Лекции.Орг


Поиск:




Категории:

Астрономия
Биология
География
Другие языки
Интернет
Информатика
История
Культура
Литература
Логика
Математика
Медицина
Механика
Охрана труда
Педагогика
Политика
Право
Психология
Религия
Риторика
Социология
Спорт
Строительство
Технология
Транспорт
Физика
Философия
Финансы
Химия
Экология
Экономика
Электроника

 

 

 

 


ФИ-эллипсы на постоянных шкалах для Индекса DAX30




 

Суммарный поток рыночных данных Индекса DAX30 за 27 меся­цев, с сентября 1998 года по декабрь 2000 года, показан на посто­янной шкале на двух отдельных графиках (рисунок 5.46).

И вновь мы должны найти набор подходящих Ф И-эллипсов и ждать, пока цена рынка не уйдет из ФИ-эллипсов в их конечных точках. ФИ-эллипсы накладываются или присоединяются друг к другу и соответствуют фигуре рыночной цены Индекса DAX30.

Рисунок 5.46 График Индекса DAX30 за период с сентября 1998 по декабрь 2000 гг. Присоединенные и накладывающиеся ФИ-эллипсы в постоянном масштабе. Источник: FAM Research, 2000.

Изменение формы ФИ-эллипсов во многом зависит от того, является ли базовая рыночная фигура 3-волновым или 5-волно-вым движением. Установить различия между 3-волновым колеба­нием и колебанием с 5 волнами — ключевая проблема, которую Эллиот и его последователи так и не смогли решить. ФИ-эллип-сы — как торговые инструменты Фибоначчи — решение этой про­блемы. Не имеет значения, имеем мы дело с 3-волновой или 5-волновой фигурой; конечная точка ФИ-эллипса говорит нам, где на рынке мы находимся.

Прежде, чем начать описывать ФИ-спирали, следующие в на­шем списке геометрических торговых инструментов Фибоначчи, обобщим наши знания о ФИ-эллипсах.

РЕЗЮМЕ

 

ФИ-эллипсы как инвестиционные механизмы занимают особое положение — они делают фигуры графиков видимыми. При работе с ФИ-эллипсами инвесторы всегда знают, что искать на рынках — независимо от того, насколько запутывающими могут казаться дневные, недельные или месячные графики. Теперь в распоряже­нии инвесторов есть современные компьютерные технологии, и ФИ-эллипсы становятся очень ценными.

Базовая структура ФИ-эллипса проста. ФИ-эллипсы охватыва­ют как минимум 3-волновое колебание. Чтобы рассчитать ФИ-эл­липсы, необходимы три точки: отправная точка и две боковые точ­ки. Конечная точка ФИ-эллипса проецирует будущее движение рынка по мере развития ФИ-эллипса. Конечная точка ФИ-эллип­са — решающая точка, за которой следует наблюдать.

Применяя ФИ-эллипсы, инвесторы получают возможность работать с фигурами тренда и боковыми фигурами. ФИ-эллипсы состоят из трех торговых измерений — цены, времени и угла — что само по себе можно редко найти в отдельном инструменте для торговли. Когда добросовестный анализ всех трех измерений вы­дает одну и ту же точку разворота рынка, можно инвестировать с уверенностью.

Чтобы сделать наши сигналы входа безопаснее, надо отфильт­ровать точки входа с высокой вероятностью успеха. Это не означает, что каждая сделка окажется выигрышной. Выход из по­зиции по стоп-лоссу и повторный вход на рынок при строгом со­блюдении правил входа, правил стоп-лосса и правил повторного входа — составные части использования инструментов Фибонач­чи на подвижных рынках. Лучшей точкой входа на ФИ-эллипсах,

обладающей наивысшей вероятностью проведения прибыльных сделок, является только самый конец ФИ-эллипса. Инвестор дол­жен тогда входить на рынок в направлении, противоположном на­правлению главного тренда.

Генерируя торговые сигналы, основанными на конце ФИ-эл­липса, мы продаем дорого или покупаем дешево. Противотрендовый подход, как таковой, требует немалой дисциплины, потому что, когда появляется торговый сигнал, на рынках особой под­держки нет. Открывая позицию на рынке, мы не можем знать, до­стигнем ли самого высокого максимума или самого низкого ми­нимума, но наши шансы принятия прибыльных решений будут хороши — по крайней мере, настолько, насколько это касается исторических тестовых прогонов по наличной японской иене, Индексу S&P500 и Индексу DAX30. ^

В конечном счете наклон ФИ-эллипса определяет, получаем мы торговый сигнал или нет. Мы получаем сигналы продажи, ко­гда наклон ФИ-эллипса указывает вверх. Мы получаем противо-трендовые сигналы покупки, когда наклон ФИ-эллипса указывает вниз. Мы не получаем никакого сигнала на прямых боковых рын­ках, когда ФИ-эллипс развивается горизонтально. [Чтобы осве­жить это в памяти, читателям следует вернуться к графику ФИ-эл­липса PHI09 Индекса S&P500 (рисунок 5.42).] На рисунке 5.47 по­казаны три главные фигуры инвестиций по ФИ-эллипсам, кото­рые трейдеры должны всегда помнить.

 

 


 

Рисунок 5.47 Главные фигуры инвестиций по ФИ-эллипсам. (а) Сигнал короткой продажи; (Ь) нет сигнала; (с) сигнал длинной по­купки. Источник: FAM Research, 2000.

Наша уверенность повышается, если развороты тренда, полу­ченные на основании ФИ-эллипсов, подтверждаются другими тор­говыми инструментами Фибоначчи. Такие подтверждения посту­пают или в результате ценового анализа, основанного на коррекци­ях и расширениях, или временного анализа, основанного на числах ряда суммирования Фибоначчи. Ценные подтверждения могут так­же поступать от применения каналов тренда. ФИ-спирали и анализ временных целей Фибоначчи, о которых речь пойдет в последую­щих главах, завершают наш набор инструментов Фибоначчи.

Наше внимание преднамеренно сосредоточено на наличной японской иене, Индексе S&P500 и Индексе DAX30. Эти три про­дукта выбраны, потому что ими торгуют во всем мире при высокой волатильности и в большом объеме. ФИ-эллипсы дают хорошие результаты на любом торгуемом продукте, если есть достаточно во­латильности, объема, открытых позиций и ликвидности. Иными словами, для серьезного анализа, основанного на ФИ-эллипсах, нам нужны примеры продуктов, к которым международное сооб­щество инвесторов проявляет большой интерес. Если инвесторы заинтересованы в продукте, есть очень хороший шанс, что их по­ведение будет прямо отражено в рыночных фигурах продукта.

Мы всегда стараемся быть как можно точнее и полнее в описа­нии и анализе торговых инструментов и в их применении на набо­рах типовых рыночных данных. Мы представляем правила входа и правила выхода, правила стоп-лосса, правила плавающего стопа и правила целевой прибыли. Однако независимо от нашего внима­ния к деталям нельзя охватить весь спектр возможностей и вариа­ций, присущих анализу ФИ-эллипсов.

Мы не думаем, что весь спектр разработки систем и развития торговых стратегий, основанных на ФИ-эллипсах, может когда-либо быть полностью автоматизирован и компьютеризирован. Динамика ФИ-эллипсов и трехмерность (цена, время и угол), ко­нечно, делают это слишком проблематичным для программистов. Но нет никакой нужды полностью компьютеризировать торговые сигналы. ФИ-эллипсы (в сочетании с другими торговыми меха­низмами Фибоначчи) открывают дверь для квалифицированных, заинтересованных, терпеливых и целеустремленных инвесторов, нуждающихся в простых и надежных инструментах торговли, надежно работающих, если с ними обращаться должным образом.

Поколения инвесторов пытались заставить работать волновые принципы Эллиота и применять их для успешной реальной торго­вли. Насколько нам известно, ни один такой трейдер пока не преуспевал в течение достаточно продолжительного периода време­ни, потому что отсчет волн Эллиота ненадежен. Мы восхищаемся Эллиотом и его работами. Его инновационные идеи просветили нас и дали фундамент для нашей работы. Опираясь на современ­ные компьютерные технологии и наш опыт, накопленный за про­шлые 20 лет, мы уверены, что подняли распознавание фигур на более высокий уровень.

К данному моменту описаны и проанализированы четыре гео­метрических торговых инструмента Фибоначчи: ряд суммирова­ния Фибоначчи; коррекции и расширения; ФИ-каналы; ФИ-эл-липсы. Не хватает еще двух торговых инструментов Фибоначчи. В Главе 6 речь пойдет о ФИ-спиралях, а в Главе 7 последует анализ временных целей Фибоначчи.

 


 

фи-спирали

 

 

ФИ-спирали обеспечивают связь между ценовым и временным анализом и дают ответ на долгий поиск решения проблемы прогно­зирования и времени, и цены. Если мы действительно хотим свя­зать модели поведения инвестора, выражаемые в колебании цен наличных валют, акций и товарных фьючерсов, с законами приро­ды, мы должны обратиться к ФИ-спиралям. Любая точка на спи­рали — это оптимальное соотношение цены и времени.

Единственной математической кривой, следующей фигуре ес­тественного роста, является спираль, находящая выражение в та­ких естественных явлениях, как Spira mirabilis, или, на человече­ском языке, раковина наутилуса. Главные геометрические свойст­ва спиралей представлены в первой главе. А здесь мы рассмотрим лишь некоторые из их наиболее поразительных аспектов прежде, чем приступим к анализу ФИ-спиралей как торговых инструмен­тов Фибоначчи.

ФИ-спираль — самая красивая из математических кривых. Эта спираль на протяжении миллионов лет встречается в естествен­ном мире на каждом шагу. Ряд суммирования Фибоначчи и золо­тое сечение, представленное в Главе 1 как геометрический эквивалент ряда суммирования Фибоначчи, очень тесно ассоциируются с этой замечательной кривой.

Последовательные камеры раковины наутилуса развиваются по ФИ-спирали. По мере роста раковины размер ее камер увели­чивается, но их форма остается неизменной. Два сегмента спира­ли могут быть различны по размеру, но не по форме. Спираль не имеет конечной точки. Рисунок 6.1 показывает рентгенограмму раковины камерного наутилуса ("кораблика"). Камеры раковины наутилуса растут согласно "божественной пропорции", которая и есть ФИ Фибоначчи (отношение 1.618).

Величайшее достоинство ФИ-спиралей — их развитие в чрез­вычайных рыночных ситуациях, когда поведенческие модели ин­весторов наиболее очевидны.

Крах фондовой биржи в октябре 1987 года — пример рыночной ситуации, ставшей сильным проявлением поведения инвесторов. В стадии, когда большинство других методов рыночного анализа абсолютно беспомощны, правильное использование ФИ-спирали точно определяет основание резкого движения рынка. Точность, с который ФИ-спиральный анализ уловил фигуру краха октября 1987 года, можно продемонстрировать на графике, используя Ин­декс S&P500 как модель падения цен акций. При установке цент­ра ФИ-спирали в точке Х и отправной точке в А спираль прони­зывается Индексом S&P500 на самом низком минимуме в точке Р (рисунок 6.2). Точки Х и А определяющие и могли быть выбраны любым инвестором.

Структура текущей главы подобна структуре Главы 5. Мы под­робно расскажем об основных свойствах и ключевых параметрах ФИ-спиралей прежде, чем представим примеры, как применять ФИ-спирали в реальной торговле.

 

Рисунок б. 1 ФИ-спираль, представленная в раковине наутилуса. Ис­точник: The Divine Proportion, H. E. Huntley (New York: Dover, 1970), p. iv. Перепечатано с разрешения.

 

 





Поделиться с друзьями:


Дата добавления: 2015-10-01; Мы поможем в написании ваших работ!; просмотров: 434 | Нарушение авторских прав


Поиск на сайте:

Лучшие изречения:

Сложнее всего начать действовать, все остальное зависит только от упорства. © Амелия Эрхарт
==> читать все изречения...

2214 - | 2087 -


© 2015-2025 lektsii.org - Контакты - Последнее добавление

Ген: 0.013 с.