Учебное пособие
Издательство «Феникс»
Ростов-на-Дону – 2010
УДК 658.15(07)
ББК 65.053
Рецензенты:
Балабайкин Владимир Фёдорович – доктор экономических наук, заведующий кафедрой бухгалтерского учета и финансов Челябинского государственного агроинженерного университета.
Воропанова Ирина Николаевна – кандидат экономических наук, заведующая кафедрой финансов, бухгалтерского учета и аудита Челябинского института (филиала) Российского государственного торгово-экономического университета.
Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / А. Ф. Черненко, А. В. Башарина. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2010. – 214 с.
В пособии изложены методы анализа экономических показателей, содержащихся в финансовой отчетности. Приведено обоснование выбора анализируемых показателей, показаны их аналитические возможности. Рассмотрены примеры аналитических расчетов и возможные трактовки их результатов. Указана цель и последовательность этапов каждого вида анализа, а также их возможные результаты. Материал содержит теоретические вопросы, практические примеры, контрольные тесты с ключами.
Пособие соответствует содержанию дисциплины «Анализ финансовой отчетности», предусмотренной Государственным образовательным стандартом высшего профессионального образования по специальности 080109 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит».
ISBN 978-5-222-16756-4© Черненко А.Ф., Башарина А.В., 2010.
© Издательство «Феникс», 2010.
СОДЕРЖАНИЕ
| Введение ……………………………………………………………………….. | |
| Тема 1. Основные понятия анализа финансовой отчетности ………………. | |
| Тема 2. Анализ соответствия показателей финансовой отчетности показателям статистической отчетности и налоговых деклараций ………………………………………… | |
| Тема 3. Методы анализа финансовой отчетности …………………………... | |
| Тема 4. Анализ активов …………………………………………………….…. | |
| Тема 5. Анализ собственного и заемного капитала …………………………. | |
| Тема 6. Анализ финансового положения организации ……………………... | |
| Тема 7. Анализ финансовых результатов ……………………………….…… | |
| Тема 8. Особенности анализа сегментарной отчетности …………………… | |
| Тема 9. Особенности анализа консолидированной отчетности ……………. | |
| Тема 10. Оценка информативности финансовой отчетности с позиций основных групп ее пользователей ………………………………... | |
| Тема 11. Использование выводов из анализа финансовой отчетности при разработке бизнес-плана и при формировании управленческих решений..…………………………... | |
| Тема 12. Анализ финансовой отчетности при ее аудите ……………………. | |
| Тема 13. Взаимосвязь состава и содержания отчетности с развитием организационно-правовых форм хозяйствования …………….. | |
| Финансовая отчетность ОАО «Металлургический завод» за 2008 год ……. | |
| Ключи к тестам ………………………………………………………………... |
ВВЕДЕНИЕ
Анализ финансовой отчетности необходим всем субъектам хозяйственных отношений. По отчетности потенциальные акционеры и инвесторы делают выводы о возможностях получения доходов от вложений в организацию, поставщики и покупатели – оценивают стабильность коммерческих связей, выявляют способность партнера своевременно и в полной мере выполнять обязательства, потенциальные кредиторы – дают прогнозную оценку платежеспособности организации при оценке риска предоставления ей заемных средств.
Информация, содержащаяся в финансовой отчетности, необходима также лицам, не имеющим экономических связей с организацией. Например, органам статистики – для выявления тенденций развития отраслей экономики, финансовым консультантам – для оценки инвестиционной привлекательности организаций.
В Концепции развития бухгалтерского учета и отчетности в Российской Федерации на среднесрочную перспективу указаны основные направления развития – «повышение качества информации, формируемой в бухгалтерском учете и отчетности, и обеспечение гарантированного доступа к ней заинтересованным пользователям». В этом же документе отмечено, что «сложившаяся система бухгалтерского учета и отчетности не обеспечивает в полной мере надлежащее качество и надежность формируемой в ней информации, а также существенно ограничивает возможности полезного использования этой информации».
Данный текст концепции относится и к внутренним, и к внешним пользователям информации в равной мере. Однако они располагают различной информационной базой: если внешние располагают только бухгалтерской отчетностью, то внутренние имеют доступ ко всем учетным документам. Различная информационная база приводит к применению и различных методов конкретного экономического анализа, и, соответственно, к различным его результатам. Выравнивание различных информационных возможностей внешних и внутренних пользователей возможно за счет содержания Пояснительной записки к бухгалтерской отчетности. Чем полнее информация, содержащаяся в Пояснениях – тем больше достоверность оценок внешних пользователей. Разумеется, при этом объем пояснительной записки к бухгалтерской отчетности значительно увеличивается. Однако, поскольку вариации конкретного содержания пояснительной записки весьма многочисленны, в данном учебном пособии методы анализа основаны только на информации отчетных форм.
Достоверность и практическая полезность выводов, полученных в ходе анализа, во многом определяется не только информационной базой, но и применяемыми аналитическими методами. В экономической литературе имеется множество различных методов конкретного анализа одних и тех же объектов. В настоящем учебном пособии авторы старались использовать только те методы, которые отвечают требованию сопоставимости факторов, используемых при формировании экономических показателей, а также привести, где это необходимо, соответствующие обоснования выбора и усовершенствования предлагаемых в широкой литературе методов.
Тема 1. ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ АНАЛИЗа
ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ
Анализ – способ познания, заключающийся в расчленении целого на части и изучении их во взаимозависимости.
Анализ финансовой отчетности проводится с целью получения достоверного и полного представления о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении. Достоверной и полной считается отчетность, сформированная, исходя из правил, установленных нормативными актами по бухгалтерскому учету [1]. Следует, однако, помнить, что лишь вся информация бухгалтерского учета может дать «полное», а поэтому, при использовании корректных методов конкретного экономического анализа, и «достоверное» представление о «финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении». Поэтому столь ограниченные по сравнению с учетной информацией в целом, сведения, которые содержит финансовая отчетность, могут обеспечить реализацию назначения финансовой отчетности (достижение цели ее анализа) лишь очень приблизительно. В этом состоит первая и, пожалуй, главная особенность анализа финансовой отчетности по сравнению с внутренним экономическим анализом.
Понятие бухгалтерской отчетности приведено в Положении по бухгалтерскому учету 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации» [1]. Понятие финансовой отчетности нормативно не закреплено, но имеющаяся в литературе информация позволяет составить определенное мнение об их соотношении.
Бухгалтерская отчетность – это единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам [1].
Часто термин «бухгалтерская» используется в отношении отчетности, составленной по российским стандартам, термин «финансовая» – по международным стандартам. Такой подход имеет место в нормативно-правовых актах [2; 3; 4; 5]. В нормативно-правовых актах, содержащих российские правила бухгалтерского учета, используется термин «бухгалтерская» отчетность [1; 6; 7; 8].
Такое же разграничение терминов «бухгалтерская» и «финансовая» отчетность приводится, в частности, в работах [9; 10, 11, 12]. Так, в учебном пособии [11] «бухгалтерской» называется отчетность, составленная по российским правилам, формируемая по данным бухгалтерского и оперативного учета. «Финансовой» называется отчетность, формируемая по западным стандартам, которая, кроме бухгалтерских, включает также аналитические показатели. При расчете данных аналитических показателей могут использоваться, например, данные фондовых бирж, статистическая информация. В работе [10] отмечено, что финансовая отчетность отличается от бухгалтерской тем, что кроме информации, указанной в нормативных документах, должна содержать более подробную информацию для потенциальных инвесторов, собственников организации и других пользователей отчетности.
В то же время, в гражданско-правовой сфере используется термин «финансовая» отчетность применительно к отчетности, составленной по российским стандартам (Гражданский кодекс РФ [13], статья 91, пункт 4 и другие статьи).
Различия терминов должны соответствовать качественным различиям предметов. Поэтому для оценки целесообразности разграничения терминов бухгалтерской и финансовой отчетности сравним их содержание.
В соответствии с МСФО «Представление финансовой отчетности» в состав финансовой отчетности входят: 1) бухгалтерский баланс; 2) отчет о прибылях и убытках; 3) отчет, показывающий либо все изменения в капитале, либо изменения в капитале, отличные от операций капитального характера с владельцами и распределений им; 4) отчет о движении денежных средств; 5) учетная политика и пояснения. Кроме данных форм отчетности, организациям рекомендуется представлять финансовые обзоры руководства, в которых описываются основные характеристики финансовых результатов, финансового положения организации и основных неопределенностей, с которыми она сталкивается.
Состав форм бухгалтерской отчетности, согласно российским стандартам, сходен с составом финансовой отчетности, предусмотренным МСФО (приказ «О формах бухгалтерской отчетности организации», пункт 1 [8]). Согласно ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации» (пункт 39) [1] организация может представлять дополнительную информацию, сопутствующую бухгалтерской отчетности, если считает ее полезной для заинтересованных пользователей. При этом могут раскрываться: динамика важнейших экономических показателей деятельности организации за ряд лет; планируемое развитие организации; предполагаемые капитальные и долгосрочные финансовые вложения; политика в отношении заемных средств; деятельность организации в области научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ; природоохранные мероприятия; иная информация.
Таким образом, в соответствии с действующими нормативными актами, содержание отчетности по российским стандартам и по МСФО не имеет принципиальных отличий. Соответственно, разграничение понятий финансовой и бухгалтерской отчетности нецелесообразно.
Анализ финансовой отчетности является частью финансового анализа, который подразделяется на внешний – анализ финансовой отчетности – и внутренний, для которого информационной базой являются учетные данные. Различная информационная база является причиной применения и различных методов конкретного экономического анализа, и, соответственно, получения различных его результатов. Погрешности, ущерб достоверности результатам анализа финансовой отчетности, по сравнению с результатами внутреннего анализа, обусловлен упрощенными методами конкретного экономического анализа, которые, являются следствием ограниченности информации отчетности. Это является второй (следующей из первой) существенной особенностью анализа финансовой отчетности по сравнению с внутренним анализом хозяйственной деятельности.
Представление о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении служит основой для принятия управленческих решений, и является результатом синтеза информации, полученной при анализе финансовой отчетности. Хотя понятие «синтез» практически не употребляется в анализе финансовой отчетности в частности и в финансовом анализе в целом, подразумевается, что именно синтез информации позволяет достичь цели финансового анализа.
Синтез – целенаправленный процесс соединения или объединения ранее разрозненных вещей или понятий в нечто качественно новое, целое или представляющее набор.
Любой вид экономического анализа производится посредством изучения объектов.
Объект – философская категория, обозначающая то, на что направлено сознание или действие. Объектом анализа финансовой отчетности являются экономические показатели, приведенные в этой отчетности, а также созданные на их базе. Конкретный состав объектов зависит от субъекта анализа.
Субъект – также философская категория, которая обозначает того, кто познает объекты и действует. Субъекты экономического анализа, и, в частности, анализа финансовой отчетности, очень многочисленны. Ими являются, например, учредители хозяйственных обществ, потенциальные и реальные инвесторы, кредиторы (в том числе – кредитные организации), другие деловые партнеры.
Объект анализа зависит от потребностей его субъекта. Например, если субъект анализа – кредитная организация, то объектом анализа будут, в первую очередь, показатели платежеспособности (определенной методами, базирующимися на информации отчетности). Если субъект анализа – акционер, то объектом анализа будет доходность акций, и т.д.
В нормативных документах по бухгалтерскому учету используется, как правило, понятие не субъекта анализа финансовой отчетности, а пользователя последней.
Пользователь отчетности – это юридическое или физическое лицо, заинтересованное в информации об организации [1].
Анализ финансовой отчетности дает возможность таким субъектам анализа, как учредители хозяйственного общества и инвесторы, получить представление о перспективах получения доходов от вложений в организацию. Поставщики сырья, материалов и комплектующих по финансовой отчетности могут приблизительно оценить способность делового партнера своевременно рассчитываться по обязательствам, покупатели продукции и товаров – оценить стабильность коммерческих связей, кредиторы – дать прогнозную оценку платежеспособности организации, которой они намерены предоставить средства во временное пользование.
Резюме
Финансовый анализ классифицируется на внешний – анализ финансовой отчетности – и внутренний, использующий внутреннюю информацию, не содержащуюся в отчетности.
Конкретные объекты анализа финансовой отчетности зависят от потребностей субъекта анализа. Субъектами анализа финансовой отчетности являются учредители, инвесторы, кредиторы, деловые партнеры.
В нормативно-правовых актах и в литературе используются термины «бухгалтерская» и «финансовая» отчетность, которые, в настоящее время, можно применять в равном значении, независимо от того, по российским или по международным стандартам составлена отчетность.
