Важным показателем, характеризующим денежный оборот, является денежная масса. Денежная масса - это совокупный объем наличных денег и денег безналичного оборота.
Агрегированные (суммарные) показатели объема и структуры денежной массы называются денежными агрегатами. Денежные агрегаты различаются широтой охвата тех или иных финансовых активов и степенью их ликвидности (т.е. способности быть истраченными как покупательное и платежное средство).
Банк России в настоящее время (с 2008 г.) использует три денежных агрегата: М0, М2 и М2Х.
М0 – «Наличные деньги в обращении» -наиболее ликвидная часть денежной массы, доступная для немедленного использования в качестве платежного средства. М0 включает банкноты и монету в обращении за исключением сумм наличности в кассах Банка России и кредитных организаций (М0 = банкноты + монета вне банков).
М2 - «Денежная масса (национальное определение)» -один из важнейших денежных агрегатов, который используется при разработке денежно-кредитной политики и установлении количественных ориентиров макроэкономических пропорций. М2 состоит из двух компонентов: денежного агрегата М0 и безналичных средств. Безналичные средства включают средства на счетах до востребования (переводные депозиты) и на срочных счетах в рублях (М2 = М0 + рублевые депозиты до востребования (переводные депозиты) + рублевые депозиты срочные).
М2Х – «Широкая денежная масса» включает денежный агрегат М2 и депозиты в иностранной валюте (М2Х = М2 + депозиты в иностранной валюте).
Еще один денежный показатель, используемый Банком России – денежная база. Различают денежную базу в узком определении (узкая денежная база) и в широком определении (широкая денежная база). Узкая денежная база – часть денежной массы, состоящая из 1) наличных денег в обращении вне банка России (М0 + средства в кассах кредитных организаций), 2) обязательных резервов, депонируемых кредитными организациями в Банке России. Широкая денежная база включает наличные деньги в обращении вне Банка России и обязательства Банка России перед кредитными организациями в рублях (обязательные резервы кредитных организаций по привлеченным средствам в рублях и в иностранной валюте, средства на корреспондентских и депозитных счетах кредитных организаций в Банке России, вложения кредитных организаций в облигации Банка России, иные обязательства Банка России по операциям с кредитными организациями в рублях).
Следующий показатель денежного оборота – денежный мультипликатор. Денежный мультипликатор определяет степень кумулятивного воздействия денежной базы на объем денежной массы. Денежный мультипликатор(Дм) рассчитывается по формуле:
Дм = М2: Денежная база.
В России денежный мультипликатор (по денежной базе в широком определении) составляет примерно 2,5. Это означало, что 1 рубль денежной базы обладает способностью создавать денежную массу в сумме 2,5 рубля.
Важный показатель денежного оборота – скорость оборота денег. Скорость оборота денег – это быстрота их оборота при обслуживании сделок. С корость оборота денег (V) определяется отношением валового внутреннего продукта (ВВП) к денежной массе (М) по формуле:
V = ВВП: М.
Как следует из закона денежного оборота, увеличение скорости оборота денег равнозначно увеличению денежной массы. В Российской Федерации скорость оборота денег, рассчитанная по агрегату М2 в среднегодовом выражении составляет примерно 3 оборота.
Для анализа степени обеспеченности экономики денежными средствами используется такой показатель как коэффициент монетизации (Км). Он рассчитывается по формуле:
Км% = М: ВВП х 100%.
Коэффициент монетизации является величиной: обратной скорости оборота денег. В России уровень монетизации экономики (по агрегату М2) составляет примерно 30%.
