Это деятельность КБ, соизмеримая со степенью риска, основанная на активных операциях с цб и направленная на обеспечение доходности и ликвидности банковских средств в целом. Инвестиционная политика выступает как комплекс мероприятий по организации и управлению инвестиционной деятельностью, направленных на обеспечение оптимальных объемов и структуры инвестиций, рост их прибыльности при допустимом уровне риска.
Высшее руководство банка и совет директоров несут ответственность за формулирование инвестиционной политики. Как правило подготавливается письменный документ, который содержит следующие позиции:
1. Цели инвестиционной политики;
2. Ответственные за проведение политики
3. Состав инвестиционного портфеля
4. Приемлемые виды цб
5. Сроки приобретаемых цб
6. Диверсификация портфеля
7. Порядок использования цб в качестве обеспечения
8. Порядок, условия хранения цб
9. Порядок торговли цб
Важнейшими элементами инвестиционной политики являются стратегические и тактические процессы управления инвестиционной деятельностью банка. Под инвестиционной стратегией понимают определение долгосрочных целей инвестиционной деятельности и путей их достижения. Формирование инвестиционной тактики происходит в рамках заданных направлений стратегии и ориентировано на их выполнение в текущем периоде. Оно предусматривает определение объема и состава конкретных инвестиционных вложений и разработку мероприятий по их осуществлению.
Основные факторы, определяющие цели инвестиц. политики банка – это получение дохода, обеспечение ликвидности и готовность жертвовать ликвидностью ради прибыли и наоборот; решение идти на больший или меньший инвестиционный риск и определяет реализацию конкретной инвестиционной политики КБ.
Банки, покупая те или иные виды цб стремятся достичь определенных целей, основными из которых являются:
А. безопасность
Б. доходность
В. Рост
Г. Ликвидность вложений
Безопасность всегда достигается в ущерб доходности и росту, поэтому оптимальное сочетание безопасности и доходности достигается тщательным подбором и постоянной ревизией инвестиционного портфеля.
Инвестиционный портфель – это набор цб, приобретаемых для получения дохода и обеспечения ликвидности вложений. Управление портфелем заключается в поддержании баланса между ликвидностью и прибыльностью. После определения целей инвестирования и видов цб для покупки. Банки выбирают стратегию управления портфелем, она подразделяется на активную и пассивную. Все активные стратегии основаны на прогнозировании ситуации финансового рынка и активном использовании банковскими специалистами, прогнозы корректировки портфеля цб. Пассивные стратегии обычно не используют прогнозы на будущее, реальная стратегия объединяет в себе элемент как активного, так и пассивного управления. Определение оптимальных способов реализации стратегических целей инвестиционной деятельности предполагает выработку основных направлений инвестиционной политики и установление принципов формирования источников финансирования инвестиций. В соответствии с этими критериями можно выделить следующие направления инвестиционной политики:
1. Инвестирование с целью получения доходов в виде процентов и дивидендов.
2. Инвестирование с целью получения дохода в виде приращения капитала в результате роста рыночной стоимости цб.
3. Инвестирование с целью получения дохода, составляющими которого выступают как текущие доходы, так и приращение капитала.
При выборе первого определяющее значение предается стабильности дохода. Средства ставятся в активы с фиксированной доходностью при минимальном риске, высокой надежности вложений и гарантированности доходов.
При ориентации инвестиц. политики на приращение капитала на первый план выдвигается стабильность увеличения рыночной стоимости инвестиционных активов. ЦБ РФ регламентирует инвестиционную деятельность КБ, определяя приоритетные объекты инвестирования и ограничивая риски путем установления ряда экономических нормативов.
