Особенности финансов коммерческих организаций в производственной сфере

Основным источником поступления финансовых ресурсов в коммерческой организации в производственной сфере (далее — предприятие) после формирования ее уставного капитала выступает выручка от реализации, полученная от продажи произведенной продукции или оказанных производственных работ и услуг. Выручка от реализации в процессе ее распределения принимает форму денежных расходов и накоплений. К денежным расходам относятся произведенные денежные или финансовые расчеты с работниками предприятия, поставщиками, финансово-кредитными учреждениями, расчеты по уплате налогов в федеральный и местные бюджеты и внебюджетные фонды. Накопления финансовых средств предприятий производится главным образом за счет нераспределенной части чистой прибыли от всех видов деятельности. Дополнительным собственным источником накопления финансовых средств является выручка от реализации излишних (не применяемых в производственном процессе) активов и поступления привлеченных средств за счет увеличения уставного капитала. Дополнитель-

Глава 6. Содержание и особенности организации финансов хозяйствующих субъектов 221

дыми источниками финансирования могут быть заемные средства, предоставляемые лендерами, финансово-кредитными и страховыми организациями в виде краткосрочных и долгосрочных банковских кредитов и облигационных займов.

Принципы управления финансами предприятия. Финансовые отношения предприятий строятся на ряде принципов, предопределяющих их свободу распоряжения финансовыми и материальными ресурсами _и связанных с основами хозяйственной деятельности. Приведем краткую их характеристику.

Принцип хозяйственной самостоятельности. Этот принцип не может быть реализован без самостоятельности в области финансов. Его реализация обеспечивается тем, что хозяйствующие субъекты независимо от формы собственности самостоятельно определяют свои расходы, источники финансирования, направления вложений денежных средств с целью получения прибыли. Развитие рыночных отношений существенно расширило самостоятельность хозяйствующих субъектов, появились новые возможности в инвестировании денежных средств. Предприятия с целью получения дополнительной прибыли могут осуществлять финансовые инвестиции краткосрочного и долгосрочного характера в форме приобретения ценных бумаг других коммерческих организаций, государства, участия в формировании уставного капитала другого хозяйствующего субъекта, хранения денежных средств на депозитных счетах коммерческих банков. Однако сказать о полной финансовой самостоятельности хозяйствующих субъектов в процессе формирования финансовых ресурсов и использования принадлежащих им денежных средств нельзя. Государство осуществляет регламентацию ряда сторон их деятельности; в частности, оно определяет минимальные размеры уставного капитала для различных организационно-правовых форм собственности, проводит лицензирование отдельных видов деятельности, определяет требования по охране труда, обязательному социальному и медицинскому страхованию работников предприятия и минимальным размерам заработной платы. Предприятия всех форм собственности в соответствии с законодательством уплачивают необходимые налоги в соответствии с установленными ставками, участвуют ^в Формировании внебюджетных фондов. Начисление амортизации также происходит по нормам, установленным законодательно.

Принцип самофинансирования. Реализация этого принципа — одно ³ основных условий предпринимательской деятельности, обеспечивающее конкурентоспособность хозяйствующего субъекта. Самофи-^ансирование означает полную окупаемость затрат на производство Реализацию продукции, инвестирование в развитие производства за ^Чет собственных денежных средств и при необходимости за счет бан-^0вских и коммерческих кредитов.

Принцип материальной заинтересованности. Объективная его необ-°ДИмость диктуется основной целью предпринимательской деятельно-

Раздел I. Финансовая система страны: сущность и содержание

6. Содержание и особенности организации финансов хозяйствующих субъектов 223

сти — получение прибыли с целью повышения благосостояния собственников предприятия и его работников. Реализация этого принципа может быть обеспечена ростом доходности акций и вложенных паев, достойной оплатой труда, оптимальной налоговой политикой государства, соблюдением экономически обоснованных пропорций в распределении чистой прибыли на потребление и накопление.

Принцип материальной ответственности. Означает существование определенной системы ответственности за результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия. В целом для любого хозяйствующего субъекта этот принцип реализуется через пени, неустойки, штрафы, взимаемые при нарушении договорных обязательств, налоговые выплаты, а также в случае крайне неэффективной деятельности путем применения судебной процедуры банкротства.

Принцип обеспечения финансовых резервов. Необходимость формирования финансовых резервов обусловлена самой сутью предпринимательской деятельности, которая, как известно, всегда сопряжена с риском. В условиях рыночных отношений последствия предпринимательского риска ложатся непосредственно на предприятие (точнее его собственников), которое добровольно и самостоятельно на свой страх и риск реализует разработанную им программу производственной деятельности. В экономической борьбе за потребителя предприятие вынуждено продавать свою продукцию в кредит с риском невозврата денег в срок. При наличии временно свободных денежных средств предприятие вправе размещать их в виде депозитных вкладов или ценных бумаг с риском их возможной потери. Наконец, могут иметь место прямые экономические просчеты в разработке маркетинговой политики, приводящие к значительному недополучению планируемых доходов. Законодательно необходимость резервирования финансовых средств реализуется в открытых и закрытых акционерных обществах — резервный капитал не может быть менее 5% величины оплаченного уставного капитала. Финансовые резервы могут образовывать и хозяйствующие субъекты других организационно-правовых форм собственности.

Ресурсная база. Для осуществления хозяйственной деятельности организации и предприятия должны располагать производственными ресурсами, т. е. совокупностью внеоборотных (основных) и оборотных средств, на формирование которых направляются финансовые ресурсы, вложенные собственниками и (или) полученные предприятием от его производственной деятельности. Такое деление производственных ресурсов связано с характером их кругооборота и формой участия в создании готовой продукции. Внеоборотные средства, инвестируемые в основные производственные активы предприятия, участвуют в процессе производства в течение длительного времени и постепенно, частями по мере амортизации переносят свою стоимость на стоимость готовой продукции. Кругооборот средств, вложенных во внеоборотные активы, включает: а) инвестирование финансовых средств в основные и немате-

оиальные активы; б) начисление амортизации; в) накопление средств для полного восстановления активов; г) замену путем финансирования инвестиций в материальные и нематериальные активы.

Процесс простого и расширенного воспроизводства основных средств и нематериальных активов осуществляется с помощью долгосрочных инвестиций. При этом простое воспроизводство означает строительство и приобретение основных средств и нематериальных активов в размерах, необходимых для замены списываемых активов; расширенное воспроизводство предполагает обновление материально-технической базы и нематериальных активов в размерах, превышающих количество списываемых активов. Финансовыми источниками долгосрочных капитальных вложений являются: 1) прибыль предприятия; 2) дополнительные вклады собственников предприятия; 3) долгосрочные банковские кредиты и облигационные займы.

Оборотные средства — это финансовые ресурсы, вложенные в активы, полностью потребляемые в течение года и обеспечивающие непрерывность процесса производства и реализации продукции. С позиции предметно-вещностного состава они представляют собой производственные запасы, средства в расчетах, денежные средства и их эквиваленты. В ходе производственных процессов оборотные активы полностью переносят свою стоимость на стоимость готовой продукции, изменяя первоначальную форму в процессе производственного цикла. Финансовыми источниками формирования оборотных средств хозяйствующего субъекта являются: 1) средства собственников предприятия; 2) кредиторская задолженность; 3) краткосрочные кредиты и займы.

Формирование внеоборотных и оборотных активов является объективной предпосылкой для осуществления предпринимательской деятельности. Результаты этой деятельности проявляются в форме готовой продукции, выполненных работ и оказанных производственных услуг. В сфере обращения — это товар, стоимость которого выявляется при продаже. В стоимости товара отражаются стоимость прошлого (овеществленного) труда и стоимость живого труда, или вновь созданная стоимость. Вновь созданная стоимость включает заработную плату занятых в производстве продукции работников и чистый доход, который принимает форму прибыли. Обязательное условие для получения прибыли — превышение выручки от реализации продукции (выполнения работ, оказания услуг) над затратами на производство и реализацию продукции (выполнение работ, оказание услуг). Прибыль является Уточником финансирования разных по экономическому содержанию ^^отребностей. При ее распределении пересекаются интересы как обще-гва в целом в лице государства, так и предпринимательские интересы эзяиствующих субъектов и их собственников, интересы работников "Редприятия.

Па организацию финансовой работы предприятий существенно Ияют их отраслевая принадлежность, технико-экономические осо-

Раздел I. Финансовая система страны: сущность и содержание

ава 6. Содержание и особенности организации финансов хозяйствующих субъектов 225

бенности отраслей народного хозяйства. Отраслевая специфика влияет на состав и структуру материально-технической базы, длительность производственного цикла, особенности кругооборота средств, источники финансирования простого и расширенного воспроизводства, состав и структуру финансовых ресурсов, формирование финансовых резервов и других аналогичных фондов.

Одним из важнейших элементов финансового планирования является совершенствование управления: а) прибылью и б) денежными средствами. Это достаточно динамичные процессы, зависящие от зрелости предприятия. Как правило, растущее предприятие проходит несколько фаз развития в управлении денежными средствами по мере возрастания ее производственных финансовых средств. Организационную зрелость предприятия можно классифицировать на основании подходов, разработанных Университетом Карнеги-Меллона (табл. 6.1).

Таблица 6.1 Особенности бизнеса на различных этапах его развития

Уровень, характеристика	Особенность
Уровень 1
Бизнес	Слабоструктурированный, инновационный
	Носит авторитарный характер
Коммерческий успех	Определяется деловыми качествами лидера или небольшой группы единомышленников
Информационные связи	Концентрируются на руководстве и носят спонтанный характер
	Неэффективно, планы очень быстро устаревают
Устойчивость	Нестабильность и кризисные ситуации оказывают разрушительное воздействие
Приоритет	Выжить, удержаться, не допустить краха
Уровень 2
Бизнес	Бизнес-процессы повторяемы и управляемы, компания начинает искать пути снижения издержек
	Носит авторитарный характер
Коммерческий успех	Сильно зависит от ведущих специалистов, уход которых может сильно ослабить компанию
Информационные связи	Неформализованы, не обеспечивают необходимого уровня интеграции _____
Планирование	Оперативное, постепенная структуризация системы контроля _.
Устойчивость	Некоторый запас прочности; начинают формироваться традиции и корпоративная культура ведения бизнеса____
Приоритет	Формирование оперативных планов _______
Уровень 3_______ 1
Бизнес	Формализованные бизнес-процессы в управлении и производстве; процессы документированы, стандарт¹¹" зованы, объединены в общий информационный потоК__

Продолжение табл. 6.1

Гу^пирнь, характеристика	Особенность
Управление	Общий информационный поток находится под контролем менеджеров; текущее управление не носит «пожарного» характера и предсказуемо для руководителей
Коммерческий успех	Требования к профессиональным качествам сотрудников повышаются и определяются их четко очерченными функциями; уход специалистов не способен пошатнуть позиции компании
Информационные связи	Организуется общий информационный поток; становится возможным оперативно получать информацию о качестве используемых ресурсов и анализировать ситуацию по всем аспектам управления
Планирование	Доминанта оперативного планирования; постановка долгосрочных целей фактически не производится; планирование базируется в основном на показателях предшествующего периода; преобладает аналитический аспект
Устойчивость	Дополнительную организационную устойчивость обеспечивает развитие управления корпоративными знаниями
Приоритет	Формализация процессов управления
Уровень 4
Бизнес	Аналогично уровню 3
Управление	Аналогично уровню 3
Коммерческий успех	Аналогично уровню 3; контрагенты, поставляющие необходимую продукцию, комплектующие и услуги, в состоянии обеспечить требуемый уровень качества; обязательно наличие своих, постоянных и надежных клиентов (это основа для долгосрочного прогнозирования)
Информационные связи	Аналогично уровню 3
Планирование	Плановые решения принимаются не интуитивно, а на основании явных знаний бизнеса компании; стратегические планы получают количественную оценку, стратегические и оперативные планы взаимоувязаны
Устойчивость	Укрепляется благодаря повышению рыночной привлекательности и занятию определенной ниши и доли рынка
Приоритет	Качество выпускаемой продукции и услуг; формирование внутренних стандартов компании для контроля количественного изменения качества не столько самой продукции, сколько всех процессов от производства до сбыта
!--------- Уровень5 (высший)
Бизнес-	Все процессы тщательно контролируются как на уровне соответствия заданным параметрам организации производства, так и на уровне качества

Раздел I. Финансовая система страны: сущность и содержани!

6. Содержание и особенности организации финансов хозяйствующих субъектов 227

Окончание табл. б 1

Уровень, характеристика	Особенность
Управление	Характеризуется как управление, присущее компании-лидеру, способному на основе количественных критериев управлять качеством по всей цепочке, включая поставку, производство, сбыт, дальнейшее обслуживание, и с учетом этого оптимизировать все свои процессу
Коммерческий успех	Наименьшая зависимость от конкретной личности, успех определяется четко организованной и спланированной работой людей
Информационные связи	Отработаны и оптимизированы
Планирование	Формализация бизнес-процессов и рыночных перспектив позволяет не только просчитывать стратегические планы, но и оптимизировать пути их достижения
Устойчивость	Максимальна
Приоритет	Достижение и сохранение технологического, организационного и финансового преимущества

Таким образом, на финансовую состоятельность хозяйствующего субъекта оказывают влияние факторы, связанные с его производственной деятельностью и носящие субъективный характер, а также объективные факторы, не зависящие от его деятельности. К субъективным факторам можно отнести: организационно-технический уровень управления предпринимательской деятельностью, качество маркетинговой работы, конкурентоспособность выпускаемой продукции, размеры предприятия, уровень производительности труда, затраты на производство и реализацию продукции, уровень отпускных цен на готовую продукцию. Объективные факторы включают: уровень рыночных цен на потребляемые материальные и энергетические ресурсы, нормы амортизационных отчислений (в случае их регулирования в рамках налогового законодательства), конъюнктура рынка, развитие финансово-кредитной системы, налоговая и таможенная политика государства и др.

Основной задачей управления финансами любой коммерческой организации независимо от ее организационно-правовой формы или сферы деятельности является увеличение ее рыночной стоимости, предопределяющей сумму денежных средств, которую может получить со-собственник организации при продаже своего пакета акций или доли участия, и соответственно доходность (рентабельность) инвестиции с позиции собственника. Рыночная стоимость, или стоимость бизнеса организации, зависит от многих финансово-экономических факторов, важнейшими из которых являются стоимость чистых активов (фактическая оценка величины капитала собственников), доходность (рентабельность) деятельности, уровень предпринимательских рисков и Др-

Современное состояние российской экономики, выражающееся в экономической нестабильности, инфляции, монопольном положени ряда товаропроизводителей, приводит к тому, что рост прибыли проис

ходит в основном за счет роста цен на товары, т. е. за счет инфляционного наполнения прибыли. Чрезмерно жесткая фискальная политика государства приводит к искажениям взаимосвязи между объемом производства и величиной прибыли. Не действуют в полной мере присущие прибыли регулирующие функции привлечения и распределения инвестиционного капитала, что является следствием расстройства экономики, неполноценности действующего механизма хозяйствования. Максимальное получение прибыли за счет интенсивных факторов, финансовое оздоровление экономики, создание эффективной налоговой системы будут способствовать оздоровлению экономики, дальнейшему развитию предпринимательства и рыночных отношений.