Государственное регулирование и информационное обеспечение РЦБ

Гос. регул-ние РЦБ осущ-ся путем:

1. установления обяз-ных требований к д-ти эмитентов, професс. участников РЦБ и ее стандартов;

Осн-е зак-е акты по регулир-ниюРЦБ:

1) ГК РФ ч.1,2

2) ФЗ «О РЦБ» от 22.04.1996г. №339-ФЗ

3) ФЗ «Об акц. общ-вах» от 26.12.1995г. №208-ФЗ

4) ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на РЦБ» от 05.03.1999г. №46-ФЗ

5) Нормативные акты Фед. Службы по финансовым рынкам

2. гос. регистрации выпусков (дополн. выпусков) эмиссионных цен. бум. и проспектов цен. бум. и контроля за соблюдением эмитентами условий и обяз-в, предусмотренных в них;

3. лицензирования д-ти професс. участников РЦБ; Органы, выдавшие лицензии, контролируют д-ть професс. участников РЦБ бумаг и принимают реш-е об отзыве выданной лицензии при нарушении закон-ва РФ о цен. бум. Д-ть професс. участников РЦБ лиценз-ся тремя видами лицензий: лицензией професс. участника РЦБ, лицензией на осущ-ние д-ти по ведению реестра, лицензией фондовой биржи.

4. создания сис-мы защиты прав влад-цев и контроля за соблюдением их прав эмитентами и професс. участниками РЦБ;

В РФ сущ-ет след. стр-ра органов гос. регул-ния РЦБ и саморегулируемые орг-ции:

1уровень-Гос. Дума (издает законы), Президент (указы), Прав-во РФ(постановления)

2ур.-Федер. служба по фин. рынкам (лицензирование деят-сти проф. уч-ков РЦБ,гос. регистр-я выпусков эмис-х ц.б.)

3ур.-Мин-во финансов (регулирует выпуск цен. бум., устан-ет правила б/у операций с ц.бум.)

4ур.-ЦБ РФ (регистр-ет выпуск цен. бум. кредитных орг-ций, порядок и учет векселей)

Саморегулируемые орг-ции – это неком. негос. орг-ции, создаваемые професс. участниками РЦБ на добров. основе с целью регул-ния опр-ных аспектов рынка на основе гос. гарантий и поддержки. Саморегулируемая орг-ция учреж-ся професс. участниками РЦБ для обесп-я условий професс. д-ти участников РЦБ, соблюдения стандартов професс. этики на РЦБ, защиты интересов влад-цев цен. бум. и иных клиентов професс. участников РЦБ, явл-хся членами саморегулируемой орг-ции, устан-ния правил и стандартов проведения операций с цен. бум., обесп-щих эфф-ную д-ть на РЦБ, вправе осуществлять обучение граждан в сфере профес-ной деят-сти на РЦБ, принимать квалификац-ные экз-ны и выдавать аттестаты.

НАУФОР-нац-ная ассоциация уч-ков фонд-го рынка

НФА-нац-я фонд-я асс-ция

АУВЕР-ас-я уч-ков вексельного рынка

НАУИР-нац-я ас-я уч-ков ипотечного р-ка

НЛУ-нац-я лига управляющих

Под раскрытием инф-ции понимается обесп-е ее доступности всем заинтересованным лицам незав-мо от целей получения данной инф-ции. Общедоступной инф-цией на РЦБ признается инф-ция, не требующая привилегий для доступа к ней.

В случае регистрации проспекта цен. бум. эмитент обязан осущ-ть раскрытие инф-ции в форме:

- ежеквартального отчета эмитента эмиссионных ценных бумаг (ежеквартальный отчет);

- сообщения о существенных фактах (событиях, действиях), затрагивающих фин.-хоз. д-ть эмитента эмиссионных цен. бум.

Ежекв. отчет представляется в регистрирующий орган не позднее 45 дней с даты окончания отч. квартала. д.б. подписан лицом, осущ-щим ф-ции исполн. органа эмитента, гл. бухом.

Сообщениями о существенных фактах признаются:

- сведения о реорганизации эмитента, его дочерних и зависимых обществ;

- сведения о фактах, повлекших разовое увел-е или умен-е ст-ти активов эмитента более чем на 10%, о фактах, повлекших разовое увел-е ЧП, убытков эмитента более чем на 10%;

- сведения о выпуске эмитентом цен.бум., о начисленных или выплаченных доходах по цен. бум. эмитента;

- сведения о принятии уполномоченным органом эмитента решения о выпуске эмиссионных ценных бумаг.

Сообщения о существенных фактах д. публиковаться эмитентом не позднее пяти дней с момента наступления этих фактов в печатных СМИ.

Владелец обязан осущ-ть раскрытие инф-ции о своем владении эмисс. цен. бум. в след. случаях:

1. влад-ц вступил во владение 20% или более любого вида эмиссионных ценных бумаг эмитента;

2. влад-ц увеличил свою долю владения любым видом эмиссионных ценных бумаг эмитента;

3. владелец снизил свою долю владения любым видом эмиссионных ценных бумаг эмитента.

Професс. участники РЦБ обязаны осущ-ть раскрытие инф-ции о своих операциях с цен. бум. в сл. случаях:

- если произвел в теч-е одного квартала операции с одним видом цен. бум. одного эмитента, если кол-во цен. бум. по этим операциям составило не менее 100% от общего кол-ва указанных ценных бумаг;

- если произвел разовую операцию с одним видом цен. бум. одного эмитента, если кол-во цен. бум. по этой операции составило не менее 15% от общего кол-ва указанных ценных бумаг.

Служ. инф-цией признается любая не явл-щаяся общедоступной инф-ция об эмитенте и выпущ. им эмисс. цен. бум., к-рая ставит лиц, обладающих в силу своего служебного положения, труд. обяз-тей или дог-ра, закл-ного с эмитентом, такой инф-цией, в преимущественное положение по сравнению с другими субъектами РЦБ. К лицам, располагающим служебной информацией, относятся:

члены органов упр-ния эмитента или професс. участника РЦБ, связ-го с этим эмитентом дог-ром;

аудиторы эмитента или професс. участника РЦБ, связанного с этим эмитентом договором;

служащие гос. органов, имеющие в силу контр., надзорных и иных полномочий доступ к указан. инф-ции.