| единица | деньги | акции | облигации | физический капитал | человеческий капитал |
| 0,29 | 15,5 | 59,4 | |||
| 0,26 | 13,75 | 49,5 | |||
| 0,23 | 12,25 | 40,7 | |||
| 0,2 | |||||
| 0,17 | 26,4 | ||||
| 0,14 | 8,75 | 20,9 | |||
| 0,11 | 7,25 | 18,7 | |||
| 0,08 | 5,5 | 12,1 | |||
| 0,05 | 3,5 | 8,8 | |||
| 0,02 | 1,25 | 6,6 | |||
| цена ед. | 10 000 | 50 000 |
Определить:
1) структуру оптимального портфеля активов;
2) общую стоимость богатства;
3) приносимый этим богатством перманентный доход;
4) рыночную ставку процента;
5) величину спроса на деньги.
20. Объясните, почему при повышении фактического уровня цен величина номинального спроса на деньги растет, а при повышении ожидаемого уровня цен – падает.
21. Денежное обеспечение национальных экономик рассчитывается на основе коэффициента монетизации. В России этот показатель ниже среднемирового, составляющего 50%. Оцените эту ситуацию с точки зрения монетаристской макроэкономической модели.
22. В экономике со статическими ожиданиями уравнение кривой совокупного спроса имеет вид: YtAD = 250 + 1,6 M / P, а уравнение краткосрочной кривой совокупного предложения – YtAS = 1250 + 1125(Pt – Pte). Потенциальный совокупный выпуск равен 1250 трлн. руб.
1) Пусть изначально, в периоде 0, экономика находилась в состоянии долгосрочного равновесия. Денежная масса составляла 1250 трлн. руб. Определите совокупный выпуск и уровень цен в периоде 0.
2) Предположим, что на следующий год t 1 ЦБ неожиданно увеличил денежную массу до 1300 трлн. руб. Выведите новое уравнение кривой совокупного спроса. Определите совокупный выпуск и уровень цен в период t 1. (При расчетах округляйте полученные результаты до второго знака после запятой).
3) Подсчитайте совокупный выпуск и уровень цен в периодах t 2 – t 5.
4) Определите величину совокупного выпуска и уровень цен в состоянии нового долгосрочного равновесия. Как соотносятся процентное изменение уровня цен и процентное изменение денежной массы?
23*. Пусть в период времени 0 экономика описывается следующими уравнениями (в млрд. руб.): С = 100 + 0,75 Yd (функция потребления); I = 100 – 500 r (инвестиционная функция); (М / P) D = 900 + 0,6 Y – 1500 r (функция спроса на деньги); МS = 1200 – предложение денег; t = 20% – ставка подоходного налога; Р 0 = 1 – исходный уровень цен.
1) Определите начальные равновесные значения совокупного выпуска и ставки процента при условии, что бюджетный дефицит равен нулю.
2) Допустим, правительство решило стимулировать экономику с помощью увеличения государственных закупок на ∆ G. Возникающий при этом бюджетный дефицит полностью покрывается за счет эмиссии денег. Покажите, что предложение денег при этом становится эндогенной переменной.
3) Пусть ∆ G = 50 млрд. руб. Если исходить из предпосылок кейнсианской модели, как изменится совокупный выпуск? Изменилась ли денежная масса на ту же величину, что и государственные закупки, т.е. можно ли утверждать, что при монетарном финансировании дефицита государственного бюджета ∆ G = ∆ МS?
4) Рассчитайте эффекты вытеснения в данном случае (когда бюджетный дефицит покрывается за счет эмиссии денег) и когда денежная масса при росте государственных закупок остается неизменной. Сравните величины этих эффектов вытеснения.
5) Изменим предпосылки модели в соответствии с монетаристскими представлениями, пусть величина совокупного предложения в краткосрочном периоде связана с уровнем цен следующим уравнением:
YAS = 1250 – 500/ P. Определите уровень инфляции, который возник в экономике вследствие монетарного финансирования дефицита. Как изменился совокупный выпуск?
6) Сравните последствия стимулирующей фискальной политики в кейнсианской и монетаристской моделях. Проследите развитие идеи мультипликативного эффекта в экономике на примере этих моделей.
24. Экономика страны в 1996 году находилась в состоянии полной занятости при нулевой инфляции. Ее потенциальный ВВП равен 1000 трлн. руб. Коэффициент Оукена в этой экономике равен –2,5. Краткосрочная кривая Филлипса имеет вид прямой линии с коэффициентом 0,5. Ожидания носят статический характер.
1) Выведите уравнения динамических кривых совокупного спроса и совокупного предложения для этой экономики.
2) Предположим, что в 1997 году ЦБ неожиданно увеличил денежную массу на 20%, но больше ее не изменял. Подсчитайте, как изменялись объемы совокупного выпуска и темпы инфляции с 1997 по 2002 годы.
3) Какими будут ответы на вопросы предыдущего задания, если ЦБ решит придерживаться правила поддержания устойчивого темпа роста денежной массы и станет ежегодно ее увеличивать на 20%.
4) Постройте графики, отражающие динамику совокупного выпуска и темпа инфляции.
25. Экономика страны описывается следующими уравнениями:
AD: Y = 300 + 10(M / P)
SRAS: Y = Yf + (P – Pe)
Известно, что потенциальный ВВП равен 500, естественный уровень безработицы составляет 6%, а коэффициент Оукена равен –2,5.
1) Если предложение денег равно 1000, а ожидаемый уровень цен Pe = 50, определить параметры краткосрочного и долгосрочного равновесия в экономике, а также величину фактического уровня безработицы.
2) В целях борьбы с инфляцией Центральный банк неожиданно сократил предложение денег до 877,5. Какими будут параметры нового краткосрочного равновесия? Чему стал равен фактический уровень безработицы? Определить значение коэффициента потерь при борьбе с инфляцией.
3) Определить параметры нового долгосрочного равновесия и соответствующий им фактический уровень безработицы.
26. Проанализируйте представленные в таблице данные с точки зрения концепции рациональных ожиданий.
Восприятие инфляции и ее ожидания в различных демографических группах.
| Демографическая характеристика | Восприятие текущей инфляции (в %) | Ожидания будущей инфляции (в %) |
| Мужчины | 4,6 | |
| Женщины | 6,9 | 6,4 |
| Холостые (незамужние) | 6,7 | |
| Семейные | 5,4 | 4,9 |
| Лица со средним образованием | 7,5 | 6,6 |
| Лица с высшим образованием | 4,8 | 4,4 |
| Лица с низкими доходами | 9,2 | 8,4 |
| Лица со средними доходами | 5,3 | |
| Лица с высокими доходами | 4,7 | 4,4 |
27. Если студент колледжа может заработать за лето в текущем году 1200 долларов, а в будущем году – 1500 долларов, номинальная ставка процента составляет 10%, а темп инфляции 5% в год, то чему равна реальная ценность текущего заработка по сравнению с заработком будущего года?
28. Производственная функция в экономике имеет вид: Y = 200 L 0,5, функция предложения труда LS = w / P ×(1 + r /100)3; функция спроса на труд LD = 4096(w / P)–2 номинальная заработная плата w равна 10. Выведите функцию совокупного предложения для этой экономики.
29. Пусть выпуск в экономике описывается функцией Y = 500 L 1/2 , предложение труда
LS = 4(w / P)(1 + r /100)3, кривая реального совокупного спроса имеет вид Y = 5000 + 2 G –500 r, где r – реальная ставка процента, G – государственные расходы, G = 1000.
1) Найти равновесные уровни выпуска, реальной ставки процента, занятости и реальной ставки заработной платы.
2) Пусть государственные расходы увеличиваются до 1500. Найти новые равновесные уровни выпуска, реальной ставки процента, занятости и реальной заработной платы. Будут ли реальная заработная плата, реальная ставка процента и занятость вести себя проциклически или контрциклически?
3) Пусть спрос на деньги описывается функцией M / P = 0,2 Y и предложение денег M = 1000. Каким будет уровень цен в первом и втором случаях?
4) Пусть после увеличения государственных расходов предложение денег изменяется так, чтобы уровень цен оставался постоянным. Каким должно быть новое значение M?
5) Теперь в результате технологического сдвига выпуск описывается производственной функцией Y = 525 L 0,5. Каковы теперь новые равновесные уровни выпуска, реальной заработной платы, процента и занятости? Будут ли в этом случае реальная ставка заработной платы, реальная ставка процента, занятость вести себя проциклически или контрциклически? (G пусть будут равны 1000).
30. В экономике страны спрос на реальные кассовые остатки представлен уравнением: М / P = 0,2 Y – 500 i, где Y – реальный выпуск, i – номинальная ставка процента. Y = 1000, реальная ставка процента r = 0,04.
1) Нарисуйте график зависимости между реальным доходом от сеньоража и инфляцией. Определите величину сеньоража при инфляции, равной 0,02; 0,04; 0,06; 0,30.
2) При какой инфляции доход от сеньоража максимален? Чему равна величина этого дохода?
31. Известно, что кривая спроса на труд задана уравнением: LD = 900 000 – 200 w, а функция предложения труда: LS = 500 000. Минимальная величина заработной платы, при которой работники перестают уклоняться от работы (wmin), для некоторых значений величины безработицы (U) приведена в таблице:
| wmin | 2 000 | 3 000 | 4 000 |
| U | 300 000 | 200 000 | 100 000 |
Для данного рынка труда определить:
1) равновесную ставку номинальной заработной платы;
2) ставку эффективной заработной платы;
3) уровень занятости;
4) уровень безработицы.
32. Кривая спроса фирмы–монополиста с нулевыми постоянными издержками и предельными издержками МС 0 = 3 долл. Представлена уравнением P = 10 – 0,1 Y.
1) Определите объем выпуска и цену единицы продукции, максимизирующие прибыль фирмы. Каковы размеры выручки и прибыли данной фирмы? Чему равен излишек потребителя?
2) Фирма сталкивается с сокращением платежеспособного спроса на свою продукцию. Новое уравнение спроса: P = 8 – 0,08 Y. Чтобы фирма сохранила прежний объем выпуска, что должно произойти с предельными издержками (МС)? Каков их новый, «требуемый» уровень – МС 1? Как изменится цена продукции для фирмы, максимизирующей прибыль?
3) Если предельные издержки останутся прежними, а издержки меню равны нулю, то какой выпуск и какую цену установит фирма, максимизирующая прибыль?
4) Если фирма сохранит первоначальную цену, какое максимальное количество продукции она сможет реализовать в соответствии с новой кривой спроса?
5) Рассчитайте максимальную величину издержек меню, при которой можно ожидать, что фирма сохранит прежний выпуск (при предположении, что предельные издержки снизились одновременно с сокращением спроса).
6) Каковы потери общества, вызванные жесткостью цен в условиях существования издержек меню? Сравните их с потерями фирмы, не снижающей цены при сокращении спроса.
33. Предположим, что выпуск описывается производственной функцией: Y =1000 L 1/2, где L – затраты труда. Предложение труда LS =31250(w / P). В первоначальном равновесии уровень цен равен 10. Внезапно спрос падает до 200 000, но фирмы не снижают цену, а увольняют рабочих и уменьшают выпуск.
1) Определить выпуск, занятость, реальную и номинальную ставки заработной платы в состоянии первоначального равновесия.
2) Предполагая отсутствие запасов, определить выпуск и занятость в новых условиях.
3) Если фирмы знают функцию предложения труда и способны влиять на ставку заработной платы в сторону уменьшения, каковы будут новые реальная и номинальная ставки заработной платы?
4) Будет ли новая ситуация состоянием равновесия или неравновесия? Обосновать ответ.
5) Какой характер имеют изменения заработной платы: проциклический или контрциклический? Обоснуйте ответ.
