Понятие денежной массы и ее структуры. Денежные агрегаты – М0, М1, М2, М2Х и порядок их расчета. Денежная база. Чистые деньги и «квазиденьги». Показатели, характеризующие скорость обращения денег. Банковский мультипликатор и его в роль в регулировании денежного обращения. Закон денежного обращения.
Денежные агрегаты используются в статистике для анализа изменений объема денежной массы и движения денег на определенную дату и за определенный период. В основу построения денежных агрегатов положено ранжирование всех материальных благ по степени их ликвидности.
Под ликвидностью материальных благ понимается их способность быстро и без особых потерь в стоимости обратиться в деньги.
Абсолютной ликвидностью обладают сами деньги, так как время, которое надо затратить для обращения их в деньги, равно нулю.
Примерный состав денежных агрегатов:
МО = все наличные деньги в обращении;
М1 = МО + депозиты (вклады) до востребования в коммерческих банках;
M2 = М1 + срочные и сберегательные депозиты (вклады) в коммерческих банках;
Мз= М2 +................
М4 = М з +...............................................................................
Агрегаты Мо, М1, М2, Мз... Mn вместе называются совокупной денежной массой, а каждый из агрегатов в отдельности представляет собой ее часть.
Важнейшим компонентом денежной массы является денежная база. Банк России использует этот агрегат в узком и широком определении. Денежная база в узком определении включает наличные деньги вне Банка России и обязательные резервы коммерческих банков в Банке России. В денежную базу в широком определении дополнительно включаются остатки на корреспондентских и других счетах банков в ЦБ РФ.
Одна часть денежной базы – наличные деньги в обращении – входит в денежную массу непосредственно, а другая – средства банков в Банке России – вызывает многократное увеличение денежной массы в виде банковских депозитов.
Степень кумулятивного воздействия денежной базы на объем денежной массы определяется денежным мультипликатором (Дм) по формуле:
Дм=М2/денежная база.
Денежная база служит одним их основных показателей, применяемых для мониторинга экономических процессов. Изменяя величину денежной базы, Банк России регулирует объем всей денежной массы и тем самым воздействует на уровень цен, деловую активность и другие экономические процессы.
Среди стран нет единого мнения по поводу состава агрегатов и даже их использования. Количество и состав денежных агрегатов зависят от специфики структуры кредитной системы страны и степени развития ее финансовых рынков. Относительно одинаково в разных странах строятся агрегаты Мо, Мl и М2. По этой причине агрегат М2 принимается в качестве одного из основных макроэкономических показателей и используется для измерения и сопоставления темпов инфляции в разных странах.
Объем денежной массы определяется государством - эмитентом денег. Размер эмиссии зависит от потребностей товарного оборота и государства.
Закон денежного обращения основывается на проявлении закона стоимости в товарно-денежных отношениях и формулируется следующим образом: «При данной скорости обращения денег... общая сумма денег, находящихся в обращении на данном отрезке времени, определяется общей суммой подлежащих реализации товарных цен плюс общая сумма платежей, приходящихся на этот же период времени, минус платежи, взаимно уничтожающиеся путем погашения. Общий закон, по которому масса находящихся в обращении денег зависит от товарных цен, ни в малейшей мере этим не нарушается, ибо сама сумма платежей определяется ценами, установленными в контрактах».
Закон может быть представлен следующей формулой:
КД = СЦТ - К + П - вп / с, (2)
где:
КД - количество денег, необходимых для обращения; СЦТ - сумма цен реализуемых товаров и услуг;
К - сумма цен товаров, проданных в кредит;
Л - сумма платежей по обязательствам;
ЕЛ - сумма взаимно погашаемых обязательств;
С - скорость оборота одноименной денежной единицы.
Или более кратко:
M=PQ / V, (3)
где:
М - количество денег, необходимых для обращения;
PQ - сумма товарных цен;
V - скорость обращения денег.
Из закона денежного обращения вытекает основной принцип денежного обращения - ограничение денежной массы потребностями товарооборота. Условия и закономерности поддержания денежного равновесия определяются взаимодействием двух факторов: потребностями товарооборота в деньгах и фактическим поступлением денег в оборот. Теоретически потребность товарооборота в деньгах в условиях обращения неразменных денежных знаков определяется исходя из их реальной покупательной способности при уровне цен, сложившемся в данный период времени.
Изменение объема денежной массы может быть результатом:
1) увеличения количества денег в обращении;
2) увеличения скорости обращения денег.
Под скоростью обращения денег понимается быстрота их оборота при обслуживании сделок. Скорость обращения денег определяется числом оборотов денежной единицы за определенный период.
Закон денежного обращения нарушается в том случае, если количество денег в экономике не соответствует ее потребностям. При этом экономика может испытывать как избыток, так и недостаток денег. Наиболее распространенным нарушением закона денежного обращения является перенасыщение экономики деньгами, следствием которого является инфляция.
