На практике используется целый комплекс различных видов процентных ставок.
Во-первых, это процентные ставки, подверженные непосредственному регулированию. К ним относятся ставка рефинансирования ЦБ РФ, процентные ставки по его кредитам и по переучету им коммерческих векселей.
Во-вторых, это рыночные процентные ставки, которые делятся на аукционные и банковские. К первому виду принадлежат ставки по депозитам и банковским кредитам, размещаемым посредством аукционных торгов. Второй вид ставок включает стоимость привлекаемых банками депозитов при непосредственной работе с клиентами и ставки по кредитам, предоставляемым прямым заемщикам, т.е. предприятиям, организациям и населению.
Процентные ставки по депозитам и кредитам, в свою очередь, подразделяются на ставки по кредитам юридических и физических лиц, кредитам инсайдеров (тех, кто работает в настоящее время в банке) и неинсайдеров, или аутсайдеров (тех, кто в банке не работает).
Отнесение процентной ставки к одной из перечисленных выше групп не исчерпывает ее характеристики: любые ставки дифференцируются по срокам сделки на краткосрочные и долгосрочные; по роли и структуре — на основные (базовые) и второстепенные, которые меняются вслед за основными; по масштабам — на ставки, используемые одновременно в сфере внутреннего и международного кредита.
В условиях инфляции существуют различия между номинальной и реальной ставкой процента. Номинальная — это текущая рыночная ставка процента без учета инфляции.
Реальная — это номинальная ставка, скорректированная на уровень инфляции. Именно реальная процентная ставка, а не номинальная имеет важное значение при принятии решения о пользовании кредитом.
Процентные ставки по кредитам обычно включают базовую процентную ставку, которая рассчитывается на основе реальной цены привлеченных средств, уровня прочих расходов банка и планируемой нормы прибыльности ссудных операций. Базовые процентные ставки — это средние процентные ставки, по которым предоставляются ссуды первоклассным заемщикам.
Процентные ставки могут быть фиксированными (неизменными) и плавающими. Последние устанавливаются как по кредитным, так и по депозитным операциям банка. В первом случае они компенсируют потери банка, во втором — потери вкладчика, который в данном случае выступает в качестве кредитора банка. Их применение позволяет банку защитить себя от возможного увеличения в будущем процентных ставок по кредитам, а вкладчику гарантирует увеличение его доходов в соответствии с ситуацией на рынке.
В нашей стране большинство коммерческих банков в кредитном договоре предусматривают за собой право возможного изменения уровня процентных ставок в зависимости от изменения учетной ставки ЦБ РФ. Однако учет одного фактора, влияющего на уровень процентных ставок, не способствует установлению их на экономически обоснованном уровне. Уровень процентной ставки по ссудам в большей степени зависит от кредитного рейтинга заемщика.
На основе различных подходов к методологии установления ставок могут быть рассчитаны годовые процентные ставки и эффективные ставки, которые измеряют тот реальный относительный доход, который приносят в целом за год. Иначе говоря, эффективная ставка показывает, какая годовая ставка процентов дает тот же результат, что и применяемая номинальная.
Размер платы за кредит зависит от величины штрафной ставки процента, способы установления которой могут быть различными. Как и основная ставка, она бывает фиксированной и плавающей. Во втором случае штрафную ставку устанавливают в процентах к основной, и она изменяется вместе с последней. Наряду с вопросом о размере штрафной ставки в договоре может определяться и порядок ее применения. По международным стандартам банковского кредитования по просроченной свыше определенных сроков задолженности прекращается начисление процентов. При всем многообразии условий и приемов применения штрафных ставок в них есть определенные закономерности. Общее назначение их состоит в том, чтобы сделать невыгодным нарушение договорных обязательств.
Наиболее важный признак классификации процентных ставок — техника расчета (то, какая исходная база[К121] используется в расчетах). В зависимости от исходной базы суммы для начисления процентов различают простые и сложные проценты.
Простой процент рассчитывается на основании базовой (первоначальной) суммы. Механизм простого процента отражает получение дохода от инвестируемой денежной суммы без учета реинвестирования полученной прибыли.
Простой процент рассчитывается по следующей формуле:
I * P * V / 100,
где I является суммой инвестированных денежных средств;
P — процентом прибыли;
V — периодом времени, на который вложены денежные средства.
В финансовой практике показатель V чаще всего измеряется годами. В случае если средства инвестированы не на полное число лет, то для расчета V применяется формула n / N, где n представляет собой конкретный период вложения денежных средств, а N — число дней в году.
Здесь также существуют свои нюансы. Например, согласно международному методу расчета (обыкновенный процент) количество дней в году равняется 360, а по британскому методу (точный процент) число дней в году полностью соответствует календарному году (в том числе и в високосный год). Расчеты процента с помощью международного метода являются более популярными. В то же время с помощью британского метода рассчитывается, например, процент валют: фунта стерлингов, ирландского фунта, бельгийского франка, сингапурского и гонконгского долларов, а также южноафриканского ранда.
Сложный процент применяется там, где необходимо учесть рефинансирование полученной прибыли. В основе расчета сложного процента — идея о том, что существует заданный промежуток времени, в конце которого проценты начисляются не только на базовую (первоначальную) сумму, но и на полученные в конце периода проценты на эту сумму.
Для расчета сложного процента большую роль играет интервал, по истечении которого прибыль в виде процента прибавляется к основной сумме. Данный интервал может иметь различную продолжительность, которая установлена единожды и не может быть впоследствии изменена. Таким образом, интервал является циклическим, что отражает процесс рефинансирования.
Сложный процент рассчитывается по формуле:
FV = PV * (1 + r) n,
где FV (future value) представляет собой будущую стоимость;
PV (present value) — текущую стоимость;
r — процентную ставку;
n — период времени, на который инвестируются денежные средства.
Здесь необходимо выяснить, в каком случае инвестиции принесут большую прибыль: при использовании схемы сложного или простого процента. При одинаковой процентной ставке вложение по схеме сложного процента принесет большую прибыль, так как во второй год на прибыль от первого года также будет начислен процент. Таким образом, при вложении средств на несколько лет по схеме сложного процента прибыль будет расти в определенной прогрессии.
Подробно технику применения различных процентных ставок и расчета процентов изучает дисциплина «Финансовые вычисления».
Лекция 12.
Формы и виды кредита
Классификация кредита
Формы кредита — это его разновидности, вытекающие из сущности кредитных отношений. В соответствии с характером ссуженной стоимости выделяют товарную и денежную форму кредита.
При товарной форме кредита товары передаются взаймы исходя из принципов кредитования. Данная форма кредита предполагает продажу товаров в рассрочку. Денежная форма кредита — классическая — означает, что взаймы предоставляются временно свободные денежные средства.
В зависимости от статуса кредитора и заемщика выделяют следующие виды кредита:
a) коммерческий и банковский;
б) потребительский, ипотечный, межбанковский, государственный, международный.
Коммерческий кредит — кредит, предоставляемый в товарной форме продавцами товаров их покупателям в виде отсрочки платежа за проданные товары или предоставленные услуги. Данная форма кредита применяется с целью ускорения реализации товаров. Коммерческий кредит может иметь форму вексельного кредита, когда отсрочка платежа оформляется векселем. Вексель выступает атрибутом коммерческого кредита.
Банковский кредит — кредит, предоставляемый в виде денежных ссуд коммерческими банками и другими кредитными учреждениями юридическим и физическим лицам, а также государству и иностранным клиентам. В настоящее время в банковской практике применяются различные виды ссуд: кредитная линия, контокоррентный кредит, овердрафт, кредиты под поручительство третьих лиц, вексельный кредит и др.
Международный кредит — кредит, выступающий в форме движения ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанного с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности и уплаты процента. Он может предоставляться на межправительственной, межфирменной и межбанковской основе.
Потребительский кредит — кредит, предоставляемый торговыми компаниями, банками и специализированными небанковскими кредитными институтами населению для приобретения товаров длительного пользования с рассрочкой платежа.
Ипотечный кредит — кредит, выдаваемый на приобретение или строительство жилья либо покупку земли.
Межбанковский кредит — кредит, предоставляемый банками друг другу, когда у одних банков возникает недостаток, а у других — избыток кредитных ресурсов.
Государственный кредит — кредит, при котором заемщиком выступает государство или местные органы власти, а сам кредит приобретает вид государственного займа, реализуемого через центральный банк страны или кредитно-финансовые институты.
Кроме того, принята следующая многоуровневая классификация видов кредита:
- по основным группам заемщиков различаюткредиты предприятиям, населению, государству, а также межбанковский кредит;
- по назначению выделяют потребительский, сельскохозяйственный, промышленный, торговый, инвестиционный, бюджетный кредиты;
- по срокам предоставления — краткосрочные кредиты (до 1 года), среднесрочные кредиты (от 1 до 3 лет), долгосрочные кредиты (свыше 3 лет). Различают также бессрочные — онкольные — ссуды (то есть ссуды до востребования).
Банковский кредит
Банковский кредит — это предоставление банком во временное пользование части собственного или привлеченного капитала. Данный кредит выдается в денежной форме.
Банковское кредитование осуществляется при строгом соблюдении основных правил — принципов кредитования, представляющих собой основу, главный элемент системы кредитования, поскольку отражают сущность и содержание кредита, а также требования объективных экономических законов, в том числе и в области кредитных отношений.
К принципам банковского кредитования относятся:
1) возвратность;
2) срочность;
3) дифференцированность;
4) обеспеченность;
5) платность.
Возвратность является той особенностью, которая отличает кредит как экономическую категорию от других экономических категорий товарно-денежных отношений. Без возвратности кредит не может существовать. Возвратность является неотъемлемой чертой кредита, его атрибутом.
Срочность кредитования представляет собой необходимую форму достижения возвратности кредита. Принцип срочности означает, что кредит должен быть не только возвращен, а возвращен в строго определенный срок, т.е. в нем находит конкретное выражение фактор времени. И следовательно, срочность есть временная определенность возвратности кредита.
С переходом на рыночные условия хозяйствования этому принципу кредитования придается, как никогда, особое значение. Во-первых, от его соблюдения зависит нормальное обеспечение общественного воспроизводства денежными средствами, а соответственно, его объемы, темпы роста. Во-вторых, соблюдение этого принципа необходимо для обеспечения ликвидности самих коммерческих банков. Принципы организации их работы не позволяют вкладывать им привлеченные кредитные ресурсы в безвозвратные вложения. В-третьих, для каждого отдельного заемщика соблюдение принципа срочности возврата кредита открывает возможность получения в банке новых кредитов.
Принцип платности означает, что за использование кредита уплачивается своеобразная цена - ссудный процент.
Дифференцированность кредитования означает, что коммерческие банки не должны однозначно подходить к вопросу о выдаче кредита своим клиентам. Кредит должен предоставляться только тем хозорганам, которые в состоянии его своевременно вернуть. Поэтому дифференциация кредитования должна осуществляться на основе показателей кредитоспособности, под которой понимается финансовое состояние предприятия, дающее уверенность в способности и готовности заемщика возвратить кредит в обусловленный договором срок. Эти качества заемщиков оцениваются посредством анализа их баланса на ликвидность, обеспеченность хозяйства собственными средствами, уровень его рентабельности на текущий момент и в перспективе.
До недавнего времени принцип обеспеченности кредита трактовался нашими экономистами очень узко: признавалась лишь материальная обеспеченность кредита. Это означало, что ссуды должны были выдаваться под конкретные материальные ценности, находящиеся на различных стадиях воспроизводственного процесса, наличие которых на протяжении всего срока пользования ссудой свидетельствовало об обеспеченности кредита и, следовательно, о реальности его возврата. В настоящее время используются и нематериальные формы обеспечения возврата кредита.
Виды банковских кредитов
Ссуды коммерческих банков можно классифицировать по различным признакам и критериям. Наиболее распространена следующая классификация банковских ссуд:
· по назначению и характеру использования заемных средств;
· срокам использования;
· методам предоставления и способам погашения;
· характеру и способу уплаты процента;
· числу кредиторов.
Существуют такие банковские услуги, носящие кредитный характер, как например лизинг.
По назначению и характеру использования заемных средств выделяют:
· ссуды торгово-промышленным предприятиям;
· ссуды под недвижимость;
· потребительские кредиты;
· сельскохозяйственные ссуды;
· контокоррентный кредит;
· кредит под ценные бумаги;
· кредиты, связанные с вексельным обращением;
· межбанковские ссуды;
· ссуды небанковским финансовым учреждениям;
· ссуды органам власти.
По наличию и характеру обеспечения выделяют:
· обеспеченные (ломбардные) ссуды;
· необеспеченные (бланковые) кредиты.
Основная масса банковских кредитов выдается под обеспечение, что является одним из принципов банковского кредитования.
Формами обеспечения обязательств по возврату кредита могут быть:
· залог имущества заемщика;
· гарантия или поручительство;
· переуступка в пользу банка контрактов, требований и счетов заемщиков к третьему лицу;
· путевые и товарные документы;
· ценные бумаги;
· полисы страхования жизни;
· другие денежные требования заемщика к третьему лицу.
Необеспеченные (бланковые) ссуды, называемые в банковской практике доверительными, предоставляются только под обязательство заемщика погасить ссуду. Эти кредиты сопряжены с большим риском для банка, поэтому требуют более тщательной проверки кредитоспособности заемщика и выдаются под более высокий процент.
По срокам использования (срочности) ссуды подразделяются:
· на срочные;
· бессрочные (до востребования);
· просроченные;
· отсроченные.
Срочные — это ссуды, которые предоставлены банком на срок, зафиксированный по соглашению с заемщиком. Они бывают трех видов:
· краткосрочные — до 1 года;
· среднесрочные — от 1 до 3 лет;
· долгосрочные — свыше 3 лет.
К бессрочным относятся ссуды, выдаваемые банком на неопределенный срок, — так называемые ссуды до востребования. Заемщик обязан погасить такую ссуду по первому требованию банка. Если же банк не требует возврата, то кредит погашается по усмотрению заемщика.
Просроченными считаются ссуды, по которым истекли сроки возврата, установленные в кредитном договоре между банком и заемщиком, а заемные средства не возвращены последним. Такие ссуды учитываются на отдельном ссудном счете.
Отсроченные — это ссуды, по которым по просьбе заемщика банком принято решение о переносе на более позднее время срока возврата кредита. Отсрочка погашения ссуды обычно регулируется дополнительным [К122] соглашением к основному кредитному договору и сопровождается установлением более высокой процентной ставки.
По методам предоставления различают ссуды:
· выдаваемые в разовом порядке;
· выдаваемые в соответствии с открытой кредитной линией (в пределах лимита кредитования, кредиты по необходимости[К123] и т.п.);
· гарантированные кредиты.
Разовые — это ссуды, решение о выдаче которых принимается банком отдельно по каждой ссуде на основании заявления и других документов клиента.
Кредиты по необходимости выдаются в рамках предварительно установленного лимита кредитования, т.е. кредитование заемщика осуществляется в соответствии с так называемой кредитной линией. Кредит выдается, как правило, путем оплаты с ссудного счета расчетных документов заемщика (платежных поручений, чеков и т.д.) без согласования с банком каждый раз условий ссуды.
Гарантированные кредиты, которые еще называют резервными, бывают двух видов:
· с заранее обусловленной датой выдачи ссуды;
· с выдачей ссуды по мере возникновения необходимости в ней.
Сущность гарантийной (резервной) кредитной операции состоит в предоставлении банком обязательства в случае необходимости выдать клиенту ссуду определенного размера в течение оговоренного срока (обычно квартала, года).
По способам погашения различают ссуды, погашаемые:
· постепенно;
· единовременным платежом по истечении срока;
· в соответствии с особыми условиями, предусмотренными в кредитном договоре.
По характеру и способу уплаты процента выделяют ссуды:
· с фиксированной процентной ставкой;
· плавающей процентной ставкой;
· уплатой процентов по мере расходования заемных средств (обычные ссуды);
· уплатой процента одновременно с получением заемных средств (дисконтный кредит).
Ссуды с фиксированной процентной ставкой характерны для стабильной экономики, однако могут выдаваться на короткий срок и в условиях инфляции.
С целью уменьшения риска недополучения прибыли или избежания убытков, особенно в условиях высоких темпов инфляции и при выдаче кредитов на продолжительные сроки, банки используют ссуды с плавающей процентной ставкой. В этом случае в соответствии с кредитным договором процентные ставки периодически пересматриваются и обычно привязываются к уровню учетной ставки центрального банка страны и фактически складывающимся темпам инфляции.
По большинству банковских кредитов процент взимается через определенное время после их выдачи (обычно 1 раз в месяц). Это так называемые обычные ссуды. В отличие от обычных ссуд предоставление дисконтного кредита предусматривает удержание ссудного процента (дисконта) при его выдаче. Примером такого кредита является учетный кредит (покупка банком переводимых векселей у клиентов-векселедержателей).
По числу кредиторов ссуды коммерческих банков подразделяют:
· на предоставляемые одним банком;
· синдицированные (консорциальные) кредиты;
· параллельные.
Наиболее распространенными являются ссуды, выдаваемые одним банком.
Синдицированные кредиты выдаются банковским консорциумом, в котором один из банков берет на себя роль менеджера, собирает с банков-участников необходимую для клиента сумму ресурсов, заключает с ним кредитный договор и выдает сумму. Ведущий банк (менеджер) занимается также распределением процентов.
Параллельные ссуды предполагают участие в их предоставлении нескольких банков. Здесь кредит одному заемщику выдают разные банки, но на одних согласованных условиях.
Коммерческий кредит
Коммерческий кредит можно охарактеризовать как кредит, предоставляемый в товарной форме продавцами покупателям в виде отсрочки платежа за проданные товары. Он предоставляется под обязательства должника (покупателя) погасить в определенный срок как сумму основного долга, так и начисляемые проценты. Применение коммерческого кредита требует наличия у продавца достаточного резервного капитала на случай замедления поступлений от должников.
Выделяют пять основных способов предоставления коммерческого кредита:
1) вексельный способ;
2) открытый счет;
3) скидка при условии оплаты в определенный срок;
4) сезонный кредит;
5) консигнация.
