Платежный баланс имеет прямую и обратную связь с воспроизводством, с одной стороны, он складывается под влиянием воспроизводственных процессов, с другой стороны – воздействует на него через курс валют, золотовалютные резервы, валютное положение, внешнюю задолженность, направление экономической политики, состояние мировой валютной системы. На состояние платежного баланса влияют следующие факторы:
1. Неравномерность экономического и политического развития стран, международная конкуренция. Падение доли США в мировом промышленном производстве (с 54,6% в 1948 году до 37,8% в 1984 году), экспорте товаров (с 33,0% до 12,7% соответственно), экспорте капиталов (на 20% за 70-е гг.) при увеличении военных расходов, привело к хроническому дефициту текущих операций их платежного баланса.. Экономический подъем в США в 90-х гг. способствовал восстановлению их лидирующих позиций в мировой экономике и международных финансах. Противоречия между тремя центрами – США, Западной Европой и Японией – отражаются на состоянии их платежных балансов.
2. Циклические колебания экономики. Колебания платежного баланса, обусловленные механизмом промышленных циклов, способствуют перенесению внутриэкономических циклических процессов из одной страны в другие.
Рост производства вызывает увеличение импорта топлива, сырья, оборудования, а при замедлении темпов экономического роста ввоз товаров сокращается. Экспорт товаров, капиталов, услуг в большей степени реагирует на изменения условий мирового рынка. При ускоренном развитии экономики, в период роста нормы прибыли и кредитной экспансии, повышается процентная ставка, падает темп вывоза капитала.
3. Рост заграничных государственных расходов. Внешние правительственные расходы, которые преследуют разнообразные экономические и политические цели являются тяжелым бременем для платежного баланса.
4. Милитаризация экономики и военные расходы. Милитаризация экономики и военные расходы приводит к сокращению экспортных возможностей страны и увеличению импорта военно-стратегических товаров, в том числе многих видов сырья (нефти, каучука, цветных металлов).
5. Усиление международной финансовой взаимозависимости. Движение капиталов может происходить в виде "бегства" капиталов (англ. flight of capital), что, в узком смысле, означает ускоренное и внезапное перемещение краткосрочных капиталов из страны за рубеж, в широком смысле, – массовый отток капитала из одной страны в другие в разных формах и на разные сроки в поисках более прибыльных и надежных сфер его приложения.
Различаются следующие формы "бегства" капитала: нелегальные (оставление за рубежом части инвалютной выручки, упущенная выгода на внешнеэкономических сделках, контрабандный вывоз капитала и товаров и другие), легальные (увеличение зарубежных активов предприятий и банков, домохозяйств), легализация денег, полученных преступным путем, внутреннее "бегство" капитала (перевод национальной валюты в наличную иностранную валюту и ее последующее использование в расчетах).
Для оценки размера "бегства" капиталов в мировой практике применяются общий метод (сумма прироста иностранных активов за исключением официальных резервов и статьи "Ошибки и пропуски" платежного баланса), метод определения долга частного сектора (увеличение внешней задолженности за счет переводов банков и небанковских учреждений и статьи "Ошибки и пропуски" платежного баланса), метод углубленного анализа (сумма краткосрочных переводов капитала из небанковского частного сектора и статья "Ошибки и пропуски" платежного баланса), косвенный метод (доля иностранных активов, не декларируемых для налогообложения).
В условиях глобализации мировой экономики нарастает взаимопроникновение капиталов США, Японии, стран Западной Европы, что усиливает партнерство и соперничество между ними.
6. Изменения в международной торговле. Рост интенсификации хозяйства, переход на новую энергетическую базу, НТР вызывают структурные сдвиги в международных экономических связях.
Более интенсивной стала торговля готовыми изделиями, наукоемкими товарами, нефтью и энергоресурсами.
Движение товарных потоков сдвигается в сторону расширения обмена между развитыми странами, которое составляет 70% мировой торговли (страны ЕС–38%) при сокращении удельного веса развивающихся стран. Взаимная торговля развитых стран поглощает 80% их экспорта (страны ЕС–58%), что обостряет конкуренцию на мировом рынке.
7. Валютно-финансовые условия. Изменения валютного курса влияет на развитие определенных направлений международной торговли и расчетов: девальвация обычно стимулирует экспорт, а ревальвация – импорт при прочих равных условиях.
Ожидание снижения курса национальной валюты влияет на смещение сроков платежей (импортеры стремятся ускорить платежи, экспортеры – задерживают получение вырученной иностранной валюты).
Колебания курса ведущих валют, которые используются как валюты цены и платежа влияют на платежные балансы большинства стран.
8. Инфляция. Повышение внутренних цен снижает конкурентоспособность национальных товаров, затрудняя их экспорт и стимулируя импорт товаров, способствует "бегству" капиталов.
9. Политические и чрезвычайные обстоятельства
