К числу наиболее часто встречающихся рисков относятся:
• риск, связанный с возможностью незавершения строительства объекта;
• риск перебоев в поставках материалов или комплектующих;
• риск, связанный с производством (снижение выручки и увеличение издержек);
• технические риски (новизна технологии и ее недостаточная надежность, отсутствие резерва мощности);
• форс-мажорные (чрезвычайные) обстоятельства;
• экологические риски (вероятность залповых выбросов, вредность производства);
• кредитный риск.
Рассмотрим отдельные из перечисленных рисков и возможности их частичного устранения.
Риск незавершения строительства. Срыв сроков строительства объекта негативно сказывается на последующей его эффективности. Для оценки данного риска необходимо учитывать:
• технологическую сложность применяемого оборудования и процесса;
• географическое расположение объекта;
• мощность компании-подрядчика (в финансовом и техническом отношении);
• успехи и неудачи подрядчика на других объектах;
• дефекты и недостатки завершенного объекта.
Данный риск может быть распределен между сторонами-участниками. Для перераспределения риска могут быть предприняты следующие шаги:
• фиксированный контракт на строительство под ключ;
• оговоренные допустимые отклонения от начальной стоимости и спецификации контракта;
• финансовая компенсация при отклонении от сроков завершения или некачественном завершении объекта.
Иными словами, следует грамотно составить договор подряда и в течение строительства и монтажа объекта контролировать соответствие срокам (графику) и спецификациям на материалы и оборудование.
Риск перебоев в поставках сырья, материалов или комплектующих. Данный риск связан с отсутствием сырья, материалов или комплектующих, их недостаточным качеством или увеличением стоимости. Распределение риска может быть осуществлено за счет соглашений об объемах и о графике поставок с указанием штрафных неустоек.
Ключевым моментом в сокращении данного риска будет иметь возможность доступа к сырью. Доступ к сырью могут иметь:
- покупатели готовой продукции;
- государственный спонсор (например, государственная компания по добыче сырья);
- акционеры, которые могут иметь влияние на поставки сырья. Уровень риска будет зависеть от соглашений с поставщиками и
покупателями.
Риск, связанный с производством. Здесь могут учитываться:
• пониженный уровень производительности и недовыпуск продукции;
• повышенный уровень производственных затрат.
Уровень данного риска может определяться типом проекта. Высокий уровень капитальных затрат по сравнению с производственными затратами приведет к снижению неустойчивости проекта и уменьшению отклонений. Данный риск снижается при грамотном управлении производством.
Риск в проведении маркетинга и продаж. Этот риск связан прежде всего с конкуренцией на рынке и уровнем цены на продукцию проекта. Наилучшим способом борьбы с конкурентами является возведение барьеров для выхода на рынок. К числу наиболее действенных барьеров относятся:
• использование эффекта масштаба, состоящего в том, что увеличение масштабов производства ведет к снижению условно-постоянных затрат на производство товаров и себестоимости единицы продукции. Вместе с тем, увлекаться возведением барьеров именно такого типа опасно, поскольку наращивание масштабов концентрации производства и операций с одним видом товаров сужает границы коммерческих маневров фирмы;
• затруднение доступа к технологии и ноу-хау, обеспечиваемое с помощью патентно-лицензионной защиты. Поэтому для поддержания конкурентоспособности фирмы весьма полезными оказываются не только поиск собственных технических решений, но и скупка близких по характеру патентов и лицензий, которые могли бы позволить конкурентам организовать производство подобных товаров. Весьма важным является концентрация в штате компании лучших специалистов отрасли;
• создание у покупателей привычки к фирменной марке, что достигается многолетней целенаправленной рекламой;
• захват лучших каналов сбыта.
На предприятии должна работать маркетинговая служба, возглавляемая грамотными и опытными специалистами.
Что касается ценового риска, то следует отметить, что проекты с высокой себестоимостью продукции несут высокий риск. Сократить этот риск можно путем прямых переговоров с покупателями и заключением контрактов с оговоренными объемом и ценой поставок.
Технические и экологические риски могут быть сокращены путем проведения предварительной технической (ГКНТ, комитет по энергоэффективности и т.п) и экологической экспертиз проекта.
Риск, вызванный форс-мажорными обстоятельствами, может быть частично устранен путем страхования от пожаров, наводнений и т.п.
Кредитный риск связан с тем, что предприятие может не погасить долг в полном объеме из-за высокого общего уровня задолженности. Для сокращения данного риска необходимо, чтобы доля заемных средств в структуре капитала предприятия не превышала 50% и ежегодный доход от проекта позволял компенсировать основной долг и выплатить проценты.
