Підприємства, зазвичай, базують свої операційні плани на наборі прогнозних фінансових звітів. Процес планування починається з прогнозу обсягів продажу на наступні п’ять років. Потім визначаються необхідні активи для підтримки цільового рівня обсягів продаж та приймається рішення щодо джерел фінансування необхідних активів. На цій стадії можливо спроектувати баланс підприємства та звіти про доходи, дивіденди на акцію та прибутки на акцію, визначити також значення ключових коефіцієнтів.
Прогноз продажу – прогноз обсягу продукції і ціни продажу на деякий майбутній період. Звичайно базується на останніх трендах продаж з врахуванням прогнозу економічного стану регіону, ринку, країни тощо.Прогноз обсягів продажу найчастіше починається з огляду величини продажу за минулі 5-10 років.
Важливим аспектом прогнозування є оцінка потреб у зовнішніх джерелах фінансування, в якому використовується метод проектованого фінансового звіту та формалізований метод.
Будь-який прогноз фінансових вимог включає: визначення розміру необхідних грошових коштів протягом даного періоду; визначення тієї частини цих коштів, які будуть утворені з внутрішніх джерел протягом такого самого періоду; віднімаючи утворені кошти від необхідних визначається потреба у зовнішніх джерелах фінансування.
Метод проектованого фінансового звіту передбачає проектування потреби у активах на поточний період та проектування зобов’язань (пасивів) і власного капіталу, що будуть утворені за нормальних умов функціонування. Після цього віднімається сума спроектованих пасивів та капіталу від необхідних активів для визначення додатково необхідних фондів (ДНФ).
Формула ДНФ
Хоча стабільні фірми прогнозують свої капітальні потреби, використовуючи Баланс (ф. 1) та Звіт про фінансові результати (ф. 2), наступна формула також іноді застосовується для прогнозування фінансових потреб.
ДНФ = (A1/S) ΔS - (П1/S) ΔS - MS1(1-d), де
ДНФ – додатково необхідні фонди.
A1/S – активи, які мають збільшитись з ростом продажу, виражені як відсоток від продажу, або необхідне збільшення в активах, що виражене у грошовій формі на кожен 1 долл. росту продажу.
