Прибыль и рентабельность. Показатели рентабельности

Прибыль - это конечный финансовый результат предпринимательский деятельности. Она образуется как разность между валовым доходом и валовыми издержками. На величину прибыли непосредственно воздействуют множество факторов: уровень цен на реализуемую продукцию и потребляемые ресурсы, размер заработной платы, нормы амортизационных отчислений и т.д.

Каковы же основные условия роста прибыли предприятий?

1) ориентация на потребителя. Увеличение оборотов прояаяс связано с постоянным увеличением клиентов-потребителей (упрочение позиций на существующих рынках, завоевание новых рынков). И наоборот, потеря потребителя первый и главный признак банкротства.

2) темпы освоения научно-исследовательских и опытно-конструкторских разработок (НИОКР) в производстве. Результатом этого могут быть: снижение издержек, повышение качества продукции (услуг), появление нового продукта (модели), усиление позиций в конкурентной борьбе.

3) повышение качества продукции. С точки зрения эффективности производства куда более важно концентрировать свое внимание на улучшении качества продукции, совершенствуя производственный процесс, нежели бороться только за простое снижение издержек производства.

4) развитие своих конкурентных преимуществ. Например, компания «Тойота» постоянно стремится удержать своё лидерство среди других компаний по такому показателю автомобилей, как их надежность.

5) вложение средств в «человеческий фактор», создание условий для развития творческого и культурного потенциала личности, повышение профессионализма, сопричастности к делам предприятия.

6) использование финансового рычага - левериджа (Financial Leverage).

.

Суть использования левериджа заключается в том, что предприятие, беря в ссуду денежные средства, использует их для увеличения своей прибыли. Пример. Торговая фирма взяла кредит в банке в размере 100 млн. руб. под 120 % годовых сроком на 1 месяц. Закупила на эту сумму товар и через месяц полностью его реализовала, выручив 150 млн. руб.

Затраты, связанные с реализацией товара составили 10 млн. руб. В результате фирма получила доход (прибыль) в размере 150-100-10 (уплата процента) - 10 (затраты на реализацию) = 30 млн. руб.

Нужно иметь в виду, что с удлинением финансового рычага увеличивается риск невозврата заемных средств. Поэтому очень важно определить оптимальный размер рычага.

7) уровень организации производства и управления, степень подготовленности менеджеров. В конечном счете - это главное условие успеха фирмы.

Как же оценить прибыльность (рентабельность) предприятий? В современном рыночном хозяйстве наиболее широко применяются следующие показатели:

Рентабельность продаж gross profit margin) - отношение валовой прибыли к объему продаж. Этот показатель указывает какую прибыль приносит каждый рубль реализованной продукции.

2) Чистая рентабельность продаж (profit net margin) - отношение чистой прибыли к объему продаж. Этот показатель уже очищен от налогов и показывает конечную рентабельность продаж.

3) Рентабельность активов ROA (return on assets) - отношение чистой прибыли к совокупным активам (собственным и заемным средствам). Другое его название - рентабельность инвестиций (return on investment- ROI). Это один из фундаментальных показателей прибыльности предприятия. Он показывает прежде всего эффективность работы менеджеров, т.е. насколько последние справляются с задачей извлечения чистой прибыли из активов своего предприятия.

4) Рентабельность собственного (акционерного) капитала ROE (return on equity) рассчитывается делением чистой прибыли на собственный капитал. Это измеритель доходности для владельцев предприятия. Он показывает какая доля прибыли приходится на единицу капитала собственника.

5) Показатель Р/Е (price to earning ratio) рассчитывается как отношение цены (курса) акции к доходу на акцию.

Если на рынке становится известно, что перспективы компании относительно доходов и роста улучшаются, то обычно р/Е возрастает, и наоборот, когда положение компании ухудшается, тогда Р/Е, как правило, падает.