2.1 Краткая характеристика предприятия
Сплитстоун – научно-производственное предприятие, специализирующееся в области разработки, производства, продажи и эксплуатации профессионального алмазного инструмента и специального технологического оборудования для стройиндустрии, а также технологических процессов производства и промышленной эксплуатации алмазного инструмента.
На заводах компании поддерживается высокий технологический уровень всех производственных процессов. В 2007 году проведено техническое перевооружение производства, а с вводом в эксплуатацию станков с ЧПУ принципиально обновлен станочный парк. Созданные мощности и квалифицированные кадры позволили компании занять прочные позиции и стать ведущим в отрасли производителем алмазного инструмента.
Высокое качество инструмента Сплитстоун обеспечивается использованием при производстве алмазных составляющих порошковых материалов Dt Beers и General Electric. Корпуса инструмента изготавливаются из высококачественных сталей известных европейских и японских производителей.
Сбытовая политика компании базируется на проведении прямых продаж постоянно расширяющейся собственной клиентской базе и продаже строительного оборудования и алмазного инструмента через торговую сеть локальных и региональных официальных дилеров, на их базе организованы центры сервисно-технического обслуживания малой дорожной и строительной техники Сплитстоун.
ИЗАО «Сплитстоун-Бел» является официальным дилером Российской компании Сплитстоун.
ИЗАО «Сплитстоун-Бел» зарегестрировано в Республике Беларусь 31.03.2005 г. №523 Минским городским исполнительным комитетом, в Едином государственном регистре юридических лиц и индивидуальных предпринимателей за №190615479.
Местонахождение общества: 220035, Республика Беларусь, г.Минск, ул.Тимирязева 46. Общество является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, может от своего имени приобретать имущественные и личные неимущественные права и нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде, иметь печать, штамп, бланки со своим наименованием, товарный знак, расчетный и другие счета в учреждениях банков.
В соответствии с Перечнем видов деятельности, на осуществление которых требуются разрешения (лицензии), и уполномоченных на их выдачу государственных органов и государственных организаций, утвержденных Декретом Президента Республики Беларусь от 14.07.2003г., №17 Общество вправе осуществлять следующие виды деятельности:
- торговля и торговля через агентов, кроме торговли автомобилями и мотоциклами;
- торговля машинами и оборудованием для строительства;
- розничная торговля, кроме торговли автомобилями и мотоциклами;
- ремонт бытовых изделий и предметов личного пользования;
производство;
- научные исследования и разработки.
В 2005-2008 годах – основная деятельность ИЗАО «Сплитстоун-Бел» - торговля алмазным инструментом и средствами малой механизации для дорожно-строительных работ.
Алмазный инструмент:
- круги алмазные;
- сверла трубчатые;
- круги шлифовальные.
Средства малой механизации:
- виброплиты;
- резчики швов;
- резчики кровли;
- камнерезные станки;
- мозаично-шлифовальные машины;
- сверлильные машины.
2.2 Характеристика выпускаемой продукции
Российская компания СПЛИТСТОУН - научно-производственное предприятие, специализирующееся в области разработки, производства, поставки и эксплуатации профессионального алмазного инструмента, малой дорожно-строительной техники, а также технологических процессов производства и промышленной эксплуатации алмазного инструмента.
Потребителями продукции являются более 2000 предприятий и организаций ближнего зарубежья. Правильно определенная ценовая политика, направлена на предоставление потребителю широкой номенклатуры продукции с оптимальным показателем «цена-качество», и возможность все более полного и эффективного удовлетворения потребностей рынка предоставлением потребителю профессиональной и высококачественной продукции определяют высокую перспективность направлений деятельности компании.
Дилер компании, расположенный на территории Республики Беларусь, в городе Минске, - ИЗАО «Сплитстоун-Бел» осуществляет следующие виды деятельности:
- розничная торговля;
-сервисно-техническое обслуживание малой дорожной и строительной техники.
Номенклатура продукции:
- алмазные диски
- отрезные круги
- шлифовальный инструмент
- трубчатые сверла
- алмазные канаты
- шлифовальные франкфурты
- твердосплавные фрезы
- виброплиты
- резчики швов
- резчики кровли
- мозаично-шлифовальные машины
- почтовые ящики
- специальное строительное оборудование для камнеобработки
2.3 Структура управления предприятием
Производственно-техническая деятельность предприятия, его права и обязанности регулируется законом о предпринимательской деятельности.
Управление предприятиями осуществляется в соответствии с их Уставами. На ИЗАО «Сплитстоун-Бел» таковым является Устав предприятия. Предприятие является юридическим лицом, пользуется соответствующими правами и выполняет обязанности, связанные с его деятельностью.
ИЗАО «Сплитстоун-Бел» возглавляет генеральный директор, назначаемый на должность советом директоров, который организует всю работу предприятия и несет полную ответственность за его состояние и деятельность перед учредителями (собственниками предприятия) и трудовым коллективом. Ген. директор представляет предприятие во всех учреждениях и организациях, распоряжается имуществом предприятия, заключает договора, издает приказы по предприятию, в соответствии с трудовым законодательством принимает и увольняет работников, применяет меры поощрения и налагает взыскания на работников предприятия, открывает в банках счета предприятия.
Генеральному директору подчинены: технический, финансово-экономический, коммерческий директор, а также юрисконсульт, секретарь-референт, начальник службы безопасности.
Планово-экономический отдел является самостоятельным структурным подразделением и подчиняется финансово-экономическому директору. В функции отдела входит: организация и общее руководство разработкой проектов планов предприятия, организация работы по формированию и ценообразованию, контроль за выполнением годовых, квартальных, суточных планов и заданий.
Бухгалтерия возглавляется главным бухгалтером. В бухгалтерии формируется информация о хозяйственных процессах и финансовых результатах деятельности организации, обеспечивается контроль за наличием и движением имущества, организуется учет основных фондов, сырья, материалов, топлива, готовой продукции, денежных средств.
Отдел материально-технического обеспечения подчинен непосредственно коммерческому директору. В отделе определяется потребность в материалах, оборудовании, топливе, устанавливаются наиболее рациональные формы снабжения, обеспечивается завоз материальных ресурсов.
В функции отдела сбыта входит: обеспечение коммерческой деятельности предприятия по сбыту продукции, подготовка и заключение договоров с покупателями.
Отдел технического обслуживания подчиняется непосредственно директор по техническому обслуживанию. В его функции входят: контроль за своевременным выполнением планов гарантийного обслуживания, качественным ремонтом.
Рисунок 2.1 - Организационная структура управления ИЗАО «Сплитстоун-Бел»
2.4 Анализ технико-экономических показателей работы предприятия
2.4.1 Оценка общего экономического состояния предприятия
Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности ИЗАО «Сплитстоун-Бел» за 2006-2008 гг. представлены в таблице 2.1:
Таблица 2.1 – Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности ИЗАО «Сплитстоун-Бел» в 2006-2008 гг.
| Наименование показателей | 2006 г. | 2007 г. | 2007 г. в % к 2006 г. | 2008 г. | 2008 г. в % к 2007 г. |
| 1. Выручка от реализации товаров, работ, услуг всего, млн. р. | 63833,6 | 79792,9 | 125,0 | 121,4 | |
| 2. Валовой доход, млн. р. | 11629,6 | 124,0 | 125,4 | ||
| 3. Издержки обращения | |||||
| сумма, млн. р. | 126,0 | 136,7 | |||
| в % к выручке | 11,1 | 11,2 | 12,6 | ||
| 4. Прибыль от реализации, млн. р. | 2820,8 | 124,0 | 93,0 | ||
| 5. Чистая прибыль (убыток) | |||||
| сумма, млн. р. | 125,1 | 83,2 | |||
| в % к выручке | 3, 0 | 3,1 | 2,4 | ||
| 6. Распределение и использование прибыли: | 125,1 | 83,2 | |||
| фонд накопления, млн. р. | 321,6 | 125,0 | 83,1 | ||
| фонд потребления, млн. р. | 1322,5 | 125,1 | 83,3 | ||
| выплаты дивидендов, млн. р. | 214,4 | 125,1 | 83,2 | ||
| резервный фонд, млн. р. | 107,7 | 124,5 | 82,9 | ||
| другие цели, млн. р. | 428,8 | 125,0 | 83,2 | ||
| 7. Среднесписочная численность работников, чел. | 114,3 | 110,8 | |||
| 8. Средняя заработная плата одного работника за месяц, тыс. р. | 121,2 | 145,7 | |||
| 9. Среднегодовая стоимость основных фондов, млн. р. | 10846,4 | 124,9 | 126,4 | ||
| 110. Общая площадь, м.кв. | 107,7 | 120,2 |
Оценивая экономические результаты за 2008 г., необходимо признать, что все параметры прогноза социально-экономического развития успешно выполнены.
Главный показатель – выручка – составила 96,8 млрд. р. в 2008 г., что составляет 121,4% по отношению к 2007 г., и 79,8 млрд. р. в 2007 г., что больше данного показателя в 2006 г. на 25%.
Стабильный рост выручки обусловлен увеличением продаж, развитием организации, расширением рынка сбыта и номенклатуры продукции. Однако небольшой спад в 2008 г. по отношению к 2007 г. свидетельствует об ухудшении позиции на рынке сбыта товаров и услуг, что может быть обусловлено падением спроса, насыщением рынка.
Однако оценивать финансовое состояние по данному показателю не верно, так как одновременно с увеличением объемов выручки, могут увеличиться издержки обращения.
Так же наблюдается стабильный рост валового дохода 125,4% и 124,0% в 2008 г. по отношению к 2007 г., и в 2007 г. по отношению к 2006 г. соответственно. Что может быть обусловлено, как уже отмечалось ранее, не только увеличением чистой прибыли, но и увеличением издержек обращения.
Рост издержек обращения на 36% в 2008 г. по отношению к 2007 г. (в 2007 г. на 26% по отношению к 2006 г.) и падение прибыли от реализации с 3,5 млрд. р. в 2007 г. до 3,3 млрд. р. в 2008 г. подтверждают ранее сделанные выводы.
Из таблицы 2.1 следует, что издержки обращения в течении 2006 – 2008 гг. увеличились в 1,7 раз. В 2008 г. издержки обращения составляют 14,7% к выручке от реализации товаров и услуг, что выше на 1,6 процентных пункта чем в 2006 г.
На рост данного показателя могло повлиять увеличение расходов на маркетинговые мероприятия, с целью занять лидирующие позиции на рынке данных товаров и услуг, привлечение новых торговых и складских площадей и, соответственно, рост арендной платы, также увеличение оплаты труда.
Общая площадь, занимаемая организацией, увеличилась в течение 2006 – 2008 гг. более чем в 1,2 раза, что было вызвано расширением номенклатуры продукции, увеличением количества готовой продукции на складах. Но данный факт является отрицательным для данной ситуации, так как свидетельствует о затоваривании продукцией и о падении спроса на нее. Так же расширился отдел технического обслуживания. В связи с этим выросла среднесписочная численность в течение 2006 2008 гг. на 13 человек. Вместе с тем наблюдается рост среднемесячной заработной платы на 45,7 процентных пункта в 2008 г. по отношению к 2007 г. и на 24,9 процентных пункта в 2007 г. по отношению к 2006 г., и составила в 2008 г. 1500 тыс.р.
Рост среднемесячной заработной платы обусловлен внешними факторами (повышением социально-экономического уровня страны) и внутренними (введением в организации мероприятий по стимулированию труда).
Предприятие на протяжении 2006 - 2008 гг. постоянно имело возможность обновлять основные фонды – в 2008 г. на сумму 2327 млн. р., что меньше уровня 2007 г. на 666 млн. р. Падение чистой прибыли в 2008 г. по отношению к 2007 г. (83,2%) объясняется увеличением издержек обращения и уменьшением прибыли от реализации, о причинах изменения которых было отмечено ранее.
Данная тенденция носит отрицательный характер, так как чистая прибыль является источником обновления основных фондов предприятия, и ее уменьшение ведет, соответственно, к сокращению среднегодовой суммы основных фондов.
Чистая прибыль, остающаяся в распоряжении общества, составила 2327 млн. р. и распределена по направлениям, утвержденным собранием акционеров:
- фонд накопления – 334 млн.р.;
- фонд потребления – 1213 млн. р.;
- выплата дивидендов – 223 млн. р.;
- другие цели – 446 млн. р.;
- резервный фонд – 111 млн. р.
2.4.2 Оценка имущественного положения ИЗАО «Сплитстоун-Бел»
Для оценки состава, структуры и динамики активов ИЗАО «Сплитстоун-Бел» в 2006 - 2008 гг. составим таблицу 2.2.
За период 2006 – 2008 гг. стоимость имущества (активов) предприятия увеличилась на 4732 млн. р. или 19%, что является незначительным с учетом влияния инфляционного фактора.
Сумма внеоборотных активов в 2008 г. по сравнению с 2007 г. увеличилась на 44 млн. р. (или на 0,4%) и в 2007 г. по отношению к 2006 г. увеличилась на 43 млн. р. (или на 0,4%). То есть сумма внеоборотных активов практически не изменилась, а ее рост был вызван увеличением суммы основных средств.
Увеличение основных средств вызвано расширением общей площади организации и приобретением транспортных средств и технологического оборудования. Основные средства составляют практически весь объем внеоборотных активов и их удельный вес составляет 46,3%, 43,7% и 39,1% в период 2006 – 2008 гг. соответственно.
Уменьшение удельного веса основных средств говорит об увеличении номинальной суммы оборотных активов. Данный факт не является положительным, так как основную долю оборотных активов составляет готовая продукция – 10880 млн. р. в 2008 г., что выше уровня 2007 г. на 7,4 процентных пункта. За период 2006 – 2008 гг. удельный вес готовой продукции в общей сумме оборотных активов уменьшился на 2,5%, однако эти изменения не являются значительными и могли быть вызваны единичным сбытом крупной партии товара.
Сумма оборотных активов увеличилась в 2008 г. на 3311 млн. р. по отношению к 2007 г., и за период 2006 – 2007 гг. на 1534 млн. р., то есть темп роста составил 20,9%, при этом наблюдалось увеличение суммы дебиторской задолженности на 1286 млн. р. или на 71,4% в период 2007 – 2008 гг., и на 64% в 2007 г. по отношению к 2006 г. Такое явление можно расценивать как отрицательное.
Однако в нашей ситуации одновременно увеличилась сумма остальных составляющих оборотных активов. Так, прирост денежных средств составил 45,3% в 2008 г. и 21,9% в 2007 г. Но с учетом их удельного веса (5,2%, 6,2% и 4,8% в 2006 – 2008 гг. соответственно) этот рост не является значительным. Это свидетельствует о нестабильном экономическом положении в стране и падении уровня платежеспособности сторонних организаций.
Прирост величины запасов на 25,3% и 14,4% в 2008 г. и 2007 г., соответственно, нельзя однозначно рассматривать как положительное явление, так как это может говорить о накоплении невостребованных материалов, которые вполне могут быть нелеквидными.
Таблица 2.2 - Состав, структура и динамика активов ИЗАО «Сплитстоун-Бел» в 2006 - 2008 гг.
| Виды активов | 2006 г | 2007 г. | Изменение | Темп роста, 2007 г. к 2006 г.% | 2008 г. | Изменение | Темп роста, 2008 г. к 2007 г., % | |||||
| сумма, млн.р. | уд.вес, % | сумма, млн.р. | уд.вес, % | в сумме, млн.р. | по у.в., % | сумма, млн. р. | уд.вес, % | в сумме, млн.р. | по у.в., % | |||
| 1. Внеоборотные активы. В т.ч.: 1.1. Основные средства. 1.2. Нематериальные активы. 1.3. Вложения во внеоборотные активы. | 46,3 46,2 0,0 0,1 | 43,7 43,6 0,0 0,1 | +43 +43 | -2,6 -2,6 | 100,4 100,4 100,0 100,0 | 39,2 39,1 0,0 0,1 | +44 +45 -1 | -4,5 -4,5 | 100,4 100,4 100,0 93,3 | |||
| 2. Оборотные активы. В т.ч.: 2.1. Запасы и затраты. 2.2. Готовая продукция. 2.3. Дебиторская задолженность. 2.4. Денежные средства и проч. | 53,7 4,8 39,2 4,5 5,2 | 56,3 5,0 38,3 6,8 6,2 | +1534 +170 +370 +703 +291 | +2,6 +0,2 -0,9 +2,3 +1,0 | 111,5 114,4 103,8 164,0 121,9 | 60,8 5,7 36,7 10,4 8,0 | +3311 +341 +749 +1286 +735 | +4,5 +0,7 -1,6 +3,6 +1,8 | 120,9 125,3 107,4 171,4 145,3 | |||
| ВСЕГО АКТИВОВ | +1577 | 106,4 | +3155 | 111,9 |
Структура активов ИЗАО «Сплитстоун-Бел» в 2006 - 2008 гг приведена на рисунке 2.2.
Рисунок 2.2 - Структура активов ИЗАО «Сплитстоун-Бел» в 2006 - 2008 гг.
Из рисунка 2.2 видно, что в течение 2006 – 2008 гг. структура активов предприятия практически не изменилась. В ней значительную долю (более 36%) составляет готовая продукция. Такое явление не является нормальным и говорит о «затоваривании» предприятия. Накопившаяся готовая продукция не может быть реализована и в данном случае она лишь увеличивает номинальную сумму оборотных активов, в то время, когда реальная сумма меньше. Второе по величине значение удельного веса имеют внеоборотные активы. Они составляют 46,3%, 43,7% и 39,2% на период 2006 – 2008 гг., соответственно. Денежные средства составляют незначительную часть (более 6%) оборотных активов. В таких условиях предприятию не хватает денежных средств для проведения своевременных расчетов с контрагентами.
Для анализа источников средств, находящихся в распоряжении предприятия, составим таблицу 2.3. Для этого воспользуемся данными пассива бухгалтерского баланса ИЗАО «Сплитстоун-Бел» за 2006 - 2008 гг.
За период 2006 – 2008 гг. сумма источников собственных средств увеличилась на 401 млн. р. или 2,4%, однако уменьшилась по удельному весу на 6,3% по отношению к 2007 г., и на 3,3% за период 2006 – 2007 гг. Рост источников собственных средств не является значительным с учетом действия инфляции.
Уменьшение удельного веса собственных средств связано с уменьшением чистой прибыли, нехваткой денежных средств для проведения своевременных расчетов и, соответственно, ведет к росту заемных источников, в частности к увеличению сумм кредиторской задолженности.
Сумма заемных источников увеличилась в 2007 г. по отношению к 2006 г. на 17,7%, а в 2008 г. рост заемных источников составил 31,9%. Это говорит, хоть и о незначительном, но ухудшении финансовой независимости предприятия.
На протяжении всего отчетного периода ИЗАО «Сплитстоун-Бел» не имело долгосрочных заемных средств. Сумма краткосрочных заемных средств увеличилась на 803 млн. р. за период 2007 – 2008 гг. в 2 раза, что говорит об увеличении к 2008 г. доверия к предприятию со стороны банков.
Кредиторская задолженность за 2008 г. увеличилась на 2142 млн. р. или 24,6%. Также наблюдалось ее увеличение по удельному весу (на 3,7 процентных пункта). За 2007 год кредиторская задолженность увеличилась на 1108 млн. р., и на 2,5 процентных пункта по удельному весу.
Таблица 2.3 - Состав, структура и динамика источников средств ИЗАО «Сплитстоун-Бел» в 2006 - 2008 гг.
| Виды источников | 2006 г. | 2007 г. | Изменение | Темп роста, 2007 г. к 2006 г., % | 2008 г. | Изменение | Темп роста, 2008 г. к 2007 г., % | |||||
| сумма, млн.р. | уд.вес, % | сумма, млн.р. | уд.вес, % | в сумме, млн.р. | по у.в., % | сумма, млн.р. | уд.вес, % | в сумме, млн.р. | по у.в., % | |||
| 1. Собственный капитал. | 68,5 | 65,2 | +190 | -3,3 | 101,2 | 58,9 | +211 | -6,3 | 101,2 | |||
| 2.Доходы и расходы. | 100,0 | -1 | 83,3 | |||||||||
| 3.Заемные источники. В т.ч.: 3.1. Долгосрочные заемные источники. 3.2. Краткосрочные заемные источники. 3.3. Кредиторская задолженность. | 31,5 1,1 30,4 | 34,8 1,9 32,9 | +1387 +259 +1108 | +3,3 +0,8 +2,5 | 117,7 - 201,6 114,9 | 41,1 4,5 36,6 | +2945 +803 +2142 | +6,3 +2,6 +3,7 | 131,9 - 256,2 124,6 | |||
| ВСЕГО ПАССИВОВ | +1577 | 106,4 | +3155 | 111,9 |
Структура источников средств ИЗАО «Сплитстоун-Бел» в 2006 - 2008 гг. приведена на рисунке 2.3.
Рисунок 2.3 - Структура источников средств ИЗАО «Сплитстоун-Бел» в 2006 - 2008 гг.
Из рисунка 2.3 видно, что значительную часть (более 30%) источников средств предприятия составляет кредиторская задолженность. Это говорит, что практически на 1/3 деятельность предприятия профинансирована за счет несвоевременного проведения расчетов с контрагентами. К тому же в течение периода наблюдается увеличение удельного веса кредиторской задолженности, и вместе с тем рост величины удельного веса краткосрочных кредитов. Краткосрочные кредиты увеличились в 5,1 раз. Такое явление можно отметить как положительное, что говорит об увеличении доверия к предприятию со стороны банков.
Для более детального анализа рассмотрим состав, структуру и динамику кредиторской задолженности ИЗАО «Сплитстоун-Бел» в 2006 - 2008 гг. Для этого составим таблицу 2.4.
Из таблицы 2.4 видно, что основную часть в структуре кредиторской задолженности составляют расчеты с поставщиками и подрядчиками (86,1%, 87,7% и 90,0% в 2006 – 2008 гг. соответственно). Таким образом, кредиторская задолженность по расчетам с поставщиками и подрядчиками увеличилась в течение трех лет на 3249 млн. р. или на 3,9 процентных пункта по удельному весу.
Увеличение величины кредиторской задолженности по расчетам с поставщиками и подрядчиками по абсолютной величине и удельному весу в данном случае носит отрицательный характер.
Кредиторская задолженность по оплате труда увеличилась в течение 2008 г. на 18 млн. р. или 6,2%, а в течение 2007 г. на 15 млн. р. или 5,5%. Однако она составляет незначительную часть в общей сумме кредиторской задолженности (3,7%, 3,3% и 2,8% в 2006 – 2008 гг. соответственно).
Практически не изменилась динамика и удельный вес в общей сумме кредиторской задолженности – кредиторская задолженность по расчетам по налогам и сборам и расчетам с разными дебиторами и кредиторами.. Эти показатели также составляют незначительную часть в общей сумме.
Итак, практически всю сумму кредиторской задолженности составляет задолженность по расчетам с поставщиками и подрядчиками. Это объясняется недостатком денежных средств и высоким уровнем дебиторской задолженности.
Таблица 2.4
Состав, структура и динамика кредиторской задолженности ИЗАО «Сплитстоун-Бел» в 2006 - 2008 гг.
| Виды кредиторской задолженности | 2006 г. | 2007 г. | Изменение | Темп роста, % | На конец 2008 г. | Изменение | Темп роста, % | |||||
| сумма, млн.р. | уд.вес, % | сумма, млн.р. | уд.вес, % | в сумме, млн.р. | по у.в., % | сумма, млн.р. | уд.вес, % | в сумме, млн.р. | по у.в., % | |||
| 1. Расчеты с поставщиками и подрядчиками. 2. Расчеты по оплате труда и прочим операциям с персоналом. 3. Расчеты по налогам и сборам. 4. Расчеты с акционерами. 5. Расчеты с разными дебиторами и кредиторами. | 86,1 3,7 7,9 2,3 | 87,7 3,3 6,6 2,4 | +1117 +15 -18 +14 | +1,6 -0,4 -1,3 +0,1 | 117,2 105,5 97,0 - 107,3 | 90,0 2,8 5,1 2,1 | +2132 +18 -23 +15 | +2,3 -0,5 -1,5 -0,3 | 127,9 106,2 96,0 - 107,3 | |||
| ВСЕГО КРЕДИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ | +1128 | 114,9 | +2142 | 124,6 |
Рассмотрим долю активной части основных средств предприятия в динамике на начало 2006-2008 гг.
Доля активной части основных средств рассчитывается как стоимость активной части основных средств (ОС), деленная на общую стоимость основных средств.
, (2.1)
где ДАЧ – доля активной части ОС,
АЧ – стоимость активной части ОС,
ОС – общая стоимость ОС.
Используя формулу (2.1), составим таблицу 2.5.
Таблица 2.5 - Доля активной части основных средств ИЗАО «Сплитстоун-Бел» на начало 2006-2008 гг.
| Основные средства | На нач. 2006 г. | На нач. 2007 г. | На нач. 2008 г. |
| 1. Активная часть, млн. р. 2. Всего основн. средств, млн.руб | |||
| 3. Доля активной части | 0,59 | 0,55 | 0,53 |
Рассчитаем коэффициент износа основных средств на начало 2006-2008 гг. по формуле (2.2).
Коэффициент износа – есть отношение износа основных средств к их первоначальной стоимости.
, (2.2)
где КИОС – коэффициент износа ОС,
ИОС – износ ОС,
ПСОС – первоначальная стоимость ОС.
Результаты расчета представлены в таблице 2.6.
Таблица 2.6 - Коэффициент износа основных средств ИЗАО «Сплитстоун-Бел» на начало 2006-2008 гг.
| Основные средства | На нач. 2006 г. | На нач. 2007 г. | На нач. 2008 г. |
| 1. Износ основных средств, млн. р. 2. Всего основных средств, млн.руб | |||
| 3. Коэффициент износа | 0,39 | 0,51 | 0,59 |
Динамика доли активной части основных средств и коэффициента износа представлена на рисунке 2.4.
Рисунок 2.4 - Динамика доли активной части и коэффициента износа основных средств ИЗАО «Сплитстоун-Бел» на начало 2006 - 2008 гг.
Из рисунка 2.4 видно, что доля активной части основных средств предприятия на начало 2006-2008 гг. немного уменьшилась. Такое явление является негативным, так как активная часть основных средств – наиболее важная для промышленных предприятий. Коэффициент износа основных средств на начало 2006-2008 гг. увеличился с 0,37 до 0,59. Хотя коэффициент износа и не отражает в полной мере фактический износ основных средств, но его рост является негативным явлением, так как говорит об ухудшении качества основных средств, и, как результат, снижении производительности труда. Важно отметить, что такое положение является характерным для многих белорусских предприятий на современном этапе развития.
Проведем расчет коэффициентов обновления и коэффициентов выбытия основных средств за 2006-2008 гг. Для этого воспользуемся формулами (2.3) и (2.4).
Коэффициент обновления показывает, какую часть от имеющихся на конец отчетного периода основных средств составляют новые основные средства, и рассчитывается как отношение первоначальной стоимости поступивших за период основных средств к первоначальной стоимости основных средств на конец периода.
, (2.3)
где КО – коэффициент обновления,
ПОС – первоначальная стоимость поступивших ОС,
ОСКП – первоначальная стоимость ОС на конец периода.
Коэффициент выбытия показывает, какая часть основных средств, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыла из-за ветхости и по другим причинам, и рассчитывается как отношение первоначальной стоимости выбывших за период основных средств к первоначальной стоимости основных средств на начало периода.
, (2.4)
где КВ – коэффициент выбытия,
ВОС – первоначальная стоимость выбывших ОС,
ОСНП – первоначальная стоимость ОС на начало периода.
Результаты расчета представим в таблице 2.7.
Таблица 2.7 - Коэффициент обновления и коэффициент выбытия основных средств ИЗАО «Сплитстоун-Бел» в 2006-2008 гг.
| Основные средства | 2006 год | 2007 год | 2008 год |
| 1. Стоимость ОС на нач. года, млн. р. 2. Стоимость поступивших ОС, млн. р. 3. Стоимость выбывших ОС, млн. р. 4. Стоимость ОС на конец года, млн. руб | |||
| 5. Коэффициент обновления | 0,31 | 0,30 | 0,21 |
| 6. Коэффициент выбытия | 0,24 | 0,23 | 0,22 |
Динамика изменения коэффициента обновления и коэффициента выбытия основных средств за 2006-2008 гг. приведена на рисунке 2.5.
В 2006 – 2007 гг. коэффициенты обновления и выбытия основных средств практически не менялись, но в 2008 г. коэффициент выбытия превысил коэффициент обновления, который в свою очередь уменьшился с 0,3 до 0,21. Это объясняется отсутствием достаточного количества денежных средств для обновления основных средств, падением чистой прибыли, ростом кредиторской задолженности по расчетам с поставщиками и подрядчиками.
Такое явление носит отрицательный характер, так как доля новых основных средств уменьшается, а, значит, ухудшается техническая оснащенность предприятия. Последнее приводит к ухудшению результатов деятельности. Коэффициент выбытия основных средств остаточно высок, что может быть обусловлено тем, например, что предприятие активно выводит изношенные основные средства, не продолжая использовать их. Результат такого процесса – падение эффективности производства, так как наблюдается тенденция, которая может привести к нехватке основных средств. В течение 2006-2008 гг. коэффициент выбытия основных средств изменялся скачками.
Рисунок 2.5 - Динамика изменения коэффициентов обновления и выбытия основных средств ИЗАО «Сплитстоун-Бел» в 2006-2008 гг.
2.4.3 Анализ ликвидности и финансовой устойчивости
Проведем анализ финансовой устойчивости ИЗАО «Сплитстоун-Бел» на начало 2006-2008 гг.
Рассчитаем величину собственных оборотных средств предприятия по формуле (2.5).
Величина собственных оборотных средств (функционирующий капитал) характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия его текущих активов (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года).
, (2.5)
где СОС – величина собственных оборотных средств,
СК – собственный капитал,
ДО – долгосрочные обязательства,
ВА – внеоборотные активы.
Составим таблицу 2.8.
Таблица 2.8 - Величина собственных оборотных средств ИЗАО «Сплитстоун-Бел» на начало 2006-2008 гг.
| Сумма | На нач. 2006 года, млн.р. | На нач. 2007 года, млн.р. | На нач. 20085 года, млн.р. |
| 1. Источники собственных средств (СК). 2. Доходы и расходы. 3. Внеоборотные активы. | |||
| 4. Величина собственных оборотных средств |
Динамика величины собственных оборотных средств предприятия на начало 2006-2008 гг. приведена на рисунке 2.6.
Величина собственных оборотных средств за период 2006 – 2008 гг. постоянно увеличивается и принимает к 2008 г. значение 17461 млн. р. Такое явление носит положительный характер. Это говорит о финансовой неустойчивости предприятия.
Рисунок 2.6 - Динамика величины собственных оборотных средств ИЗАО «Сплитстоун-Бел» на начало 2006-2008 гг.
Однако эта величина является абсолютным показателем. Для более детального анализа рассчитаем относительный показатель – маневренность функционирующего капитала. Используем формулу (2.6), составим таблицу 2.9.
, (2.6)
где МФК – маневренность функционирующего капитала,
ДС – денежные средства,
ФК – функционирующий капитал.
Для нормально функционирующего предприятия этот показатель должен находиться в пределах от 0 до 1 [9, с.98]. Такое положение наблюдалось на всем протяжении времени.
Таблица 2.9 - Маневренность функционирующего капитала ИЗАО «Сплитстоун-Бел» в 2006-2008 гг.
| Показатель | 2006 г. | 2007 г. | 2008 г. |
| 1. Денежные средства, млн.р. 2. Функционир. капитал, млн.р. | |||
| 3. Маневренность | 0,05 | 0,06 | 0,08 |
Динамика маневренности представлена на рисунке 2.7.
Из рисунка 2.7 видно, что значение маневренности на начало 2006-2008 гг. увеличилась от 0,05 до 0,08. Такое явление говорит об увеличении доли собственного капитала, находящегося в мобильной форме, позволяющей свободно им маневрировать. Это ведет к улучшению финансового состояния предприятия.
Рисунок 2.7 - Динамика маневренности ИЗАО «Сплитстоун-Бел» на начало 2006-2008 гг.
Рассчитаем три показателя ликвидности (текущей, быстрой и абсолютной ликвидности) на начало 2006-2008 гг., используя формулы (2.7), (2.8), (2.9).
Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих (краткосрочных) обязательств.
, (2.7)
где КТЛ – коэффициент текущей ликвидности,
ОА – оборотные активы,
КО – краткосрочные обязательства.
Коэффициент быстрой ликвидности аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов. Из расчета исключается наименее ликвидная их часть - производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению.
, (2.8)
где КБЛ – коэффициент быстрой ликвидности,
ОА – оборотные активы,
З – запасы,
КО – краткосрочные обязательства.
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.
, (2.9)
где КАЛ – коэффициент абсолютной ликвидности,
ДС – денежные средства,
КО – краткосрочные обязательства.
Расчеты по приведенным выше формулам даны в таблице 2.10.
Таблица 2.10 - Расчет текущей, быстрой и абсолютной ликвидности ИЗАО «Сплитстоун-Бел» в 2006-2008 гг.
| Показатель | 2006 г. | 2007 г. | 2008 г. |
| 1. Оборотные активы, млн.р. В т.ч.: 1.1. Запасы, млн.р. 1.2. Денежные средства, млн.р. 1.3. Дебиторская задолженность, млн.р. 2. Краткоср. пассивы, млн.р. | |||
| 3. Коэффициент текущей ликвидности | 1,71 | 1,62 | 1,48 |
| 4. Коэффициент быстрой ликвидности | 0,31 | 0,37 | 0,45 |
| 5. Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,17 | 0,18 | 0,19 |
Динамика данных показателей приведена на рисунках 2.7-2.9.
Из рисунка 2.8 видно, что коэффициент текущей ликвидности на период 2006-2008 гг. не превышает 1,71, что является признаком неустойчивого финансового состояния предприятия. А именно: текущие обязательства едва покрываются текущими активами. Более того, на протяжении данного промежутка времени значение коэффициента уменьшается, что говорит о усугублении положения предприятия.
Данная ситуация нехватки денежных средств для проведения своевременных расчетов с поставщиками объясняется внешними и внутренними причинами.
Внешние причины заключаются в ухудшении покупательской способности к 2008 г., появлением новых конкурентов на рынке сбыта данной продукции, «насыщении» рынка. Внешние факторы ведут к образованию «залежей» готовой продукции, увеличению дебиторской задолженности, росту издержек обращения.
Внутренние причины объясняются неслаженным функционированием отдела маркетинга и сбыта, перерасходом на маркетинговые мероприятия, отсутствием планирования поставок продукции.
Рисунок 2.8 - Динамика коэффициента текущей ликвидности ИЗАО «Сплитстоун-Бел» на начало 2006-2008 гг.
Рисунок 2.9 - Динамика коэффициента быстрой ликвидности ИЗАО «Сплитстоун-Бел» на начало 2006-2008 гг.
Из рисунка 2.9 видно, что значение коэффициента быстрой ликвидности в 2008 г. превышает данный показатель в 2006 – 2007 гг. и составляет 0,45. Однако, величина показателя достаточно мала и свидетельствует о том, что большую часть оборотных активов составляют запасы и готовая продукция, и лишь искусственно увеличивают номинальную сумму активов. Данный факт подтверждает ранее сделанные выводы о переизбытке готовой продукции на складах.
Рисунок 2.10 - Динамика коэффициента абсолютной ликвидности ИЗАО «Сплитстоун-Бел» на начало 2006-2008 гг.
Из рисунка 2.10 видно, что значение коэффициента абсолютной ликвидности к началу 2008 г. немного увеличивается, однако такое увеличение не говорит о стабилизации финансового положения предприятия, так как даже после роста его значение слишком мало. Так, на начало 2008 года предприятие может покрыть своими денежными средствами лишь 19% своих краткосрочных финансовых обязательств.
Подводя итог оценки ликвидности ИЗАО «Сплитстоун-Бел» на период 2006-2008 гг., можно сделать вывод, что ликвидность предприятия, которая в 2006 г. могла быть охарактеризована как низкая, в течение этого промежутка времени еще уменьшилась, ухудшая тем самым финансовое состояние предприятия.
Проведем оценку финансовой устойчивости ИЗАО «Сплитстоун-Бел». Для этого рассчитаем 7 показателей финансовой устойчивости.
Составим таблицу 2.11.
Таблица 2.11- Оценка финансовой устойчивости ИЗАО «Сплитстоун-Бел» на начало 2006-2008 гг.
| Показатель | Формулы | 2006 г. | 2007 г. | 2008 г. |
| 1. Собственный капитал, млн.руб 2. Заемный капитал, млн.руб В т.ч.: 2.1. Долгосрочн. обязательства, млн.р. 3. Постоянные активы, млн.руб 4. Текущие активы, млн.р. В т.ч.: 4.1. Запасы и затраты, млн.руб 5. Валюта баланса, млн.руб | - - - - - - - - | |||
| 6. Коэффициент финансовой напряженности | 1 - Ка | 0,32 | 0,35 | 0,41 |
| 7. Коэффициент обеспеч. собств. обор. средств. | Собств.капитал-пост.активы / текущие активы | 0,41 | 0,38 | 0,32 |
| 8. Коэффициент обеспеч. запасов собств. источн. | Собств.капитал-пост.активы / запасы | 0,51 | 0,49 | 0,46 |
| 9. Коэффициент автономии | Собств.капитал / валюта баланса | 0,68 | 0,65 | 0,59 |
| 10.Коэффициент соотн. собств. и заемн. средств | Заемный капитал / собств.капитал | 0,46 | 0,54 | 0,70 |
| 11.Коэффициент обечпеч. долгоср инвестиций | Пост.активы / собств.капитал+долг.обяз. | 0,68 | 0,67 | 0,66 |
Динамика коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами приведена на рисунке 2.11.
Рисунок 2.1 - Динамика коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами ИЗАО «Сплитстоун-Бел» в 2006 - 2008 гг.
В 2006 г. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами предприятия составляет 0,418. Это говорит о том, что 41% оборотных средств предприятия является его собственными оборотными средствами. Это говорит о достаточно высокой финансовой зависимости и, как следствие, достаточно не устойчивом финансовом состоянии. К 2008 года коэффициент финансовой устойчивости снижается и принимает значение 0,32, что говорит об уменьшении у предприятия собственных оборотных средств, и соответственно увеличении суммы кредиторской задолженности.
Значение коэффициента обеспеченности запасов собственными источниками в 2006 г. составляет 0,51. Это говорит о том, что собственные оборотные средства предприятия покрывают запасы на 51%. Из рисунка 2.12 видно, что к 2008 г. коэффициент снижается и принимает значение 0,46. Причина – уменьшение количества собственных оборотных средств у предприятия.
Рисунок 2.12 - Динамика коэффициента обеспеченности запасов собственными источниками ИЗАО «Сплитстоун-Бел» в 2006 - 2008 гг.
Коэффициент автономии предприятия к 2008 г. также имеет тенденцию к снижению минус 0,9 и принимает значение 0,59. Это говорит о том, что доля собственного капитала в общем капитале предприятия составляет 59%. Уменьшение доли собственного капитала связано с резким увеличением дебиторской задолженности. Соответственно увеличился коэффициент финансовой напряженности 0,41 вместо 0,32 (зависимость от несобственных средств возросла).
Отрицательную динамику имел коэффициент соотношения собственных и заемных средств. В течении года его значение возросло на 0,24. Это говорит о превышении заемных средств предприятия над собственными в 0,7 раз. Результат такого явления - высокая финансовая зависимость и, как следствие, – неустойчивое финансовое состояние.
Динамика коэффициента обеспеченности долгосрочных инвестиций приведена на рисунке 2.13.
Рисунок 2.13 - Динамика коэффициента обеспеченности долгосрочных инвестиций ИЗАО «Сплитстоун-Бел» в 2006 - 2008 гг.
Коэффициент обеспеченности долгосрочными инвестициями практически не изменялся и составлял в среднем 0,67. Этот коэффициент характеризует, какая часть инвестированного капитала иммобилизована в постоянные активы, и отсутствие его роста говорит об отсутствии динамики развития постоянных активов.
В целом, на протяжении 2008 г. финансовая устойчивость ИЗАО «Сплитстоун-Бел» снизилась, а значит, ухудшилось финансовое состояние, хоть и не значительно. Можно сделать вывод о «тяжелых» перспективах предприятия на последующие годы.
2.4.4 Анализ деловой активности
Для оценки деловой активности предприятия рассчитаем коэффициент оборачиваемости активов.
Определим коэффициент оборачиваемости как отношение товарооборота к средним остаткам оборотных средств в торговой организации. Воспользуемся формулой (2.10).
, (2.10)
где ОА – оборачиваемость активов,
ВР – выручка от реализации за расчетный период,
Анп, Акп – величина активов на начало и конец периода.
Средние остатки оборотных средств равны:
ОС 2006г.=(9350+11746)/2=10548 млн. р.;
ОС 2007г.=(11746+14807)/2=13277 млн. р.;
ОС 2008г.=(14907+18118)/2=16463 млн. р.
Тогда коэффициент оборачиваемости будет равен:
Коб 2006г.=63833,6/10548=6.1 раз;
Коб 2007г.=79733,1/13277=6 раз;
Коб 2008г.=96798,4/16463=5,9 раз.
Определим продолжительность одного оборота. Для этого разделим длину периода (360 дней) на число совершенных оборотов:
Д 2006г.=360/6,1=59 дней;
Д 2007г.=360/6=60 дней;
Д 2008г.=360/5,9=61 день.
В результате уменьшения количества совершенных оборотов продолжительность одного оборота увеличилась с 59 до 61 дня.
Определим сумму средств, высвобожденных (замороженных) из оборота в результате замедления оборачиваемости. Для этого однодневный товарооборот в 2008 году умножим на разность продолжительности оборота в 2007 и 2008 годах.
∑(2007-2008)=(61-60)*96798,4/360=268,9 млн. р.
Однодневный товарооборот в 2007 году умножим на разность продолжительности оборота в 2006 и 2007 годах.
∑(2006-2007)=(60-59)*79733,1/360=221,5 млн. р.
Таким образом, в результате замедления оборачиваемости оборотных средств из оборота было приостановлено высвобождение оборотных средств на сумму 221,5 млн. р. и 268,9 млн.р. в 2007и 2008 годах соответственно.
В целом оборачиваемость на исследуемом промежутке времени уменьшается, период оборота увеличивается, что является результатом не эффективного управления ресурсами предприятия и ведет к ухудшению финансового состояния. Однако наблюдаемое падение роста является незначительным и даже с его учетом оборачиваемость активов имеет небольшое значение. Более того, процесс увеличения оборачиваемости активов должен сопровождаться укреплением финансового состояния в целом – ростом ликвидности, финансовой устойчивости и т.д., чего не происходит в нашей ситуации.
2.4.5 Анализ прибыли и рентабельности
Получение прибыли играет большую роль в стимулировании развития производства. Но в силу определенных обстоятельств или упущений в работе (невыполнение договорных обязательств, незнание нормативных документов, регулирующих финансовую деятельность организации) организация может понести убытки. Прибыль – это обобщающий показатель, наличие которого свидетельствует об эффективности производства, о благополучном финансовом состоянии.
Таблица 2.14 – Показатели прибыли ИЗАО «Сплитстоун-Бел», млн. р.
| Показатели | 2006 г. | 2007 г. | Отклоне ние 2007 г. от 2006 г., +/- | Темп роста 2007 г. к 2006 г., % | 2008 г. | Отклонение 2008 г. от 2007 г., +/- | Темп роста 2008 г. к 2007 г., % |
| 1.Валовой доход, млн. р. | 11629,6 | +2907,4 | 124,0 | +3680 | 125,4 | ||
| в % к товарообороту | 18,22 | 18,22 | 18,81 | +0,59 | |||
| 2.Расходы на реализацию, млн. р. | +1845 | 126,0 | +3219 | 136,7 | |||
| в % к товарообороту | 11,1 | 11,2 | +0,1 | 12,6 | +1,6 | ||
| 3.Прибыль от реализации товаров, млн. р. | 2820,8 | +705,2 | 124,0 | -249 | 93,0 | ||
| в % к товарообороту | 4,4 | 4,4 | 3,4 | -1,0 | |||
| 4.Чистая прибыль, млн.р | +599 | 125,1 | -666 | 83,2 |
Как видно из таблицы 2.14 прибыль от реализации товаров увеличилась на 705,2 млн. р. в 2007 году по сравнению с 2006 годом. Однако в сравнении с 2007 годом прибыль от реализации уменьшилась на 249 млн р. Хотя валовой доход увеличился на 25,4%, произошло также и увеличение издержек обращения почти на 37% в сравнении с 2007 годом, что и сказалось на прибыли от реализации.
На рост издержек обращения могло повлиять увеличение расходов на маркетинговые мероприятия, с целью занять лидирующие позиции на рынке данных товаров и услуг, привлечение новых торговых и складских площадей и, соответственно, рост арендной платы, также увеличение оплаты труда.
Рисунок 2.14 – Показатели прибыли ИЗАО «Сплитстоун-Бел» за 2006-2008 г.
Чистая прибыль увеличилась в 2007 г. с 2394 млн. р. до 2993 млн. р., то есть ее размер в действующих ценах в 2007 году составил 125,1% от уровня 2006 года. Но в сравнении с 2007 годом чистая прибыль уменьшилась в 2008 г. на 666 млн р. Т.к. чистая прибыль напрямую зависит от суммы прибыли от реализации основных средств и прочих активов, а также внереализационных доходов и расходов, их снижение и повлекло уменьшение суммы чистой прибыли.
Определим влияние основных факторов на сумму прибыли.
Влияние изменения объема товарооборота.
Сумма прибыли от реализации в 2008 году уменьшилась по сравнению с 2007 годом на 249 млн. р.
Рост объема товарооборота привел к увеличению прибыли от реализации на 580 млн. р.
(96851-79792) ·3,4/100=580
За счет снижения уровня прибыли от реализации, сумма прибыли от реализации уменьшилась на 968,5 млн. р.
96851·(-1,0)/100=968,5
Совокупное влияние составило
580-968,5=388,5 млн. р.
Влияние изменения валового дохода
Сумма дохода от реализации в 2008 году составила 18217 млн. р. и увеличилась на 3680,0 млн. р. по сравнению с прошлым годом. Произошло и увеличение уровня дохода от реализации с 18,22% до 18,81%. Увеличение уровня дохода от реализации привело к увеличению прибыли от реализации на:
(18,81-18,22)·96851/100=571,4 млн. р.
Влияние изменения уровня расходов на реализацию
В связи с увеличением уровня расходов на реализацию с 13,0% в 2006 году до 14,7% в отчетном, произошло уменьшение прибыли на:
(12,6-11,1)·96851/100=1452,8 млн. р.
Основным абсолютным показателем финансовых результатов деятельности предприятия является прибыль отчетного периода. Однако, в условиях белорусской экономики динамика этого показателя подвержена действию инфляционного фактора. Чтобы нейтрализовать влияние этого фактора проведем анализ относительных показателей финансовых результатов деятельности предприятия – показателей рентабельности.
Рентабельность всего капитала (совокупных активов) показывает, имеет ли предприятие базу для обеспечения высокой доходности собственного капитала. Данный показатель отражает эффективность использования всего имущества предприятия.
, (2.11)
где РА - рентабельность активов,
ЧП - чистая прибыль,
ВБНГ, ВБКГ - валюта баланса на начало и на конец года.
Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность использования собственного капитала, показывает, сколько чистой прибыли приходится на рубль собственных средств.
, (2.12)
где РСК – рентабельность собственного капитала,
ЧП - чистая прибыль,
СКНГ, СККГ - величина собственных средств на начало и на конец года.
Рентабельность основной деятельности рассчитывается как отношение прибыли от реализации к сумме затрат на производство и реализацию продукции:
, (2.13)
где РО – рентабельность основной деятельности,
ПР - прибыль от реализации,
С/С - себестоимость реализованной продукции.
Рентабельность основной деятельности показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.
Рентабельность продаж рассчитывается как отношение чистой прибыли к сумме полученной выручки:
, (2.14)
где РПР – рентабельность продаж,
ВР - выручка от реализации продукции,
ЧП - чистая прибыль предприятия.
Используем формулы (2.11)-(2.14) и составим таблицу 2.15.
Таблица 2.15 - Расчет показателей рентабельности ИЗАО «Сплитстоун-Бел» в 2006-2008 гг.
| Показатель | 2006 г. | 2007 г. | 2008 г. |
| 1. Всего активов, млн. р. 2. Собственный капитал, млн. р. 3. Выручка от реализации, млн. р. 4. Себестоимость прод., млн. р. 5. Прибыль от реализации, млн.р. 6. Чистая прибыль, млн.р. | 63833,6 2820,8 | 79792,9 65255,9 | |
| 7. Рентабельность активов, % | 9,6 | 11,3 | 8,4 |
| 8. Рентабельность собственного капитала, % | 14,0 | 17,4 | 14,3 |
| 9. Рентабельность основной деятельности, % | 5,4 | 5,4 | 4,2 |
| 10. Рентабельность продаж, % | 3,8 | 3,7 | 2,6 |
Рентабельность активов предприятия в 2006 г. имеет значение 9,6%. Это низкий показатель. В 2007 г. показатель увеличивается до 11,3%, но к 2008 г. рентабельность активов падает до 8,4%. Данная тенденция говорит о нестабильной деятельности предприятия и его финансовой неустойчивости, то есть о неэффективном использовании имущества предприятия. Как уже отмечалось ранее, на ИЗАО «Сплитстоун-Бел» происходит «затоваривание» продукцией. И если в период 2006 – 2007 гг. наблюдалась положительная тенденция, то к 2008г. показатель принял значение ниже уровня 2006 г.
Такую же динамику имеет значение рентабельности собственного капитала, что свидетельствует о падении чистой прибыли.
Динамика данных показателей приведена на рисунках 2.15 и 2.16.
Рисунок 2.15 - Динамика рентабельности активов ИЗАО «Сплитстоун-Бел» в 2006 - 2008 гг.
Рисунок 2.16 - Динамика рентабельности собственного капитала ИЗАО «Сплитстоун-Бел» в 2006 - 2008 гг.
Рентабельность основной деятельности в2006 – 2008 гг. остается на одном уровне – 5,4%. Это значит, что на один рубль, затраченный на производство и реализацию продукции, предприятие имеет 5,4 копеек прибыли. В 2008 г. уровень рентабельности снижается, и предприятие уже имеет 4,2 копеек прибыли на один затраченный рубль. Данный показатель свидетельствует о росте издержек обращения, и подтверждает все сделанные ранее выводы.
Рентабельность продаж, характеризующая предпринимательскую деятельность предприятия, в 2006 г. составляет 3,8%. Это говорит о неэффективности предпринимательской деятельности. Дальнейшая динамика показателя соответствует динамике остальных показателей рентабельности – падение в 2008 г. до 2,6%.
Динамика рентабельности основной деятельности и рентабельности продаж приведена на рисунках 2.17 и 2.18.
Рисунок 2.17 - Динамика рентабельности основной деятельности ИЗАО «Сплитстоун-Бел» в 2006 - 2008 гг.
Рисунок 2.18- Динамика рентабельности продаж ИЗАО «Сплитстоун-Бел» в 2006 - 2008 гг.
Показатели рентабельности предприятия на начало периода 2006 - 2008 гг. уменьшаются по отношению к концу 2008 г. Такое явление говорит о падении эффективности деятельности предприятия в 2008 г. Отсутствие стабильности роста в данном случае говорит о не перспективности развития предприятия в ближайшие годы.
Для более детального анализа причин изменения рентабельности проведем факторный анализ изменения рентабельности активов и собственного капитала.
Воспользуемся следующим соотношением между рентабельностью активов, коэффициентом оборачиваемости активов и рентабельностью продаж:
, (2.15)
где РА – рентабельность активов,
КОА – коэффициент оборачиваемости активов,
РПР – рентабельность продаж.
Используя данные таблицы 2.16, формулу (2.15), составим таблицу 2.17.
Таблица 2.17 - Факторный анализ рентабельности активов ИЗАО «Сплитстоун-Бел» в 2006 - 2008 гг.
| Показатель | 2006 г. | 2007 г. | Отклонение 2007 г. от 2006 г. | 2008 г. | Отклонение 2008 г. от 2007 г. |
| 1. Коэффициент оборачиваемости активов 2. Рентабельность продаж, % 3. Рентабельность активов, % | 2,5 3,8 9,6 | 3,1 3,7 11,3 | +0,6 -0,1 +2,3 | 3,3 2,6 8,4 | +0,2 -1,1 -2,6 |
| 4. Изменение рентабельности активов за счет изменения коэффициента оборачиваемости активов, % | +2,28 | +0,74 | |||
| 5. Изменение рентабельности активов за счет изменения рентабельности продаж, % | -0,31 | -3,3 | |||
| 6. Балансовая увязка | +2,28-0,31=+1,97 | +0,74-3,3=-2,56 |
В 2007 г. рентабельность активов увеличилась на 2,28% за счет изменения коэффициента оборачиваемости и уменьшилась на 0,31% за счет падения рентабельности продаж. Итоговое увеличение рентабельности активов составило 1,97%.
В 2008 г. рентабельность активов увеличилась на 0,74% за счет изменения коэффициента оборачиваемости и уменьшилась на 3,3% за счет падения рентабельности продаж. Итоговое уменьшение рентабельности активов составило 2,56%.
Из этих данных следует, что основным фактором, влияющим на рентабельность активов, является значение рентабельности продаж, т.е. эффективности предпринимательской деятельности, и даже увеличение коэффициента оборачиваемости активов не может предотвратить падение рентабельности активов.
Для фа
