Одним из элементов, повышающих уровень корпоративного управления компанией является выделение управления стоимостью компании в обособленный вид деятельности с соответствующими методами, процедурами, последовательностью.
Управление стоимостью - это:
3. Аналитическая инновация предусматривающая
Ø Смену парадигмы оценки компании
Ø Введение новых аналитических алгоритмов, критериев и показателей измерения результатов, привязанных к инвестиционной стоимости бизнеса
4. Управленческие нововведения, предполагающие
Ø Процедуры разработки стратегии и стратегического анализа
Ø Процессы планирования и бюджетирования
Ø Построение центра финансовой ответственности
Ø Система вознаграждения персонала
Ø Выстраивание по-новому коммуникаций с инвесторами
Достигнув определенной стадии развития, любая компания начинает задумываться об увеличении своей стоимости и о том, чтобы эта стоимость была признана рынком.
Понимание факторов, влияющих на стоимость, позволит выбрать оптимальное время для размещения, а также осуществлять управление капитализацией компании в дальнейшем.
Факторы, влияющие на стоимость компаний:
1.Качественные факторы:
· Понятная и эффективная стратегия
· Прозрачная юридическая структура
· Эффективное корпоративное управление
· Эффективные системы и бизнес-процессы
· ПР и информационные системы
· Квалифицированный менеджмент
2.Количественные факторы:
· Привлекательные сегменты рынка
· Операционная эффективность
· Предсказуемые денежные потоки
· Оптимальная структура капитала
· Оптимальные налоговые выплаты
· Ликвидность акций
Основные этапы повышения стоимости бизнеса (капитализации компании):
1 этап: Первоначальный анализ стратегии финансового положения и хозяйственной деятельности
Данный этап необходим для уточнения особенностей компании, ее стратегии, идентификации ключевых факторов, воздействующих на бизнес, и оценки рисков.
2 этап: Оценка текущей рыночной стоимости и выявление факторов, влияющих на нее
Выявление факторов влияющих на стоимость, ведется как количественных параметров, так и среди качественных характеристик.
3 этап: Определение оптимальной формы привлечения нового капитала и круга потенциальных инвесторов.
Необходимо учитывать особенности бизнеса и конкретные пожелания руководства и акционеров компании.Также важными факторами здесь являются размер компании, размер пакета акций для продажи, внесенных инвестором. Готовность компании к раскрытию информации, желаемые сроки привлечения инвестиций и т.д.
4 этап: Подготовка комплексного плана мероприятий по повышению и реализации стоимости компании
Данный этап начинается с оценки вероятного финансового эффекта от каждого из возможных мероприятий по повышению стоимости бизнеса, затрат на его осуществление, рисков. На основе проведенного анализа и с учетом поставленных сроков и располагаемых ресурсов, выбираются приоритетные направления дальнейшей работы. Затем план работы обтекается в форму четкой программы действий с конкретными мерами, сроками, ответственными лицами, финансовым прогнозом и инструментами контроля за исполнением плана.
5 этап: Создание системы мониторинга и тестирования на случай непредвиденных обстоятельств.
Необходимо определить ключевые показатели деятельности для раннего оповещения руководства и акционеров о возможных проблемах. Разработка «планов чрезвычайных мер» на случай, если не сбудутся некоторые предложения, заложенные в программу повышения стоимости, или отдельные этапы программы не будут завершены в установленные сроки.
