Формы и виды страхования финансовых рисков

Наиболее сложные и опасные по своим финансовым послед­ствиям риски, не поддающиеся нейтрализации за счет внутренних ее механизмов, подлежат страхованию.

Страхование финансовых рисков представляет собой защиту имущественных интересов предприятия при наступлении страхо­вого события специальными страховыми компаниями (страхов­щиками) за счет денежных фондов, формируемых ими путем по­лучения от страхователей страховых премий (страховых взносов).

В процессе страхования предприятию обеспечивается страхо­вая защита по всем основным видам его финансовых рисков — как систематических, так и несистематических. При этом объем возме­щения негативных последствий финансовых рисков страховщиками не ограничивается — он определяется реальной стоимостью объекта страхования (размером страховой его оценки), страховой суммы и размером уплачиваемой страховой премии.

Прибегая к услугам страховщиков, предприятие должно в пер­вую очередь определить объект страхования — те виды финансовых рисков, по которым оно намерено обеспечить внешнюю страховую защиту. Состав таких финансовых рисков определяется рядом усло­вий, основными из которых являются (рис. 16.2.).

Обязательность

Страхования финансового

Риска

Приемлемая

Стоимость

Страховой

Защиты по

Риску

УСЛОВИЯ

Страхования Финансовых

РИСКОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

Наличие у

Предприятия

Страхового

Интереса

Непрогнозируемость

И нерегулируемость

Риска в рамках

Предприятия

Высокая степень

Вероятности

Возникновения

Финансового

Риска

Невозможность полностью воспол­нить финансовые потери по риску за счет собственных финансовых ресурсов

Рисунок 16.2. Основные условия страхования финансовых рисков предприятием.

1. Страхуемость риска. Несмотря на то, что законодательство не препятствует страхованию любых видов финансовых рисков пред­приятия, рынок страховых продуктов по этим рискам в определенной мере ограничен. Эта ограниченность вызывается непрогнозируемо-стью вероятности наступления страхового случая по отдельным финан­совым рискам в условиях нестабильного экономического развития страны, высокой вероятностью возникновения страхового события по ряду финансовых рисков в процессе перехода к рыночным отно­шениям. Определенные ограничения в страхуемость отдельных финан­совых рисков вносит и осуществление крайне агрессивной финансо­вой политики рядом предприятий по отдельным аспектам финансовой деятельности. Поэтому, определяя возможности страхования своих финансовых рисков, предприятие должно выяснить осуществимость такого их страхования с учетом страховых продуктов, предлагаемых рынком.

2. Обязательность страхования финансовых рисков. Ряд фи­нансовых рисков в соответствии с условиями государственного ре­гулирования хозяйственной деятельности предприятий подлежит обяза­тельному страхованию. По таким финансовым рискам у предприятия нет альтернатив управленческих решений в части их состава. Это прежде всего относится к необходимости обязательного страхования активов, предусмотренных соответствующими нормативно-правовыми актами.

3. Наличие у предприятия страхового интереса. Он характери­зуется финансовой заинтересованностью предприятия в страховании отдельных видов своих финансовых рисков. Таной интерес определя­ется составом финансовых рисков предприятия, возможностью их нейтрализации за счет внутренних механизмов, уровнем вероятнос­ти возникновения рискового события, размером возможного ущерба по отдельным финансовым рискам и рядом других факторов.

Различают полный и частичный страховой интерес предприятий — страхователей финансовых рисков.

Полный страховой интерес предприятия определяет его пот­ребность в возмещении страховщиком полного объема финансовых потерь, понесенных при наступлении страхового события. Иными сло­вами, полный страховой интерес отражает необходимость обеспече­ния страховщиком полной страховой защиты по рассматриваемому виду финансового риска.

Частичный страховой интерес предприятия определяет его потребность в возмещении страховщиком лишь определенной доли финансовых потерь, понесенных при наступлении страхового собы­тия. Такая форма страхового интереса связана с возможностями ис­пользования предприятием внутренних механизмов нейтрализации от­дельных финансовых рисков, эффект которых не обеспечивает однако полнообъемной ликвидации их негативных финансовых последствий.

Наличие у предприятия полного или частичного страхового ин­тереса определяет необходимость в добровольном обращении к услу­гам страховщиков в поисках страховой защиты по отдельным видам финансовых рисков.

4. Невозможность полностью восполнить финансовые потери по риску за счет собственных финансовых ресурсов. Это условие является одним из основных в формировании страхового интереса предприятия. В соответствии с этим условием в страховой защите в первую очередь нуждаются финансовые риски предприятия, относи­мые по размеру возможных финансовых потерь к числу катастрофи­ческих. С учетом этого условия предприятие должно обеспечивать полное или частичное страхование по всем видам страхуемых катаст­рофических рисков, присущих его финансовой деятельности. В ряде случаев это определяет необходимость страхования и отдельных финансовых рисков критической группы при наличии высокого уров­ня их концентрации на предприятии в рамках ряда осуществляемых финансовых операций.

5. Высокая степень вероятности возникновения финансового риска. Это условие определяет необходимость страховой защиты по отдельным финансовым рискам допустимой и критической их групп, если возможности их нейтрализации не обеспечиваются полностью за счет внутренних ее механизмов. В этом случае у предприятия воз­никает, как правило, лишь частичный страховой интерес.

6. Непрогнозируемость и нерегулируемость риска в рамках предприятия. Отсутствие опыта или достаточной информационной базы иногда не позволяют в рамках предприятия определить степень вероятности наступления рискового события по отдельным финансо­вым рискам или рассчитать возможный размер финансового ущерба по ним. Даже если финансовый риск четко идентифицирован по виду, но его уровень не оценен, это лишает финансовых менеджеров возможности эффективного управления им, в первую очередь, выбо­ра альтернативных мер его нейтрализации за счет внутренних меха­низмов. В этих случаях предпочтительным управленческим решени­ем является передача финансового риска страховщику.

7. Приемлемая стоимость страховой защиты по риску. Это условие является одним из основных в обеспечении эффективности страхования финансовых рисков. Если стоимость страховой защиты не соответствует уровню финансового риска или финансовым воз­можностям предприятия, от нее следует отказаться, усилив соответст­вующие меры его нейтрализации за счет внутренних механизмов. В отдельных случаях, при невозможности осуществить внешнее стра­хование из-за высокой его стоимости и неэффективности внутренних механизмов нейтрализации финансовых рисков, от осуществления со­ответствующей финансовой операции предприятию следует отказаться

(в первую очередь, это условие относится к катастрофическим фи­нансовым рискам предприятия).

Предлагаемые на рынке страховые услуги, обеспечивающие стра­хование финансовых рисков предприятия, классифицируются по ряду признаков (рис. 16.3.).