Лизинг представляет собой специфическую форму финансирования вложений на приобретение оборудования, недвижимого имущества и других элементов основного капитала при посредничестве лизинговой компании, которая приобретает для третьего лица право собственности на имущество и отдает это имущество ему в лизинг на определенный период.
При лизинговых отношениях заключаются два договора:
• купли-продажи между лизинговой компанией и поставщиком на приобретение оборудования;
• лизинга между лизинговой компанией и пользователем, по
которому первая передает второму во временное пользование оборудование, приобретенное у поставщика.
Сущность лизинга заключается в разделений понятия «собст-
венность» на право владения и право использования. Собственником имущества на все время лизинговой сделки остается лизингодатель..
Объектами лизинга, как правило, являются транспортные средства, строительная техника, различное производственное оборудование, механизмы, приборы, лицензии, ноу-хау, здания и сооружения производственного назначения и т.д.
В классической лизинговой сделке принимают участие три субъекта:
• лизингодатель - собственник имущества, представляющий
его в пользование на условиях лизинговой сделки;
• лизингополучатель - пользователь имущества, им может быть
любое лицо, решившее взять в лизинг какое-либо имущество;
• поставщик - продавец имущества лизингодателю. Им может быть любое юридическое лицо: производитель имущества, снабженческо-сбытовая, торговая организация и т.д.
Взаимоотношения между субъектами строятся по следующей схеме: будущий лизингополучатель, нуждающийся в определенных видах имущества, самостоятельно подбирает располагающего данным имуществом поставщика. В силу отсутствия собственных средств и доступа к заемным средствам для приобретения имущества в собственность он обращается к будущему лизингодателю, имеющему необходимые средства, с просьбой о его участии в сделке. Участие лизингодателя выражается в покупке им имущества у поставщика в собственность и последующей его передаче лизингополучателю на оговоренных в лизинговом соглашении условиях.
В зависимости от ситуации число участников сделки может расширяться или сокращаться. Кроме перечисленных трех сторон в ряде случаев в сделке может принимать участие банк, финансирующий лизинговую операцию, или брокерская фирма, которая непосредственно не занимается предоставлением имущества, а выполняет роль посредника между поставщиком, лизингодателем и лизингополучателем.
По истечении срока лизинга, заранее установленного договором, и, следовательно, после выплаты периодических взносов, оговоренных с лизингодателем, лизингополучатель может:
• продлить договор на дальнейший срок;
• возвратить товар лизингодателю;
• выкупить товар по остаточной стоимости.
Лизинговые платежи складываются из следующих составляющих:
· погашение основного долга по кредиту;
· проценты по кредитам;
· маржа лизинговой фирмы.
Лизинговая плата (как плата за предоставление кредита на условиях лизинга) устанавливается на базе ежемесячных (ежеквартальных) ставок в процентах, величина которых выражает долю стоимости оборудования. Лизинговая ставка включает также уплату процентов за кредит и маржу фирмы. Маржа должна покрывать расходы лизинговой фирмы (расходы командировочные, на рекламу, юридические консультации, информацию об эксплуатации оборудования и др.), включать прибыль, плату за риск. Кроме того, необходимо учитывать, что лизингодатель вносит в бюджет налог на добавленную стоимость.
Лизингодатель рассчитывает лизинговые платежи таким образом, чтобы через них вернуть вложенный капитал вместе с начисленными на него процентами.
При определении условий лизинговых платежей исходят из следующих обстоятельств:
· платежеспособности лизингополучателя;
· процентной ставки по кредитам;
· срока действия лизингового контракта;
· стоимости объекта лизинга.
