, , , , , , . , , , . , . , , . ?
, . , . : , , , , , , ?
S&P 500 1926 . 1998 . 873 . : , . 872 , . , . . , , . . , , , . , .
, 1926 1998 . 0,081. , ; , , . , ? , 873 . : √(n 1) / n; 873 0,034. , 0,081 , 0,034. , , , 873 1 100.
, , .
|
|
, () The Econometrics of Financial Markets. 1962 1984 . ( CRSP 110) .
: CRSP = .
, . , . ( , 0,350, . , , , .)
, , . , , , , , . , , : , .
, . ? . , 0,2. , 4 % (0,2 , R ) . . : , , .
. , , : .
(, ), . . ( ) . , , ; , , .
. ( ) 1989 . , , , , .
|
|
: , . .
, . , , , . .
, , . , . . , , , , , .
(desirability), -.
, . , , .
1. .
2. .
3. - 1- 2- .
4. - 1-, 2- 3- , .
. , , , : , , , .