Оценка динамики состава и структуры актива баланса

Анализ финансово-экономического состояния предприятия следует начи­нать с общей характеристики состава и структуры актива (имущества) и пасси­ва (обязательств) баланса. Анализ актива баланса дает возможность установить основные показатели, характеризующие производственно-хозяйственную дея­тельность предприятия:

1) стоимость имущества предприятия, общий итог баланса;

2) иммобилизованные активы (внеоборотные активы), итог разд. I баланса;

3) мобильные активы (стоимость оборотных средств), итог разд. II баланса.

С помощью горизонтального (временного) и вертикального (структурно­го) анализа можно получить наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре актива, а также динамике этих измене­ний.

Оценка этих изменений осуществляется в следующей последовательно­сти.

Сначала дается оценка изменения общей стоимости имущества. В качест­ве критерия в данном случае целесообразно использовать сравнительную дина­мику показателей изменения активов и полученных в анализируемом периоде количественных (объем реализации) и качественных (прибыль) результатов.

Оптимальное соотношение

100 % < T_ак < T_в < T_п,

где Т_п - темп изменения прибыли;

Т_в - темп изменения выручки от продажи продукции (работ, услуг);

T_ак - темп изменения активов (имущества) предприятия.

Приведенное соотношение получило название “золотого правила эконо­мики предприятия”: прибыль должна возрастать более высокими темпами, чем объемы реализации и имущества предприятия. Это означает следующее: из­держки производства и обращения должны снижаться, а ресурсы предприятия использоваться более эффективно.

Далее можно дать характеристику изменений в мобильной и иммобили­зованной частях имущества предприятия. В этом случае необходимо учитывать два критерия:

1) финансовый - более предпочтительным является рост мобильной час­ти имущества (оборотных активов);

2) производственный — нужно иметь достаточный минимум внеоборот­ных активов.

Затем переходим к оценке изменений в структуре мобильной и иммоби­лизованной частей имущества.

В число исследуемых показателей обязательно нужно включать следующие:

- общую стоимость активов организации, равную сумме разделов 1 и 2 баланса (строка 1100 + строка 1200).

- стоимость иммобилизованных (т. е. внеоборотных) средств активов или недвижимых активов, равную итогу раздела 1 баланса (строка 1100).

- стоимость мобильных (оборотных) средств, равную итогу раздела 2 баланса (строка 1200).

- стоимость материальных оборотных средств (строка 1210 + 1220).

Далее, следует дать оценку изменений по всем состав­ляющим внеоборотных активов. Критериями в данном случае могут быть:

- нематериальные активы - необходимость приобретения, эффектив­ность использования;

- основные средства — уровень вооруженности труда и отдачи основ­ных фондов;

- незавершенное капитальное строительство - степень освоения капи­тальных вложений и график выполнения плана капитального строи­тельства;

- долгосрочные финансовые вложения — рентабельность основной дея­тельности.

Характеристику изменений в мобильной части целесообразно проводить по следующим направлениям. Сначала имеет смысл установить динамику обо­ротных активов в сферах производства и обращения, а затем - в разрезе их от­дельных элементов. При этом общим критерием для оценки динамики оборотных активов должна быть эффективность их использования, определяемая по пока­зателям оборачиваемости.

В заключение анализа состава и структуры актива баланса необходимо установить изменение реальных активов предприятия, определяющих его про­изводственный потенциал. Величина реальных активов определяется как сумма стоимостей основных средств, запасов сырья и материалов и затрат в незавер­шенном производстве.