1. Провести анализ финансового состояния, начиная с изучения состава и структуры источников средств предприятия по данным бухгалтерского баланса с использованием методов горизонтального и вертикального анализа.
Анализ состава, структуры и динамики источников средств предприятия
| Показатели | На начало года | На конец года | Изменения за год | ||||
| тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | тыс. руб. | темп роста, % | структуры, % | |
| Уставный капитал | |||||||
| Добавочный капитал | |||||||
| Резервный капитал | |||||||
| Нераспределенная прибыль | |||||||
| Доходы будущих периодов | |||||||
| Итого собственные средства: | |||||||
| Долгосрочные заемные средства по категориям | |||||||
| Итого долгосрочные: | |||||||
| Краткосрочные заемные средства по категориям: | |||||||
| Итого краткосрочные: | |||||||
| Привлеченные средства по категориям | |||||||
| Итого привлеченные средства: | |||||||
| Итого: |
2. Следующим этапом необходимо провести анализ состава, структуры и динамики отдельных видов источников финансовых ресурсов предприятия (собственного, заемного, привлеченного). Таблицы составляются аналогичные предыдущим.
3. Провести анализ собственного капитала.
Анализ собственного капитала предприятия
| Показатели | 1 год | 2 год | Изменения |
| Выручка за вычетом НДС | |||
| Чистая прибыль | |||
| Среднегодовая сумма капитала | |||
| Собственный капитал | |||
| Нераспределенная прибыль | |||
| Совокупный капитал | |||
| Рентабельность оборота | |||
| Коэффициент оборачиваемости капитала | |||
| Мультипликатор капитала | |||
| Коэффициент реинвестирования | |||
| Темп роста собственного капитала | |||
| Коэффициент самофинансирования |
На этом же этапе проводится факторный анализ изменения темпов роста собственного капитала за счет изменения влияния факторов и изменения коэффициента самофинансирования в зависимости от влияния факторов любым из способов элиминирования.
4. Провести анализ привлеченного капитала предприятия путем оценки состава и структуры кредиторской задолженности предприятия.
Анализ состава, структуры и динамики кредиторской задолженности
предприятия
| Показатели | На начало года | На конец года | Изменения за год | ||||
| тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | тыс. руб. | темп роста, % | структуры, % | |
| Поставщики и подрядчики | |||||||
| Задолженность перед персоналом организации | |||||||
| Задолженность перед государственными внебюджетными фондами | |||||||
| Задолженность по налогам и сборам | |||||||
| Прочие кредиторы | |||||||
| Итого кредиторская задолженность: |
Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности
| Расчеты | 1 год | 2 год | Превышение задолженности | |||||
| 1 год | 2 год | |||||||
| ДЗ | КЗ | ДЗ | КЗ | ДЗ | КЗ | ДЗ | КЗ | |
| С покупателями или поставщиками | ||||||||
| По авансам | ||||||||
| С бюджетом | ||||||||
| С гос. внебюджетными фондами | ||||||||
| С прочими | ||||||||
| Итого: |
Методика анализа оборачиваемости кредиторской задолженности аналогична методике анализа дебиторской задолженности.
Сравнительный анализ оборачиваемости дебиторской
и кредиторской задолженности
| Показатели | 1 год | 2 год | Результат сравнения | ||||
| ДЗ | КЗ | ДЗ | КЗ | 1 год | 2 год | Общее | |
| На начало периода | |||||||
| На конец периода | |||||||
| Среднегодовая сумма | |||||||
| Период оборота | |||||||
| Коэффициент оборота |
Используя показатели оборачиваемости, можно рассчитать длительность операционного и финансового циклов. Операционный цикл (ОЦ) характеризует общее время в днях, в течение которого финансовые ресурсы мобилизованы в запасах и дебиторской задолженности:
,
где 
– период оборота запасов;
– период погашения дебиторской задолженности.
Длительность финансового цикла (ФЦ) характеризует время между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей, т.е. показывает время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота:
,
где 
– период погашения кредиторской задолженности.
Для расчета длительности цикла необходимы данные не только бухгалтерского баланса, но и оборотной ведомости, в которой отражается информация о поступлении производственных запасов, в том числе на условиях предоплаты, суммы непогашенных обязательств поставщиков, фактические затраты на производство продукции и т.п.
Для целей внешнего анализа, используя данные баланса, данный расчет можно произвести с определенной долей условности.
Анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженности
| Показатели | 1 год | 2 год | Изменения |
| Среднегодовая сумма дебиторской задолженности | |||
| Среднегодовая сумма кредиторской задолженности | |||
| Сумма дебиторской задолженности | |||
| Сумма кредиторской задолженности | |||
| Период оборота запасов | |||
| Период оборота дебиторской задолженности | |||
| Период оборота кредиторской задолженности | |||
| Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженностей | |||
| Суммарное соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей | |||
| Операционный цикл | |||
| Финансовый цикл |
5. Провести анализ эффективности и интенсивности использования капитала предприятия
Анализ доходности собственного капитала
| Показатели | 1 год | 2 год | Изменения |
| Рентабельность оборота | |||
| Коэффициент оборачиваемости капитала | |||
| Мультипликатор капитала | |||
| Рентабельность собственного капитала |
На данном этапе проводится факторный анализ изменения рентабельности собственного капитала в зависимости от изменения влияния факторов любым из способов элиминирования.
Анализ эффективности использования заемного капитала
| Показатели | 1 год | 2 год | Изменения |
| Ставка налога на прибыль в десятичном выражении | |||
| Валовая прибыль | |||
| Средняя стоимость активов | |||
| Коэффициент рентабельности активов, % | |||
| Средний размер ставки процентов за кредит, % | |||
| Средняя сумма заемного капитала | |||
| Средняя сумма собственного капитала | |||
| Налоговый корректор | |||
| Дифференциал финансового левериджа | |||
| Плечо финансового левериджа | |||
| Уровень инфляции в десятичном выражении | |||
| Эффект финансового рычага |
Оборачиваемость капитала предприятия
| Показатели | 1 год | 2 год | Изменения |
| Выручка за вычетом НДС | |||
| Среднегодовая сумма капитала | |||
| Коэффициент оборачиваемости капитала | |||
| Период оборота капитала | |||
| Экономический эффект |
6. Оценить стоимость капитала предприятия.
| Источник капитала | Удельный вес | Цена | ||
| 1 год | 2 год | 1 год | 2 год | |
| Собственный капитал | ||||
| Долгосрочные кредиты | ||||
| Краткосрочные кредиты | ||||
| Товарные кредиты | ||||
| Векселя к оплате | ||||
| Беспроцентные кредиты | ||||
| Итого: | ||||
| Средневзвешенная цена совокупного капитала | – | – |
На данном этапе проводится факторный анализ изменения средневзвешенной цены совокупного капитала в зависимости от влияния изменения
факторов.
По результатам оценки стоимости капитала проводится оптимизация его структуры по одному из критериев, выбранных студентом самостоятельно.
