Тема 17. Используемые показатели расчета

       17.1. Показатели финансового анализа

Финансовый анализ − неотъемлемая составная часть финансового планирования.

Задачи финансового анализа:

1) описать финансовое состояние предприятия и тенденции его изменения;

2) выявить узкие места, оказывающие отрицательное влияние на финансовое состояние;

3) определить резервы для улучшения финансового состояния.

Основными источниками информации для проведения анализа финансового состояния предприятия являются:

1) бухгалтерский баланс предприятия (форма № 1);

2) отчет о финансовых результатах и их использовании (форма № 2).

Основными источниками информации для проведения финансового анализа проекта являются следующие:

1) план прибылей и убытков;

2) план движения денежных средств;

3) прогнозный баланс.

К числу важнейших показателей финансового состояния относятся:

1) платежеспособность

2) ликвидность;

3) финансовая независимость и устойчивость;

4) прибыль.

Платежеспособность представляет собой способность предприятия к своевременному выполнению денежных обязательств.

Ликвидность характеризует способность предприятия погасить краткосрочную задолженность.

Краткосрочная задолженность − это задолженность предприятия, которую нужно погасить в течение одного года.

Показатели ликвидности:

§ Коэффициент текущей ликвидности

где ОА - оборотные активы; КО - краткосрочные обязательства.

       Данный показатель характеризует способность предприятия погасить краткосрочные обязательства за счет имеющихся оборотных средств.

       Рекомендуемый критерий Кт.л. (1-2).

§ Коэффициент срочной (критической) ликвидности

где ДС - денежные средства; ДЗ - дебиторская задолженность; КФВ - краткосрочные финансовые вложения.

       Данный показатель характеризует способность предприятия погасить краткосрочные обязательства за счет наиболее ликвидных оборотных средств.

       Рекомендуемый критерий Кс.л.(>1,0)

§ Коэффициент абсолютной ликвидности  

       Данный показатель показывает, какая доля краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно за счет средств, обладающих абсолютной ликвидностью.

      Рекомендуемый критерий Ка.л. (0,2-0,3).

Финансовая независимость и устойчивость характеризует способность предприятия погасить долгосрочную задолженность.

Долгосрочная задолженность − это задолженность предприятия, которую нужно погасить в течение свыше одного года.

Показатели финансовой независимости и устойчивости:

§ Коэффициент финансовой автономии  

где ∑СК - собственный капитал; ∑К - общая сумма капитала.

     Рекомендуемый критерий больше (>0,5).

§ Коэффициент финансовой зависимости  

где ∑ЗК - заемный капитал; ∑К - общая сумма капитала.

     Рекомендуемый критерий (<0,5).

§ Коэффициент финансового риска  

      Рекомендуемый критерий (<0,7).

§ Коэффициент финансовой устойчивости  

       Рекомендуемый критерий (>=1,5).

       Прибыль отражает конечный финансовый результат деятельности предприятия. Схема формирования видов прибыли представлена на рис. 21.

Выручка от продаж (В)

-

=

Прямые затраты (VC)

Валовая прибыль (Пв)

Прибыль (убыток) до налогообложения (Пн)

Косвенные затраты (управленческие и коммерческие) (FC)

-

-

=

Прочие доходы (Дпр)

Прочие расходы  (Рпр)

-

=

=

+

Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи (Нпр)

Чистая прибыль (убыток) (Пч)

Прибыль (убыток) от продаж (Ппрд)

Рис. 21 – Схема формирования видов прибыли

Рентабельность отражает эффективность деятельности предприятия. Виды рентабельности приведены на рис. 22.

Показатели рентабельности

Рентабельность продаж (Рпродаж)

Рентабельность продукции (Рпродукции)

Рентабельность активов (Рактивов)

 

Рис. 22 – Виды рентабельности

 

Анализ финансовых показателей позволяет оценить финансовое состояние предприятия, однако он не может считаться достаточным, если не дополнен анализом факторов, влияющих на деятельность внешней и внутренне среды предприятия.