Приступая к разработке антикризисной программы, любой антикризисный управляющий сталкивается с необходимостью определения структуры бизнеса предприятия на оперативную перспективу. Для этого по результатам комплексной диагностики предприятия следует сформулировать ответ на следующие вопросы
ü какие виды деятельности (бизнесы) осуществляются предприятием в настоящее время, какие из этих видов деятельности
являются основными, а какие — вспомогательными;
ü какие бизнесы и виды деятельности предприятия имеют рыночную перспективу и представляют интерес с точки зрения выбранной стратегии его развития (профильные виды бизнеса);
ü какие виды бизнеса имеют рыночную перспективу, но не доставляют интереса для предприятия с точки зрения выбранной стратегии его развития (непрофильные виды бизнеса);
ü какие виды деятельности предприятия не имеют рыночной перспективы и должны быть ликвидированы (бесперспективные еды бизнеса).
Основной целью реструктуризации предприятия является формирование его эффективной бизнес-структуры.
Основными задачами, которые необходимо решить в ходе реструктуризации бизнеса компании, являются:
ü восстановление, структурирование, развитие и сохранение под венным контролем профильных видов бизнеса предприятия;
ü определение оптимальных размеров своего участия в непрофильных видах бизнеса, организационное оформление этих видов бизнеса и продажа заинтересованным инвесторам с сохранением оговоренной доли своего участия в них;
ü ликвидация бесперспективных видов бизнеса с реструктуризацией высвобождающихся при этом активов.
Формирование эффективной бизнес-структуры компании осуществляется двумя способами:
1) путем выделения самостоятельных бизнес-единиц;
2)путем создания центров финансовой ответственности.
Одним из популярных в настоящее время методов реструктуризации бизнеса является формирование единого корпоративного центра и комплекса бизнес-единиц различной специализации и различной степени подконтрольности (холдинговая структура бизнеса). Такой подход предусматривает:
ü определение текущих и перспективных зон хозяйствования
и формирование соответствующих центров хозяйствования в виде
юридически обособленных дочерних компаний, отвечающих за
эффективное ведение бизнеса в своей зоне;
ü формирование иерархической организационной структуры с единой технологией ведения бизнес-процессов, разграничением полномочий и ответственности отдельных ее участников, системой координирующих воздействий и связей.
Выделение самостоятельных бизнес-единиц в процессе реструктуризации бизнеса предприятия позволяет решить следующие задачи:
o вывести бизнес-единицы на внешний (по отношению к предприятию) рынок;
o отделить бесперспективные виды бизнеса от эффективных, снизив таким образом нерациональные затраты и долговые убытки последних;
o создать условия для привлечения заинтересованных инвесторов.
В отличие от описанного выше способа центры финансовой ответственности создаются в соответствующей зоне хозяйствования на базе имеющихся структурных подразделений предприятии; их оформление в качестве юридически самостоятельных дочерних компаний не предусматривается. Вместе с тем центры финансовой ответственности, работая на принципах внутреннего хозяйственного расчета, ориентированы на достижение конечных финансовых результатов и несут за них определенную ответственность.
Различают следующие типы центров финансовой ответственности:
• бюджетные (как правило, используются для обслуживающих
и вспомогательных структурных подразделений);
• производственные с лицевым счетом в бухгалтерии или субсчетом в обслуживающем банке.
Создание центров финансовой ответственности позволяет:
• повысить мотивацию структурных подразделений предприятия к увеличению выручки и снижению затрат;
• повысить ответственность подразделений за результаты деятельности;
• увеличить объем продаж и приток денежных средств;
• перенести рыночные условия хозяйствования на уровень
подразделения предприятия.
Пример1. Характерным примером проведения эффективной реструктуризации бизнеса предприятия является процесс о банкротстве государственного унитарного предприятия «Фокус» (С-кая обл.), производителя продукции оборонного назначения, включенного в перечень предприятий, приватизация которых запрещена (по указанным причинам название предприятия изменено).
Дело о банкротстве ГУП «Фокус» было возбуждено в начале 2002 г. К этому моменту просроченная задолженность предприятия перед своими кредиторами превысила 300 млн руб. Ранее предприятие функционировало исключительно для обеспечения государственных оборонных нужд, однако, начиная с 1994 г., объемы финансирования по государственному оборонному заказу неуклонно сокращались; к 2002 г. российские оборонные ведомства полностью прекратили финансирование на этом предприятии. Несмотря на неоднократные обращения, Минимущества России отказалось рассматривать вопрос об исключение ГУП «Фокус» из списков запрещенных к приватизации, что предопределило возбуждение дела о банкротстве в отношении данного предприятия.
В ходе процедуры внешнего управления (2002-2003 гг.) в результате проведенного анализа было установлено, что имущество, необходимое для производства продукции оборонного назначения в необходимых количествах, составляет не более 25% от всего имущества предприятия. Около 40% активов было задействовано в изготовлении продукции медицинского назначения, которое было освоено ГУП «Фокус» в ходе конверсии и диверсификации производства. Остальное имущество составлял объект незавершенного строительства (здание общей площадью около 120 тыс. м2 с 95%-ной степенью готовности) и иные активы.
Арбитражным управляющим была разработана и успешно реализована следующая схема реструктуризации бизнеса предприятия:
• оборонный бизнес ГУП «Фокус» был сохранен, но только на
том имуществе, которое было непосредственно предназначено для
производства оборонной продукции;
• на базе имущества цеха по производству медицинской продукции было создано открытое акционерное общество с продажей контрольного пакета акций заинтересованному инвестору, при этом ГУП
«Фокус» сохранил в нем свое участие как в одном из профильных
видов бизнеса;
• на базе объекта незавершенного строительства с участием сторонних инвесторов, которые непосредственно вложили свои средства
в скорейшее введение его в действие, было образовано акционерное
общество — «Центр делового администрирования (бизнес-инкуба
тор)»; данный вид бизнеса был определен как непрофильный для
ГУП «Фокус», в связи с чем весь принадлежащий предприятию па
кет акций этого общества был продан заинтересованным лицам на
открытых торгах.
• оставшееся имущество было реализовано непосредственно.
В результате проведенной реструктуризации бизнеса были получены денежные средства, которые позволили погасить более 85% всей кредиторской задолженности предприятия; остальная задолженность была реструктурирована путем заключения мирового соглашения, что привело к прекращению производства по делу о банкротстве ГУП «Фокус».
Проведенная реорганизация позволила сохранить производство, которое потенциально может быть использовано для обеспечения государственных оборонных нужд, сформировать два новых жизнеспособных бизнеса и в решающей мере за счет продажи долей участия ГУП «Фокус» в них обеспечить аккумулирование денежных средств, направленных в дальнейшем на погашение ранее накопленной кредиторской задолженности и финансовое оздоровление предприятия-должника.
