Ћекции.ќрг


ѕоиск:




 атегории:

јстрономи€
Ѕиологи€
√еографи€
ƒругие €зыки
»нтернет
»нформатика
»стори€
 ультура
Ћитература
Ћогика
ћатематика
ћедицина
ћеханика
ќхрана труда
ѕедагогика
ѕолитика
ѕраво
ѕсихологи€
–елиги€
–иторика
—оциологи€
—порт
—троительство
“ехнологи€
“ранспорт
‘изика
‘илософи€
‘инансы
’ими€
Ёкологи€
Ёкономика
Ёлектроника

 

 

 

 


ќбъема кумул€тивный индекс




(CUMULATIVE VOLUME INDEX)

ќѕ–≈ƒ≈Ћ≈Ќ»≈

 умул€тивный индекс объема (CVI) Ч это динамический индикатор: он показывает, поступают ли средства инвесторов на рынок акций или ухо≠д€т с него. ќн определ€етс€ как разность между объемом торгов по ра≠стущим акци€м и объемом по падающим акци€м с последующим ее прибавлением к текущему накопленному значению. –астущий, пада≠ющий и неизменный объемы торгов рассматриваютс€ на стр. 152.

»Ќ“≈–ѕ–≈“ј÷»я

CVI и OBV (балансовый объем, см. стр. 46) довольно схожи. ћногие со≠здатели компьютерных программ и инвесторы путают ќ¬V и CVI. OBV, как и CVI, предназначен дл€ изучени€ динамики объема торгов. Ќо по≠скольку данных о растущем и падающем объемах по отдельным акци≠€м не существует, в случае OBV считаетс€, что если цена на акцию закрылась выше, то весь объем торгов по ней Ч растущий, а если цена закрыти€ упала, то весь объем Ч падающий. ¬ случае CVI в подобном вольном допущении нет необходимости, так как при его расчете мож≠но использовать данные о растущем и падающем объемах по Ќьюйор≠кской фондовой бирже.

ќдин из основных способов применени€ CVI Ч наблюдение за его об≠щей тенденцией. CVI показывает, какой объем выше Ч по растущим или падающим акци€м Ч и как долго сохран€етс€ текуща€ тенденци€ объема.  роме того, важно следить за расхождени€ми (см. стр. 30) меж≠ду CVI и рыночным индексом. “ак, если индекс достигает нового мак≠симума, а CVI Ч нет, то веро€тна коррекци€ рынка в направлении движени€ CVI.

ƒополнительные сведени€ по интерпретации CVI можно найти в раз≠деле об OBV (см. стр. 46).

 

ѕ–»ћ≈–

18 июл€ 1984 года € написал следующий комментарий о кумул€тив≠ном индексе объема в руководстве к компьютерной программе:

ЂЋини€ тренда на представленном ниже графике показывает, что рас≠тущий объем в среднем превышал падающий в течение всего 1983 года. «атем, в феврале 1984 года, эта восход€ща€ лини€ тренда была про≠рвана, что стало подтверждением слабости рынка.

— момента прорыва вниз восход€щей линии тренда CVI вновь пошел вверх (временами вход€ в горизонтальный коридор). ¬ ходе продолжающегос€ падени€ рынка растущий объем превышал или равн€лс€ падающему (CVI снова идет вверх). Ёто можно истолковать дво€ко. „асть инвесторов счи≠тает так: поскольку рынок не растет (хот€ растущий объем опережает или, по крайней мере, идет вровень с падающим), следовательно предложение слишком велико. ≈сли цены падают даже при большем растущем объеме, то что же произойдет, если падающий объем превысит растущий? —оглас≠но другой точке зрени€, CVI отражает действи€ профессионалов. ј по≠скольку средства вкладываютс€ в растущие бумаги, рынок неизбежно вскоре скорректирует расхождение и также пойдет вверхї.

 

“еперь, когда по прошествии времени этот прогноз можно проверить на фактах, оказываетс€, что CVI действительно отражал действи€ про≠фессионалов. ¬скоре после того, как был написан этот комментарий, индекс Ќьюйоркской фондовой биржи прорвал линию тренда, скор≠ректировал расхождение и начал стремительно расти.

–ј—„≈“

 умул€тивный индекс объема определ€етс€ как разность объемов тор≠гов по растущим и падающим акци€м с ее последующим прибавлени≠ем к текущему накопленному значению:

 

—VI = ¬черашний —VI + (растущий объем Ч падающий объем).

¬ таблице 4 приведен пример расчета CVI.

ѕоскольку отсчет CVI начинаетс€ с нул€, его численное значение н< важно. ¬ажны наклон и форма кривой CVI.


ќЅЏ≈ћј ќ—÷»ЋЋя“ќ–

(VOLUME OSCILLATOR)

ќѕ–≈ƒ≈Ћ≈Ќ»≈

ќсцилл€тор объема показывает разность между двум€ скольз€щими средними объема торгов (см. стр. 10) по данной бумаге. Ёта разность может быть выражена либо в пунктах, либо в процентах.

 

»Ќ“≈–ѕ–≈“ј÷»я

–азность между двум€ скольз€щими средними объема можно исполь≠зовать дл€ определени€ направлени€ общей тенденции объема. ≈сли объемный осцилл€тор поднимаетс€ выше нулевого уровн€, значит ко≠роткое скольз€щее среднее объема подн€лось выше длинного и, следо≠вательно, краткосрочна€ тенденци€ объема сильнее (т.е. объем растет) чем долгосрочна€.

—уществует много способов интерпретации изменений в тенденци€х объема. ѕо общеприн€тому мнению, рост цен при растущем объеме и падение цен при падающем объеме Ч бычий признак. » наоборот: если объем увеличиваетс€, когда цены падают, и уменьшаетс€, когда цены растут, то это Ч признак внутренней слабости рынка.

ƒанна€ точка зрени€ имеет простое логическое обоснование. –ост цен при росте объема означает, что большее число участников рын≠ка занимает длинные позиции (на рынке больше покупателей), а это должно поддерживать подъем. » наоборот: падение цен при повы≠шенном объеме (больше продавцов) означает сокращение числа длинных позиций.

ѕ–»ћ≈–

Ќа следующем рисунке представлены графики курса акций ’егох и 5/ 10недельного осцилл€тора объема. Ќа оба графика нанесены линии тренда линейной регрессии (см. стр. 90).

 

ƒанный пример иллюстрирует нормальную взаимосв€зь динамики цен и объема, характерную дл€ устойчивой восход€щей тенденции.  огда цены росли Ч что видно по восход€щим лини€м тренда линейной рег≠рессии Ч рос и осцилл€тор объема.  огда цены падали, он также падал.

–ј—„≈“

ќсцилл€тор объема показывает разность между двум€ скольз€щими средними либо в пунктах, либо в процентах. „тобы получить разность в пунктах, нужно из короткого скольз€щего среднего объема вычесть длинное:





ѕоделитьс€ с друзь€ми:


ƒата добавлени€: 2015-11-05; ћы поможем в написании ваших работ!; просмотров: 293 | Ќарушение авторских прав


ѕоиск на сайте:

Ћучшие изречени€:

¬ моем словаре нет слова Ђневозможної. © Ќаполеон Ѕонапарт
==> читать все изречени€...

1317 - | 1305 -


© 2015-2024 lektsii.org -  онтакты - ѕоследнее добавление

√ен: 0.012 с.