Для покупки или заказа полной версии работы перейдите по ссылке. Заметим, что анализ производится во временной перспективе, чтобы обеспечить сопряженность долгосрочных и текущих задач при разработке бюджета развития

Заметим, что анализ производится во временной перспективе, чтобы обеспечить сопряженность долгосрочных и текущих задач при разработке бюджета развития. По каждому спектру анализа используется свой методологический инструментарий.

Структура активов и пассивов коммерческого банка должна быть такова, что доход по размещению активов должен превышать процент по привлечению на величину операционных издержек и нормальной нормы прибыльности. Таким образом, необходимый уровень прибыльности достигается путем максимизации маржи между процентом по размещению и процентом по привлечению (за вычетом также операционных расходов и резерва по сомнительным долгам). При этом, как правило, приемлемый эффективный уровень маржи (за вычетом операционных издержек) должен обеспечивать прибыль на собственные средства не ниже определенного целевого уровня (как правило, это - некоторый нормальный уровень доходности по отрасли).

При операциях по размещению и привлечению факторы риска и сроков погашения влияют на уровень процента (чем выше риск и срок погашения, тем, как правило, выше процент). Поэтому при первичном анализе прибыльности операций рассматривается ряд комбинаций “активы-пассивы”, равновесных с точки зрения рынка, как совокупность всех трех факторов (процента, риска и сроков погашения). Фактически рассматриваются все возможные направления размещения и каналы привлечения, существующие на данный момент на рынке. Из них выбираются те варианты, которые являются приемлемыми с точки зрения целевой нормы отдачи на собственные средства, “закладываемой” в операции банка.

Для украинских банков в условиях финансового кризиса проведение анализа эффективности чрезвычайно важно, хотя бы по той простой причине, что резко сократились возможности получения баснословной спекулятивной прибыли по операциям ГКО, перекредитованию (банковскому арбитражу) за счет привлечения средств западных банков и т.п. Печально, но практика регулярного проведения анализа прибыльности среди банковских организаций Украины встречается крайне редко. В лучшем случае проводится сравнение прямых издержек по привлечению и дохода по размещению по отдельным видам деятельности. Проведение анализа прибыльности требует не только знания соответствующей методологии, а значит и качества банковских специалистов, но и соответствующей эффективной системы управленческого учета. Так, должна быть внедрена система учета операционных издержек по видам деятельности (так называемый activity based costing). В приведенном нами примере факт того, что привлечение ресурсов под программу жилищного кредитования влечет за собой дополнительные операционные издержки на определенную сумму, устанавливается как раз при наличии эффективной и детализированной системы управленческого учета. К слову сказать, в большинстве банков Украины до сих пор применяется допотопный «котловой» метод учета операционных издержек, когда все внутренние расходы банка сваливаются в одну кучу, и, в лучшем случае, производится их учет по подразделениям.

Риск ликвидности.Под ликвидностью, как известно, понимается способность организации удовлетворять все текущие требования на выдачу денежных средств. Таким образом, анализ риска ликвидности вскрывает возможность ситуации, когда текущих (оборотных) средств банка не хватает для погашения срочных (текущих) требований поставщиков его финансовых ресурсов. Это классическая ситуация банков Украины после 17 августа - большинство банкротств «системообразующих» банковских организаций произошло по причине недостаточной ликвидности, которую они не смогли предвидеть. Напомним, что анализ производится во временной перспективе. Это значит, что анализу подвергается как текущая ликвидность банка, так и будущее состояние его ликвидности через месяц, квартал, год. Грамотно и регулярно проводимый анализ ликвидности позволяет заблаговременно вскрыть негативные тенденции ухудшения финансового состояния банковской организации и, следовательно, разработать комплекс превентивных управленческих мер по улучшению финансовой стабильности.

Анализ ликвидности баланса банка может производиться двумя основными способами: методом коэффициентов и методом финансовых потоков.

Первый метод основан на использовании ряда репрезентативных коэффициентов сводной финансовой отчетности банка (баланс, отчет о финансовых результатах). Каждый коэффициент имеет нормативную величину, которая, к слову сказать, чаще всего выбирается самим банком, исходя из постулируемой им стратегии развития. Выход фактического значения коэффициента за пределы нормативного является признаком недопустимого ухудшения его ликвидности. Чаще всего используются следующие репрезентативные коэффициенты:

· доля кредитов в совокупных активах;

· доля кредитов в привлеченных средствах;

· доля обязательств в пассивах;

· доля краткосрочных инвестиционных ценных бумаг (со сроком погашения до 1 года) в совокупных активах;

· доля денежных средств и государственных ценных бумаг за вычетом резервных требований в совокупных активах.

Высокая доля кредитов и привлеченных средств рассматриваются как признак невысокой ликвидности, в то время как высокая доля денежных средств, государственных ценных бумаг и краткосрочных ценных бумаг (до 1 года) - как признак высокой ликвидности. Основной недостаток метода коэффициентов заключается в том, что он не дает способа управлять ликвидностью в динамике: коэффициенты - это не более, чем индикаторы возможных расходов или ресурсов при неожиданных “оттоках” денежных средств. Более трудоемкий, но качественный подход - подход с точки зрения “потоков наличности” (финансовых потоков).

В контексте финансовых потоков банка ликвидные резервы - это резервуар, который перекрывает временные несоответствия финансовых поступлений и расходов. Анализ ликвидности в разрезе финансовых потоков называется гэп-анализом (gap analysis) ликвидности - т.е. анализ “отрыва” ликвидных активов от ликвидных обязательств. Гэп для определенного срока погашения - разница между величиной активов к погашению и величиной обязательств к погашению. Фактически величина гэпа за период будет означать изменение уровня финансовых резервов за этот период. Пример приведен в таблице 1.1.

Таблица 1.1 Пример ГЭП - анализа ликвидности банка

Кумулятивный (накопленный) гэп всегда выходит в 0 вследствие балансового равенства, однако целью банка является добиться приемлемого уровня гэпа на всех сроках погашения (то есть на всех стадиях разрабатываемого бюджета развития, включая, естественно, текущее состояние).

Риск процентных ставок. Риск процентных ставок возникает вследствие постоянных изменений конъюнктуры на рынке капитала. В этом случае возможна такая ситуация, когда банк будет вынужден финансировать долгосрочные кредитные проекты по ставке привлечения большей, нежели процент по кредитному договору, то есть себе в убыток. Банки всегда принимают на себя определенный риск процентных ставок. Другое дело, что уровень этого риска должен быть обоснованным, а для этого необходимо использование соответствующего методологического инструментария. Существует несколько способов для измерения величины риска процентных ставок. Чувствительность банковской прибыли к изменениям процентных ставок может быть измерена путем проведения анализа “отрыва” по процентным ставкам (interest rate gap analysis) - не путать с гэп-анализом ликвидности. При использовании этого метода рассчитывается величина чувствительных к изменению процентной ставки активов, которые финансируются за счет чувствительных к изменению процентной ставки обязательств. Эта величина должна возрастать, когда ожидается возрастание процентной ставки и сокращаться при ожидаемом падении процентной ставки.