, :
(OPTION ANALYSIS)
(Black-Scholes): (Fisher Black) (Myron Scholes) 1973 .
- , . :
1. . , ; ; ; (.. ).
2. () . , , .
3. . ( .)
4. .
: , , , ( ).
- . : (Option Volatility and Pricing Strategies,).
/
/ . , (.. , , ..), , .
/ :
1. . , , () .
2. . , , . , . .
, , (. ).
, , 1,00 .
|
|
, Z 25,00 ., 2,00 ., 75%. 0,75 . ( 2,75 .), 26,00 . , 0,75 . Z 1,00 .
(deep in-the-money) , / . , (deep out-of-the-money) , / .
: 75% 5,00 .; 50% ; 25% 5,00 .
100%, , , .
, , . , 66%. , (66%) (.. 66 ).
, 66,00 . 66,00 .
, (.. , , ). . , .
, , . , . , 4, , 4 (.. 50 54%) .
. , . , , .
. , , .
, , . , . , 146 , 143 .
, ( ) . , . , . (time decay).
|
|
, 0,0025 , 1/4 .
, , , . .
( ), .
, , 1 . , ( ).
, , , . .
, ( ), .
. .
( , ), , . , . , , ! , . : ( ) .
, . , . , . , / , .
. (.. ) . , , .
(.. ), , . , () .
. : .
|
|
. . . , .
. .