Составление формата документа

Разные виды бизнеса могут иметь различные форматы плана денеж­ных потоков в силу специфики самой деятельности. Однако отдель­ные статьи формата плана денежных потоков непосредственно взаи­мосвязаны со статьями формата плана прибылей и убытков, планом капитальных затрат, кредитным планом. Отличие между статьями пла­на денежных потоков и плана прибылей и убытков — в выбранном методе их представления. Если в плане прибылей и убытков все ста­тьи затрат представлены по методу их начисления, в момент реализа­ции (отгрузки) продукции и выписки счета-фактуры, то в плане де­нежных потоков — по их оплате, в соответствии с запланированным графиком поступления (выбытия) денежных средств, покрытия деби­торской или кредиторской задолженности.

На формирование денежного потока предприятия реальное влияние оказывают три вида деятельности: операционная, инвестиционная и финансовая. Поэтому денежный поток предприятия представляет со­бой совокупный операционный, инвестиционный и финансовый де­нежный поток.

В этой связи при составлении формата плана денежных потоков це­лесообразно все поступления и выплаты денежных средств упорядо­чить в три группы, которые характеризуют основные направления и источники получения денежных средств.

1. Денежный поток от операционной деятельности (операцион­ный денежный поток). Включает в себя поступления денежных средств от покупателей за продукцию, прочие поступления от те­кущей деятельности, а также выплаты денежных средств постав­щикам, работникам, уплату налогов и прочих платежей, возни­кающих непосредственно в результате текущей операционной деятельности предприятия. Анализ операционного денежного по­тока позволяет судить об эффективности производственного про­цесса, а также о необходимости привлечения дополнительных де­нежных средств.

2. Денежный поток от инвестиционной деятельности (инвестицион­ный денежный поток). Отражает платежи за приобретенное обору­дования и прочие инвестиционные расходы, а также поступления от реализации активов, которые не используются в производстве. Поскольку эти расходы и доходы непосредственно не связаны с те­кущей производственной деятельностью, то они выделяются в от­дельную группу.

3. Денежный поток от финансовой деятельности (финансовый де­нежный поток). Отражает поступления денежных средств от вы­пуска акций, в виде долгосрочных и краткосрочных кредитов, вкладов владельцев предприятия, а также платежи в виде выпла­ты дивидендов, процентов по кредитам, финансовые вложения свободных денежных средств. Финансовый денежный поток ха­рактеризует деятельность предприятия по финансированию те­кущих и инвестиционных затрат.

Формат плана денежных потоков может быть представлен в одной из двух форм:

1) статьи располагаются по их типу, в связи с поступлением (прито­ком) или с выплатой (оттоком) денежных средств, причем сначала представляются все статьи, отражающие поступления, а затем — выплаты (табл. 10.3);

2) статьи располагаются по виду деятельности предприятия (опе­рационная, инвестиционная, финансовая), причем в рамках каж­дого вида сначала представляют статьи, отражающие поступле­ния, а затем — выплаты (табл. 10.4).

Таблица 10.3. План денежных потоков (формат 1)

Таблица 10.4. План денежных потоков (формат 2)

Для разработки плана денежных потоков разработчику бизнес-пла­на необходимо взять за основу любую из двух форм и выполнить сле­дующую последовательность шагов.

Шаг 1. Определить источники возможных поступлений денежных средств.

Как правило, выделяют два основных вида источников поступле­ния денежных средств:

1) внешние (кредиты и инвестиции);

2) внутренние (доходы от операционной деятельности и прочие ис­точники, не связанные с основной деятельностью).

Шаг 2. Определить составные части и детализировать статьи ис­точников поступлений денежных средств, например выручка от про­даж, кредиты (долгосрочные, краткосрочные), поступления от прода­жи активов и др.

Шаг 3. Определить направления использования денежных средств.

Денежные средства могут использоваться по трем направлениям:

1)на оплату текущих расходов (счетов) от операционной деятель­ности;

2) на оплату капитальных (в том числе и первоначальных) затрат, связанных с инвестиционной деятельностью;

3) прочие расходы (налоговые платежи, расчеты с кредиторами и инвесторами и т. п.).

Шаг 4. Детализировать все статьи плана денежных потоков на ос­нове анализа и установления непосредственной связи со статьями фор­мата плана прибылей и убытков, планом капитальных затрат и кредит­ным планом.

Следует различать денежный поток предприятия и де­нежный поток инвестиционного проекта. Денежный поток инвестици­онного проекта отражает приток и отток денежных средств, вызванных непосредственно данным проектом. Денежный поток проекта (сво­бодный денежный поток, Д(t) представляет собой совокупный инве­стиционный и операционный денежный поток:

Д(t) = Д₁(t) + Д₂(t),

где Д₁(t) — операционный денежный поток; Д₂(t) — инвестиционный денежный поток.