коэффициент текущей ликвид­ности - для инвесторов.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует обеспеченность краткосрочных обязательств предприятия всеми его оборотными активами. Характеризует запас прочности, возни­кающей вследствие пре­вышения ликвидного имущества над имею­щимися обязательствами.

 

К_тл = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства

К_тл = стр. 1200 / стр. 1500

 

1 ≥ К_тл ≤ 2 - нижняя граница ука­зывает на то, что обо­ротных средств долж­но быть достаточно, чтобы покрыть свои краткосрочные обяза­тельства. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в два раза счита­ется нежелательным, поскольку это свиде­тельствует о нерацио­нальном вложении своих средств и неэф­фективном их исполь­зовании.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности характеризует обеспеченность краткосрочных обязательств предприятия высоколиквидными активами (денежными средствами) и активами средней ликвидности (краткосрочными финансовыми вложениями и краткосрочной дебиторской задолженностью (до 12 месяцев)).

 

К_бл = (Ден.средства+Краткосроч.фин.влож.+Дебитор.задол.) / Краткосрочные обязательства

К_бл = (стр. 1250 + стр. 1240 + стр. 1230) / стр. 1500

 

К_бл ≥ 1 - низкое значение ука­зывает на необходи­мость постоянной ра­боты с дебиторами, чтобы обеспечить воз­можность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть погашена немедленно.

 

К_ал = Денежные средства / Краткосрочные обязательства

К_ал = стр. 1250 / стр. 1500

 

К_ал ≥ 0,2 …0,5 - низкое значение указывает на сни­жение платежеспо­собности предпри­ятия.

Если коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного, а доля соб­ственного оборотного капитала в формировании оборотных активов меньше норматива, но наметилась тенденция роста этих показателей, то определяется коэффициент восстановления платежеспособности (Квп) за период, равный шести месяцам:

где Кт.л.1 и Кт.л.0 - соответственно фактическое значение коэффициента ли­квидности в конце и начале отчетного периода;

К т.л.норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;

6 - период восстановления (прогнозирования) платежеспособности, мес.;

Т - отчетный период, мес.

Если Квп > 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность, и наоборот, если Квп < 1 - у предприятия нет реаль­ной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

В случае если фактический уровень Ктл равен или выше нормативного значения на конец периода, но наметилась тенденция его снижения, рассчиты­вают коэффициент утраты платежеспособности (Куп) за период, равный трем месяцам:

Если Куп > 1, то предприятие имеет реальную возможность сохранить свою платежеспособность в течение трех месяцев, и наоборот.

Рассматривая показатели ликвидности, следует иметь в виду, что их ве­личина является довольно условной, так как ликвидность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить весьма приблизи­тельно. Так, ликвидность запасов зависит от их качества (оборачиваемости, до­ли дефицитных, залежалых материалов и готовой продукции). Ликвидность де­биторской задолженности также зависит от скорости ее оборачиваемости, доли просроченных платежей и нереальных для взыскания. Поэтому радикальное повышение точности оценки ликвидности достигается в ходе внутреннего ана­лиза на основе данных аналитического бухгалтерского учета.

Об ухудшении активов свидетельствуют такие признаки, как увеличение доли неликвидных запасов, просроченной дебиторской задолженности, просро­ченных векселей и т.д.