Национальная и резервная валюты

Основой национальной валютной системы является национальная валюта – установленная законом денежная единица данного государства. Деньги, используемые в международных экономических отношениях, становятся валютой.

В международных расчетах обычно используются понятия иностранная валюта – денежная единица других стран и девиз – любое платежное средство в иностранной валюте.

Иностранная валюта является объектом купли-продажи на валютном рынке, используется в международных расчетах, хранится на счетах в банках, но не является законным платежным средством на территории данного государства (за исключением периодов сильной инфляции). При сильной инфляции и кризисной ситуации в стране национальную валюту вытесняет более стабильная иностранная валюта.

Мировая валютная система базируется на функциональных формах мировых денег. Мировые деньги – деньги, которые обслуживают международные отношения (экономические, политические, культурные).

В ходе эволюции функциональных форм мировых денег (от золотых к кредитным) мировая валютная система в XX в. базируется на одной или нескольких национальных валютах шести ведущих стран или международной валютной единице (СДР, ЕВРО).

Особой категорией конвертируемой национальной валюты является резервная (ключевая) валюта, которая выполняет функции международного платежного и резервного средства, служит базой определения валютного паритета и валютного курса для других стран, широко используется для проведения валютной интервенции с целью регулирования курса валют стран–участниц мировой валютной системы.

Объективными предпосылками приобретения статуса резервной валюты являются:

- господствующие позиции страны в мировом производстве, экспорте товаров и капиталов, золотовалютных резервах;

- развитая сеть кредитно-банковских учреждений;

- организованный рынок ссудных капиталов, либерализация валютных операций, свободная обратимость валюты.

Субъективным фактором выдвижения национальной валюты на роль резервной служит:

- активная внешняя политика, в том числе валютная и кредитная;

- внедрение национальной валюты в международный оборот через банки, международные валютно-кредитные и финансовые организации.

Статус резервной валюты позволяет стране-эмитенту покрывать дефицит платежного баланса национальной валютой и содействовать укреплению позиций национальных экспортеров в конкурентной борьбе на мировом рынке.

Национальные кредитные деньги не являются полноценными мировыми деньгами, также как и евровалюта, которая по форме – мировые деньги, по сущности – национальные деньги, используемые иностранными банками для депозитно-ссудных операций.

В процессе функционирования национальных денег в качестве мировых денег и резервной валюты возникают следующие противоречия:

1. Использование подверженных обесценению национальных кредитных денег для обслуживания мирохозяйственных связей противоречит интернациональному характеру международных экономических отношениях.

2. Страны–эмитенты используют статус резервной валюты для целей внешнеэкономической экспансии;

3. Резервные валюты периодически утрачивают доминирующее положение из-за неравномерности экономического развития стран.

Процесс демонетизации золота, юридически завершенный в результате Ямайской валютной реформы (1976-1978 гг.), отрицательные последствия применения нестабильных национальных валют в качестве мировых денег создали условия для использования международных счетных валютных единиц – условный масштаб для соизмерения международных требований и обязательств, установления валютного паритета и курса, международное платежное и резервное средство.

Новые формы мировых денег – международные счетные валютные единицы – используются для безналичных международных расчетов путем записей на специальных счетах стран: СДР – в Международном валютном фонде, ЕВРО – в Европейском валютном институте Европейского союза.

Условная стоимость СДР и ЕВРО исчисляется на базе средневзвешенной стоимости и изменения курса валют, входящих в валютную корзину.