Финансовые ресурсы субъектов хозяйствования — это совокупность собственных и привлеченных денежных средств, находящихся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенных для использования на широкий круг его потребностей.
По своему происхождению финансовые ресурсы делятся:
-собственные финансовые ресурсы;
- мобилизуемые на финансовом рынке;
- поступающие в порядке перераспределения
Собственные финансовые ресурсы коммерческого предприятия – это денежные средства, принадлежащие предприятию или его учредителям и предназначенные для организации предпринимательской деятельности:
а) собственные финансовые ресурсы вновь образуемого предприятия возникают в результате объединения вложений учредителей и формирования уставного фонда, создающегося предприятия. Стартовый капитал обеспечивает начало деятельности предприятия, его выход на проектную мощность;
б) собственные финансовые ресурсы действующего предприятия генерируются им в ходе его предпринимательской деятельности.
Важным источником формирования финансовых ресурсов (в составе первой группы) является прибыль от основной и других видов деятельности. Часть ее направляется в бюджет, а другая ее часть, остающаяся в распоряжении предприятий, используется на собственные нужды. Доля прибыли в общей сумме источников формирования финансовых ресурсов предприятий, к сожалению, незначительны. Это объясняется тем, что многие предприятия имеют низкую рентабельность или являются убыточными.
К числу собственных источников формирования финансовых ресурсов предприятий относится экономия от снижения стоимости строительно-монтажных работ, выполняемых хозяйственным способом, мобилизация внутренних ресурсов в строительстве, кредиторская задолженность, в том числе устойчивые пассивы, и др.
Роль собственных финансовых ресурсов в деятельности предприятия велика: их наличие и достаточность всецело предопределяют финансовое состояние, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, реальность его инвестиционных намерений, возможности обновления и модернизации оборудования, степень удовлетворения социальных потребностей работников, то есть – финансовое обеспечение всей деятельности предприятия.
В последние годы важным источником формирования финансовых ресурсов субъектов хозяйствования стали денежные средства, мобилизуемые на финансовом рынке (вторая группа), в состав которой включаются: поступления от продажи собственных ценных бумаг (акций, облигаций и др.); дивиденды и проценты по ценным бумагам других эмитентов; кредиты коммерческих банков; доходы по операциям с иностранной валютой и драгоценными металлами. Среди этой группы особенно важное место занимают кредиты коммерческих банков.
Объектом кредитной сделки могут быть:
-денежные средства, что обусловливает возникновение денежного кредита;
- товарно-материальные ценности, что обусловливает возникновение товарного кредита.
На практике наиболее распространены следующие формы денежного (банковского) кредита:
- инвестиционный;
-контокоррентный;
- онкольный;
- ипотечный;
- ломбардный;
- консорциальный;
- кредитная линия.
Инвестиционный кредит является основным видом банковского кредита. Он предоставляется на цели, связанные с созданием, реконструкцией и приобретением субъектом хозяйствования основных средств. Заемщиками при кредитовании инвестиционных целей могут выступать юридические и физические лица, предприниматели без образования юридического лица.
Инвестиционный кредит выдается под высокоэффективные, валютоокупаемые, социально значимые инвестиционные проекты.
Контокоррентный кредит представляется в случае разрыва в платежном обороте клиента, когда его текущие финансовые потребности превышают собственные ресурсы.
Онкольный кредит – это краткосрочный кредит, который погашается по первому требованию; выдается, как правило, под обеспечение ценными бумагами и товарами.
Ипотечный кредит – особый тип кредитных отношений по поводу предоставления ссуд под залог недвижимого имущества.
Ломбардный кредит выдается под залог ценных бумаг (облигаций, акций). Обычно срок ломбардного кредита не превышает трех месяцев, а величина кредита – 90% курсовой стоимости ценных бумаг.
В банковской практике нередки случаи, когда размеры кредита или другие основания (например, риск) не позволяют банку взять на себя выплату ссуды в полном объеме. При таких обстоятельствах несколько банков часто объединяются в консорциум.
Наряду с предоставлением разовых ссуд коммерческие банки прибегают к предоставлению займов в пределах заранее установленного банком лимита, который используется заемщиком по мере потребности путем оплаты банком предъявленных клиенту платежных документов в течение определенного периода. Такая форма предоставления кредита называется открытием кредитной линии.
Коммерческий (товарный) кредит – это поставка продавцом покупателю продукции с отсрочкой платежа. Материальной основой его возникновения является наличие у продавца избытка готовой продукции, производственных запасов, иных материальных ценностей и наличие у потенциального покупателя потребности в приобретении этого товара при отсутствии денежных средств для его приобретения.
На основе трансформации классических форм кредита (денежного и товарного) развитие получили такие специфические формы кредитования:
- налоговый кредит;
- облигационный заем;
- факторинг, лизинг и т.п.
Налоговый кредит – это разновидность кредитных отношений, при которых государство на определенный срок освобождает налогоплательщика от уплаты налогов с перспективой использования высвобожденных сумм на финансирование его воспроизводственных нужд.
Облигационный заем является достаточно распространенной формой денежного кредита. По своей сути этот способ привлечения заемных средств основан на выпуске предприятием – заемщиком (эмитентом) особого вида ценных бумаг – облигаций с целью их реализации.
Факторинг – это специфическая форма кредитования, при которой происходит переуступка банку или специализированной факторинговой компании неоплаченных долговых требований (счетов – фактур, векселей), возникающих в процессе реализации товара третьему лицу.
Немаловажным источником формирования финансовых ресурсов являются и денежные средства, поступающие предприятиям в порядке перераспределения.
В состав этой (третьей) группы включаются: суммы страховых возмещений по наступившим рискам; финансовые ресурсы, поступающие от вышестоящих структур управления; финансовые ресурсы, формируемые на паевых (долевых) началах; бюджетные субсидии.
В условиях развития рыночных отношений в стране более широкое, чем прежде, использование получили выплаты страхового возмещения, поступающие от страховых организаций. В перспективе указанный источник будет возрастать, это диктуется необходимостью обеспечить сохранность имущества в связи с ростом риска непредвиденных обстоятельств.
Финансовые ресурсы, получаемые из бюджета – это средства государственного бюджета и целевых бюджетных фондов, вовлекаемые в оборот финансовых ресурсов предприятия. Основные способы вовлечения бюджетных средств в оборот предприятия:
· бюджетные ассигнования – это бюджетные средства, предусмотренные получателю бюджетных средств распорядителем бюджетных средств;
· субсидия – это бюджетный трансферт, предоставляемый организации, физическому лицу на условиях участия в финансировании (софинансировании) для производства и (или) реализации товаров (работ, услуг) либо частичного возмещения целевых расходов;
· дотация – это межбюджетный трансферт, предоставляемый из вышестоящего бюджета нижестоящему бюджету в случае, если собственных и регулирующих доходов недостаточно для сбалансированности нижестоящего бюджета.
· грант - это денежная сумма, выделяемая государством из бюджета для финансирования в сфере производства, науки и т.п. государственного заказа высокой социальной значимости
Приоритетными направлениями, финансируемыми из бюджета, являются: наукоемкие отрасли, такие как радиоэлектроника, приборостроение, а также тракторостроение, автомобилестроение, имеющие престиж за рубежом; аграрно-промышленный комплекс (АПК); - государственные целевые программы.
Общая схема источников формирования финансовых ресурсов субъектов хозяйствования представлена на рис. 6.1. 
Рис.6.1. Источники формирования финансовых ресурсов субъектов хозяйствования
