Осуществив вложение капитала в какую-либо сферу деятельности, предприниматель ставит себе цель как можно скорее получить прибыль. Но чтобы получать ее постоянно ему придется осуществлять воспроизводство. Исходным моментом воспроизводства является кругооборот капитала. Под кругооборотом капитала понимается движение стоимости факторов производства через сферы производства и обращения, в результате чего она проходит три стадии и последовательно принимает производительную, денежную и товарную форму. Его можно представить в виде модели, описываемой формулой: Д - Т…П…Т’- Д’. и выделить следующие закономерные стадии: Д – Т…
На рынке факторов производства денежный капитал расходуется на приобретение факторов производства, имеющих форму товара (рабочая сила и средства производства), и превращается в производительный; его функция - подготовка условий для производства: …П…
В процессе производства производительный капитал превращается в товарный капитал и выполняет функцию создания добавочной (прибавочной) стоимости:
…Т’ – Д’
Добавочная стоимость, заключенная в товаре, поступит предпринимателю только после его реализации на рынке. На этой стадии товарный капитал вновь превращается в денежный. Функция товарного капитала - реализация добавочной (прибавочной) стоимости.
Последовательное превращение капитала из одной формы в другую называется его кругооборотом. Из формулы видно, что кругооборот капитала осуществляется ради создания прибыли:
d=Д’- Д,
где Д - первоначально авансированный капитал,
d - добавочная стоимость.
Кругооборот капитала, взятый не как отдельный акт, а как непрерывно повторяющийся процесс возобновления движения всего авансированного капитала, есть оборот капитала.
Оборот капитала не совпадает с кругооборотом капитала. В результате каждого кругооборота возвращается предпринимателю в денежной форме только часть авансированного капитала; полный оборот капитал совершает только тогда, когда вся капитальная стоимость возвращается к владельцу в своей первоначальной, т. е. денежной форме. Капитал в процессе оборота проходит стадии производства и обращения.
Оборот различных элементов капитала происходит неодинаково. В соответствии с различными функциями в обороте капитальной стоимости капитал делится на основной и оборотный. В основной капитал входит стоимость средств труда, в оборотный капитал - стоимость предметов труда и стоимость оплаты рабочей силы. Различие оборота этих частей капитала вытекает из различий способа переноса разными элемента ми производительного капитала своей стоимости на создаваемый продукт.
Основной капитал - это часть производительного капитала, стоимость которого переносится на продукт постепенно и возвращается собственнику в денежной форме по частям. В основной капитал входит стоимость всего оборудования, машин, производственных зданий, сооружений. Остальные части, воплощённые в сырье, топливе, материалах и т. д., входят в оборотный капитал, стоимость которого возвращается после каждого кругооборота. Сюда относят и стоимость оплаты рабочей силы.
Оборотный капитал - это та часть производственного капитала, стоимость которого входит в продукт целиком и полностью возвращается предпринимателю в денежной форме в каждом кругообороте капитала.
Основной капитал подвергается материальному и моральному износу. Материальный (физический) износ - это процесс, в результате которого элементы основного капитала становятся физически непригодными к функционированию, происходит утрата потребительной стоимости. Материальный износ происходит: в процессе функционирования капитала в рабочий период; в период бездействия под влиянием сил природы. В материальном износе различают две стороны: технико-производственную - утрату потребительской стоимости; стоимостную - перенос стоимости на готовый продукт.
Моральный износ - это обесценивание основного капитала в результате снижения стоимости средств труда или появления более дееспособных средств труда. Различают моральный износ двух видов: 1) с ростом производительности труда данные средства труда воспроизводятся дешевле, с меньшей стоимостью; 2) производятся машины той же стоимости, но более технически совершенные, производительные, рентабельные. В обоих случаях происходит обесценивание основного капитала, так как цена средств труда определяется их полезностью в каждый данный период времени.
Эта особенность определения стоимости и цены средств труда находит проявление в создании амортизационного фонда, который складывается из ежегодных амортизационных отчислений. Существуют разные методы исчисления амортизации: прямолинейная амортизация, т. е. равномерное списание стоимости средств труда каждый год экономического срока службы. Эти суммы накапливаются в амортизационном фонде; метод понижающегося остатка при удвоенной норме амортизации, где удвоенная норма применяется к остаточной стоимости; метод единицы услуг или единицы продукции, когда, например, определяется, сколько километров пройдет грузовик за время эксплуатации, сколько грузов может перевезти, во сколько рублей обходится 1 км пробега.
Подгоняемые конкурентной борьбой предприниматели стремятся обеспечить окупаемость значительной части капиталовложений на ранней, наиболее интенсивной стадии эксплуатации нового оборудования. В многих странах существуют законы об ускоренной амортизации
Показатели эффективности использования капитала. В связи с тем, что в конкуренции с другими предпринимателями побеждает в первую очередь тот, кто имеет выигрыш во времени показатели, отражающие временные характеристики функционирования капитала, являются важнейшими экономическими показателями.
Например, скорость обращения капитала рассчитывается как число оборотов, совершаемых в течение года:
,
где
П - число оборотов;
О - единица измерения оборота капитала (год);
Т - время оборота данного капитала (в месяцах).
Оборот капитала как показатель характеризует соотношение между объемом реализации и вложенным капиталом, т. е. оценивает степень, до которой чистые вложенные активы генерируют сбыт:
Простейшим показателем данного вида является коэффициент оборачиваемости оборотного капитала, равный частному от деления стоимости реализованной продукции (выручки от реализации) за данный период на средний остаток оборотного капитала за тот же период.
Например, если выручка от реализации составила за год 2000 млн. руб., а средний остаток оборотного капитала фирмы 400 млн. руб., то коэффициент оборачиваемости оборотного капитала
Это означает, что за год каждый рубль, вложенный в оборотный капитал фирмы, совершил пять оборотов. Зная число оборотов, мы можем подсчитать и показатель средней продолжительности одного оборота в днях
или в нашем примере
Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость превращения оборотных средств в денежную форму оказывает непосредственно влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота средств при прочих равных условиях отражает повышение инвестиционной привлекательности предприятия.
Соотношение оборотного капитала и суммы краткосрочных обязательств увязывает объем действующего капитала и платежеспособность предпринимателя. Действующий капитал - это сумма превышения оборотных фондов над краткосрочными долговыми обязательствами:
Для характеристики функционирования основных и оборотных фондов применяются также показатели, отражающие эффективность их использования. Они бывают двух видов.
