Классификация страхования финансовых рисков предприятия

ПО ФОРШ СТРЯНОВЯНИЯ

ПО ОБЬЕКТЯМ СТРЯКОВРНИЯ

ПО ОБЬЕМРН

СТРВХОВРНИЯ

ПО ИСПОЛЬЗУЕМЫЙ СИСТЕИРН

Страхования

Повидан

Страхования

Обязательное страхование Добровольное страхование

• Имущественое страхование

• Страхование ответственности

• Страхование персонала

Полное страхование Частичное страхование

Страхование по действительной стоимости имущества Страхование по системе пропор­циональной ответственности Страхование по системе первого риска

Страхование с использованием безусловной франшизы Страхование с использованием условной франшизы

Страхование имущества (активов)

Страхование кредитных рисков Страхование депозитных рисков Страхование инвестиционных рисков

Страхование косвенных финан­совых рисков

Страхование финансовых гаран­тии

Прочие виды страхования фи­нансовых рисков

Рисунок 16.3. Классификация страхования финансовых рисков предприятия по основным признакам.

1. По формам страхования оно подразделяется следующим образом:

• Обязательное страхование. Оно представляет собой форму страхования, базирующуюся на законодательно оформленной обяза­тельности его осуществления как для страхователя, так и для страхов­щика. Массовость этого страхования позволяет существенно снизить размеры страховых тарифов и упростить процедуру его осуществле­ния. Однако обязательное страхование не учитывает в полной мере особенности страхуемых активов, различную вероятность наступле­ния страхового события на предприятиях разных типов, финансовые возможности страхователя и ряд других факторов, индивидуализиру­ющих страховую защиту.

Основным объектом обязательного страхования на предприятиях являются его активы (имущество), входящие в состав его производ­ственных основных средств. С позиций финансового менеджмента страхование этих активов рассматривается как страхование финансо­вых рисков предприятия. Это связано с тем, что потеря незастрахованных активов в форме производственных основных средств, которые формируются в основном за счет собственного капитала, может вызвать существенное снижение финансовой устойчивости предприятия. В свя­зи с этим в более расширенном трактовании оно представляет собой страхование риска снижения уровня финансовой устойчивости предприя­тия, связанное с возможным уменьшением доли собственного капитала.

Активы (имущество) предприятия, входящие в состав его про­изводственных основных средств, страхуются в обязательном поряд­ке в пределах их балансовой стоимости (в случае изменения их ба­лансовой стоимости условия обязательного страхования подлежат автоматическому пересмотру). Максимальные размеры страховых тарифов и минимальные размеры страховых сумм для каждого объекта страхования определяются с учетом уровня риска и утверждаются пра­вительством. При этом минимальная страховая сумма устанавлива­ется на уровне остаточной стоимости объектов страхования.

• Добровольное страхование. Оно характеризует форму стра­хования, основанную лишь на добровольно заключаемом договоре между страхователем и страховщиком исходя из страхового интере­са каждого из них. Принцип добровольности, основанный на страхо­вом интересе сторон, распространяется как на предприятие, так и на страховщика, позволяя последнему уклоняться от страхования опас­ных или невыгодных для него финансовых рисков.

2. По объектам страхования действующая в стране практика выделяет следующие его группы:

• Имущественное страхование. Оно охватывает практически все основные виды материальных и нематериальных активов пред­приятия. Страховые отношения при имущественном страховании определяются следующими обязательствами сторон: страхователь должен обеспечивать своевременную уплату страховых взносов (страховой премии), а страховщик должен обеспечить возмещение финансового ущерба, понесенного предприятием при наступлении страхового собы­тия. В роли страхователя могут выступать при имущественном страхо­вании не только владельцы соответствующих активов, но и юридические лица, заинтересованные в их сохранности (например, арендаторы поме­щений, лизингополучатели оборудования, комиссионные магазины и т.п.).

• Страхование ответственности. Его объектом является ответственность предприятия и его персонала перед третьими лица­ми, которые могут понести финансовый и другой вид ущерба в ре­зультате какого-либо действия или бездеятельности страхователя. Это страхование обеспечивает страховую защиту предприятия от рисков финансовых потерь, которые могут быть возложены на него в зако­нодательном порядке в связи с причиненным им ущербом третьим лицам — как физическим, так и юридическим. Отношения сторон при страховании ответственности определяются следующими взаимными обязательствами: страхователь обязан уплачивать необходимые стра­ховые взносы, (страховую премию), а страховщик обязан возместить страхователю сумму денежных средств, подлежащую уплате им тре­тьим лицам за причиненный ущерб. Страхование ответственности обеспечивает предприятию страховую защиту по значительному чис­лу видов его финансовых рисков.

• Страхование персонала. Оно охватывает страхование пред­приятием жизни своих сотрудников, а также возможные случаи потери ими трудоспособности, наступления инвалидности и другие. Конкрет­ные виды этого страхования осуществляются предприятием в добро­вольном порядке за счет его прибыли в соответствии с коллективным трудовым договором и индивидуальными трудовыми контрактами.

3. По объемам страхования выделяют следующие его группы:

• Полное страхование. Оно обеспечивает страховую защиту предприятия от негативных последствий финансовых рисков в пол­ном их объеме при наступлении страхового события.

• Частичное страхование. Оно ограничивает страховую защи­ту предприятия от негативных последствий финансовых рисков как определенными страховыми суммами, так и системой конкретных ус­ловий наступления страхового события.

4. По используемым системам страхования выделяют:

• Страхование по действительной стоимости имущества. Оно используется в имущественном страховании и обеспечивает стра­ховую защиту в полном объеме финансового ущерба, нанесенного застрахованным видам активов предприятия (в размере страховой суммы по договору, соответствующей размеру страховой оценки иму­щества). Иными словами, при этой системе страхования страховое возмещение может быть выплачено в полной сумме понесенного фи­нансового ущерба.

• Страхование по системе пропорциональной ответствен­ности. Оно обеспечивает лишь частичную страховую защиту по отдель­ным видам финансовых рисков. В этом случае страховое возмещение суммы понесенного финансового ущерба осуществляется пропорцио­нально коэффициенту страхования (соотношение страховой суммы, определенной договором страхования, и размера страховой оценки объекта страхования). С учетом этого коэффициента страхования сумма страхового возмещения, выплачиваемого по системе пропорцио­нальной ответственности, определяется по следующей формуле:

СВ_П0=Ух

где СВ_П0— предельная сумма страхового возмещения, выплачи­ваемого предприятию при страховании по системе про­порциональной ответственности;

У — сумма финансового ущерба, понесенного предприяти­ем в результате наступления страхового события; СС_Д — страховая сумма, определенная договором страхова­ния по системе пропорциональной ответственности; СС₀— размер страховой оценки объекта страхования, опре­деляемый при заключении договора.

• Страхование по системе первого риска. Под „первым рис­ком" понимается финансовый ущерб, понесенный страхователем при наступлении страхового события, заранее оцененный при составле­нии договора страхования как размер указанной в нем страховой сум­мы. Если фактический финансовый ущерб превысил предусмотрен­ную страховую сумму (застрахованный первый риск), он возмещается при этой системе страхования только в пределах согласованной ра­нее сторонами страховой суммы.

• Страхование с использованием безусловной франшизы, фран­шиза представляет собой минимальную некомпенсируемую страхов­щиком часть ущерба, понесенного страхователем. При страховании с использованием безусловной франшизы страховщик во всех стра­ховых случаях выплачивает страхователю сумму страхового возме­щения за минусом размера франшизы, оставляя ее у себя. При этой системе страхования сумма страхового возмещения определяется по следующей формуле:

где

— сумма страхового возмещения, выплачиваемого пред­приятию при системе страхования с использованием безусловной франшизы:

У — сумма финансового ущерба, понесенного предприяти­ем в результате наступления страхового события; ФР — размер франшизы, согласованной сторонами.

• Страхование с использованием условной франшизы. При этой системе страхования страховщик не несет ответственности за фи­нансовый ущерб, понесенный предприятием в результате наступле­ния страхового события, если размер этого ущерба не превышает размера согласованной франшизы. Если же сумма финансового ущерба превысила размер франшизы, то она возмещается предприятию пол­ностью в составе выплачиваемого ему страхового возмещения (т.е. без вычета в этом случае размера франшизы).

5. По видам страхования в процессе его классификации вы­деляют:

• Страхование имущества (активов). Основы такого страхо­вания рассмотрены при характеристике обязательной его формы. Вместе с тем, его возможности могут быть существенно расширены за счет добровольного страхования материальных и нематериальных (интеллектуальной собственности) активов предприятия. В отличие от обязательного, этот вид добровольного страхования имеет следу­ющие особенности:

а) страхованием может быть охвачен весь комплекс материаль­ных и нематериальных активов предприятия, а не только его произ­водственные основные средства;

б) страхование этих активов может быть осуществлено в размере реальной рыночной их стоимости (т.е. по их восстановительной, а не балансовой оценке) при наличии соответствующей экспертной оценки;

в) страхование различных видов этих активов может быть осуще­ствлено у нескольких (а не одного) страховщиков, что гарантирует более прочную степень надежности страховой защиты, в частности, при банкротстве самих страховщиков (такое страхование является для пред­приятия одним из направлений диверсификации финансовых рисков);

г) в процессе страхования этих активов как его составляющая может быть учтен инфляционный риск перспективного периода.

• Страхование кредитных рисков (или риска расчетов). Объек­том такого страхования является риск неплатежа (несвоевременного платежа) со стороны покупателей продукции при предоставлении им товарного (коммерческого) кредита или при поставке им продукции на условиях последующей оплаты. Это страхование осуществляет, как правило, само предприятие, относя расходы по нему на дебитора. Кредитный риск предприятия может быть застрахован и самим покупа­телем продукции (в форме его финансовой ответственности) с переда­чей страхового полиса предприятию-продавцу. Такой вид страхования может быть распространен и на финансовые риски по потребительскому кредиту при долгосрочных его формах и высокой стоимости товаров.

• Страхование депозитных рисков. Оно производится в про­цессе осуществления предприятием как краткосрочных, так и дол­госрочных финансовых вложений с использованием различных депозитных инструментов. Объектом такого страхования является фи­нансовый риск невозврата банком суммы основного долга и процен­тов по депозитным вкладам и депозитным сертификатам в случае его банкротства.

• Страхование инвестиционных рисков. Объектом этого вида страхования являются, как правило, многочисленные простые риски реального инвестирования, в первую очередь, риски несвоевремен­ного завершения проектно-конструкторских работ по инвестицион­ному проекту, несвоевременного завершения строительно-монтажных работ по нему, невыхода на запланированную проектную производ­ственную мощность и другие. В зарубежной практике распространено страхование получения предусмотренного дохода и по финансовым инвестициям, однако у нас этот вид финансового риска относится пока к нестрахуемым в связи с высокой вероятностью наступления стра­хового события (при таких условиях размер страховой премии может превышать размер прогнозируемого инвестиционного дохода).

• Страхование косвенных финансовых рисков. Такое страхо­вание охватывает многие виды финансовых рисков предприятия при наличии достаточного страхового интереса у страховщика. Этот вид страхования охватывает такие его разновидности, как страхование расчетной прибыли, страхование упущенной выгоды, страхование превышения установленного бюджета капитальных или текущих зат­рат, страхование лизинговых платежей и другие.

• Страхование финансовых гарантий. К такому виду страхо­вания предприятие прибегает в процессе привлечения заемных фи­нансовых средств (в форме банковского, коммерческого и других видов кредитов) по требованию кредиторов. Объектом такого страхования является финансовый риск невозврата (несвоевременного возврата) суммы основного долга и неуплаты (несвоевременной уплаты) уста­новленной суммы процентов. Страхование финансовых гарантий пред­полагает, что определенные финансовые обязательства предприятия, связанные с привлечением заемного капитала, будут выполнены в полном соответствии с условиями кредитного договора.

• Прочие виды страхования финансовых рисков. Его объектом являются иные виды финансовых рисков, не вошедшие в состав рас­смотренных выше традиционных видов страхования. При взаимном удовлетворении страховых интересов сторон состав прочих видов стра­хования может иметь широкий диапазон (за счет включения ранее нестрахуемых рисков, инновационных страховых продуктов и т.п.).

Взаимоотношения предприятия со страховой компанией стро­ятся на основе договора страхования — соглашения между страхо­вателем и страховщиком, регламентирующего их взаимные права и обязанности по условиям страхования отдельных видов финансовых рисков. Основу этого договора, определяющую надежность страхо­вой защиты и ее эффективность, составляют условия страхования. Важнейшими из этих условий выступают (рис. 16.4.):

Объем страховой

Ответственности

Страховщика

Размер страховой

Оценки имущества

Страхователя

Размер

Страховой

Суммы

ОСНОВНЫЕ УСЛОВИЯ

Страхования

Размер стра­хового тарифа (тарифной ставки)

Порядок определения размера стра­хового ущерба