Оборотный капитал постоянно находится в движении. В каждый момент времени предприятие покупает, производит, продает, снова покупает и т.д. Это обеспечивает бесперебойность и непрерывность процесса производства и реализации. Объем оборотных средств должен быть достаточным для производства продукции в ассортименте и количестве, запрашиваемом рынком, в то же время минимальным, не ведущим к увеличению издержек производства за счет сверхнормативных запасов. Важным требованием успешного ведения экономики является рациональное использование оборотных средств. Рациональное использование оборотных средств находит свое проявление в ускорении их оборачиваемости: чем скорее совершается кругооборот, тем меньшая величина оборотных средств обслуживает процесс производства. Эффективность использования оборотных средств измеряется показателями их оборачиваемости. Под оборачиваемостью оборотных средств понимается последовательное прохождение оборотными средствами всех стадий кругооборота капитала. Кругооборот оборотных средств завершается зачислением выручки на счет хозяйствующего субъекта.
Оборачиваемость оборотных средств неодинакова, она зависит от отраслевой принадлежности, от организации производства и сбыта продукции, размещения оборотных средств и других факторов.
Оборачиваемость оборотных средств характеризуется рядом взаимосвязанных показателей: коэффициент оборачиваемости (К0), продолжительность одного оборота в днях (
), коэффициент загрузки оборотных средств (К3).
Коэффициент оборачиваемости ( Ко ) оборотных средств (скорость оборота) характеризует количество оборотов, совершаемых данной величиной оборотных средств за период. Он рассчитывается как отношение объема выручки от реализации к средней стоимости оборотных средств за период (остатки оборотных средств).
Ко = 
, (2.6.9)
где РП - объем реализованной продукции, руб.;
ОС- среднегодовой остаток всех оборотных средств, руб.
Чем выше коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства.
Коэффициент оборачиваемости показывает, что за год каждый рубль, вложенный в оборотный капитал, совершил n оборотов.
Продолжительность одного оборота оборотных средств в днях (Тоб):
Тоб. = 
= 
, (2.6.10)
где Тпл. – количество дней в плановом периоде (году, квартале, месяце).
Чем меньше продолжительность одного оборота оборотных средств или больше количество совершаемых ими кругооборотов при том же объеме реализованной продукции, тем меньше требуется оборотных средств, т.е. они эффективнее используются.
Коэффициент закрепления (Кз) средств в обороте — обратный коэффициент оборачиваемости:
Кз. = 
, (2.6.11)
Его экономический смысл состоит в том, что он характеризует сумму среднего остатка оборотного капитала, приходящуюся на один рубль выручки от реализации.
Ускорение или замедление оборачиваемости оборотных средств выявляется путем сопоставления фактических показателей с плановыми или предшествующего периода.
При ускорении оборачиваемости оборотных средств (оборотного капитала) из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования, при замедлении — в оборот вовлекаются дополнительные средства.
Высвобождение оборотных средств (оборотного капитала) вследствие ускорения оборачиваемости может быть абсолютным или относительным.
Относительное высвобождение ( 
) – это разница между расчетной и плановой (фактической) потребностью в оборотных средствах. Оно определяется по формуле:
| (2.6.12) |
где Т0 – длительность одного оборота оборотных средств в предыдущем периоде,
Т1- длительность 1 оборота, дни;
РП1 - объем реализованной продукции, руб;
Д1- число календарных дней отчетного (текущего или планового периода).
Абсолютное высвобождение возникает, когда фактическая потребность меньше плановой, т. е. это разница между плановой потребностью на данный период и фактической суммой средних остатков нормируемых оборотных средств (или если сравниваются фактические показатели двух периодов: как разность фактической потребности предыдущего периода и данного отчетного периода).
Показатели оборачиваемости оборотных средств имеют важное значение для оценки финансового состояния. Кроме того, увеличение скорости оборота оборотных средств при прочих равных условиях повышает привлекательность организаций с точки зрения инвестиционной деятельности.
В соответствии со стадиями кругооборота оборотных средств можно выделить три направления ускорения их оборачиваемости:
1. На стадии производственных запасов:
- установление прогрессивных норм расхода сырья, материалов, топлива, энергии;
- систематическая проверка состояния складских запасов;
- правильный учет и планирование ресурсов;
- замена дорогостоящих видов материальных ресурсов дешевыми без снижения качества.
2. На производственной стадии:
- улучшение качества выпускаемой продукции;
- сокращение производственных потерь;
- комплексное использование сырья и применение отходов производства;
- сокращение длительности производственного цикла и повышение его непрерывности;
- соблюдение ритмичности работы.
3. В сфере обращения:
- комплексное обеспечение предприятия сырьем и материалами;
- организация маркетинговых исследований;
- сокращение дебиторской и кредиторской задолженности;
- ускорение реализации продукции;
- совершенствование способов расчета за продукцию.
Вопросы для самоконтроля:
1. Понятие, состав и структура оборотных средств.
2. Что такое Нормирование оборотных средств?
3. Определение потребности в оборотных средствах.
4. Дайте определение текущему запасу.
5. Назовите методы оценки оборотных средств.
6. Показатели эффективности использования основных оборотных средств.
7. Высвобождение оборотных средств.
8. Назовите пути ускорения оборачиваемости оборотных средств
Литература: [6, 9, 10, 17, 18, 19, 20, 21].
2.7 Тема: Оценка эффективности использования основного и оборотного капитала предприятия
Цель: сформировать у обучающихся представление о эффективности использования оборотного капитала предприятия
Вопросы для изучения:
2.7.1. Показатели эффективности использования оборотного капитала
2.7.2 Источники формирования оборотного капитала
2.7.1. Показатели эффективности использования оборотного капитала
Эффективность использования оборотных средств измеряется показателями оборачиваемости. К числу этих показателей относятся: период (продолжительность) одного оборота, коэффициент оборачиваемости, коэффициент загрузки оборотных средств.
Период оборачиваемости или продолжительность одного оборота оборотных средств (О) определяют отношением среднего остатка оборотных средств к однодневному обороту по продаже продукции, который рассчитывается путем деления стоимости проданной продукции на число календарных дней в периоде:
О = (Со х д) / т, (2.7.1)
где О - длительность одного оборота, дн.;
Со – остатки оборотных средств, руб.;
Т – объем товарной продукции, руб.;
Д – число дней в отчетном периоде.
Показатель оборачиваемости оборотных средств наиболее полно отражает использование оборотных средств, связан с кругооборотом оборотных средств и является синтетическим показателем.
Оборачиваемость измеряется числом дней и показывает продолжительность периода (в днях), в течение которого оборотные средства совершают один оборот. Сокращение длительности оборачиваемости свидетельствует о повышении скорости обращения оборотных средств.
Коэффициент оборачиваемости (Ко) показывает количество оборотов, совершаемых оборотными средствами за определенный период и определяется по формуле:
Ко = т/с (2.7.2)
По всем оборотным средствам исчисляется фактическая оборачиваемость оборотных средств, которая сопоставляется с фактическими данными за предыдущий отчетный год или за соответствующий период прошлого года.
Коэффициент загрузки (Кз) - это показатель обратный коэффициенту оборачиваемости. Он определяется по формуле:
Кз = Со / Т (2.7.3)
Этот показатель характеризует размер оборотных средств, израсходованных для получения продукции стоимостью в 1 руб. Его уменьшение показывает экономию оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости.
Размер оборотных средств, высвободившихся в процессе ускорения оборачиваемости (ОСвс) можно определить несколькими путями:
· по данным о периоде обращения оборотных средств (в днях);
· на основании сведений о коэффициенте их закрепления.
В практике аналитической работы при исчислении показателей оборачиваемости оборотных средств может быть использован и другой способ, когда в расчете учитывается себестоимость проданной продукции. Этот способ позволяет освободиться от влияния рентабельности продукции на скорость оборачиваемости оборотных средств, получить более объективные аналитические выводы.
Высвобождение оборотных средств в результате ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным.
Абсолютное высвобождение средств происходит в тех случаях, когда при выполнении плановой производственной программы у предприятия фактическая сумма оборотных средств оказывается меньше плановой потребности в них. Высвободившиеся в результате ускорения оборота средства сосредоточиваются на расчетном счете в виде свободных денежных ресурсов.
Высвобождение средств будет относительным, если одновременно с ускорением оборачиваемости оборотных средств намечается рост производственной программы и высвобожденные средства должны быть направлены на покрытие прироста оборотных средств в связи с увеличением выпускаемой продукции.
В отдельных отраслях промышленности скорость оборота средств различна, что вытекает из технико-экономических особенностей той или иной отрасли, особенностей условий производства и организации финансов.
Так, в отраслях промышленности с длительным производственным циклом (судостроение, турбостроение и т. д.) оборотные средства обращаются с меньшей скоростью, чем в таких отраслях, как пищевая, легкая, где длительность производственного цикла невелика.
В современных условиях многие предприятия испытывают недостаток оборотных средств, т. е. такую ситуацию, когда норматив превышает сумму оборотных средств. Причиной его возникновения может стать невыполнение плана по прибыли, использование прибыли на цели, не предусмотренные планом, несвоевременное финансирование норматива оборотных средств, отвлечение оборотных средств, т. е. иммобилизация.
Иммобилизация оборотных средств представляет собой выбытие их из непрерывного планомерного кругооборота. Всякая иммобилизация оборотных средств свидетельствует о неэффективном их использовании, приводит к замедлению оборачиваемости и ухудшению платежеспособности предприятия. Следует различать иммобилизацию, возникшую в результате использования оборотных средств не по назначению, т. е. на цели, вообще не связанные с кругооборотом средств (этот вид принято называть чистой иммобилизацией, например: превышение задолженности рабочих и служащих по ссудам на индивидуальное жилищное строительство, расходы, не перекрытые средствами спецфондов, недостачи и потери от порчи товарно-материальных ценностей, не списанных с баланса и т. д.) и иммобилизацию, возникшую вследствие замедления кругооборота средств на отдельных его стадиях.
Можно выделить следующие основные пути ускорения оборачиваемости оборотных средств:
· на стадии подготовки к производству — расчет научно обоснованных норм и нормативов оборотных средств;
· на стадии производства — сокращение длительности производственного цикла посредством автоматизации, комплексной механизации, применения новейших научных открытий и технических изобретений, замена дорогостоящих материалов более дешевыми, повторное использование тары, инструмента, ритмичность выпуска продукции и т. д;
· на стадии обращения — увеличение объема и обеспечение ритмичности продажи продукции, что способствует бесперебойной отгрузке покупателям и своевременному поступлению денежных средств за нее на расчетный счет; развитие системы расчетов в народном хозяйстве, своевременное оформление документов и строгое соблюдение платежной дисциплины
