Тема 3 Эмиссионные операции кредитных организаций (4 часа)

1. Понятие эмиссионной ценной бумаги: экономические и юридические характеристики. Виды эмиссионных ценных бумаг.

2. Процедура эмиссии ценных бумаг кредитными организациями. Этапы эмиссии.

3. Проспект ценных бумаг: его содержание и значение.

4. Особенности эмиссии кредитными организациями акций, облигаций.

5. Особенности осуществления эмиссии привилегированных и обыкновенных акций, размещаемых в рамках процедуры повышения капитализации банков.

6. Депозитарные расписки в банковской практике.

7. Эмиссионные риски на рынке ценных бумаг и способы их минимизации.

8. Система мер, направленных на обеспечение защиты прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг.

Задания и задачи.

1. Перечислите виды эмиссионных ценных бумаг. Каким целям служит эмиссия акций? Облигаций? Депозитарных расписок?

2. При рассмотрении спора по договору купли - продажи акций арбитражный суд установил, что сделка купли-продажи акций совершена до регистрации решения о выпуске этих акций. Может ли суд признать указанную сделку недействительной (ничтожной)?

3. Банк осуществил эмиссию акций, при этом эмиссия сопровождалась регистрацией проспекта ценных бумаг. Должен ли банк впоследствии представлять в ЦБ РФ сообщения о существенных фактах (событиях, действиях), затрагивающих его финансово-хозяйственную деятельность?

4. Банк, являющийся акционерным обществом, собирается выпустить облигации. Правомерен ли выпуск облигаций на сумму, превышающую уставный капитал, при отсутствии обеспечения выпуска облигаций, предоставленного третьим лицом?

 

Нормативные правовые акты:

1) Федеральный закон от 27.07.2010 г. № 224-ФЗ О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации"

2) Федеральный закон от 18.07.2009 г. № 181-ФЗ «Об использовании государственных ценных бумаг Российской Федерации для повышения капитализации банков»

3) Федеральный закон от 13.03.2006 г. № 38-ФЗ «О рекламе»

4) Федеральный закон от 10.12.2003 г. № 174-ФЗ "О государственной регистрации выпусков акций, размещенных до вступления в силу Федерального закона "О рынке ценных бумаг" без государственной регистрации"

5) Федеральный закон от 05.03.1999 г. № 46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг»

6) Федеральный закон от 29 июля 1998 г. № 136-ФЗ «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг»

7) Постановление Правительства РФ от 11.05.2010 г. № 325 «Об осуществлении прав Российской Федерации, предусмотренных Федеральным законом «Об использовании государственных ценных бумаг Российской Федерации для повышения капитализации банков» (вместе с «Положением о назначении представителя Российской Федерации в составе совета директоров (наблюдательного совета) банка и его полномочиях по реализации прав Российской Федерации, предусмотренных Федеральным законом «Об использовании государственных ценных бумаг Российской Федерации для повышения капитализации банков»)

8) Постановление Правительства РФ от 29.10.2009 г. № 853 «Об утверждении Правил направления банками предложения об участии в процедуре повышения капитализации и принятия решения об удовлетворении (отказе в удовлетворении) предложения банка об участии в процедуре повышения капитализации»

9) Постановление Правительства РФ от 30.05.2007 г. № 335 «Об установлении величин активов кредитных организаций в целях осуществления антимонопольного контроля»

10) Постановление Правительства РФ от 15.05.1995 г. № 458 «О Генеральных условиях эмиссии и обращения облигаций федеральных займов»

11) Приказ ФСФР РФ от 04.10.2011 г. № 11-46/пз-н «Об утверждении Положения о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг»

12) Распоряжение Правительства РФ от 29.12.2008 г. № 2043-р Об утверждении Стратегии развития финансового рынка Российской Федерации на период до 2020 года. Обеспечение эффективной системы раскрытия информации на рынке ценных бумаг

13) Приказ Минфина РФ от 16.02.2011 г. № 19н «О порядке передачи акционером банка права приобретения у Российской Федерации привилегированных акций и порядке приобретения банком у Российской Федерации привилегированных акций»

14) Приказ Минфина РФ от 30.01.2010 г. № 67 «Об организации работы по рассмотрению предложений банков об участии в процедуре повышения капитализации» (вместе с «Положением об экспертной группе по рассмотрению предложений банков об участии в процедуре повышения капитализации»)

15) Приказ Минфина РФ от 01.09.2000 г. № 256 «О переоформлении задолженности Минфина России перед Банком России по операциям на рынке государственных ценных бумаг в облигации федерального займа с постоянным купонным доходом и о выкупе указанных облигаций у Банка России»

16) Приказ ФСФР РФ от 25.01.2007 г. № 07-4/пз-н «Об утверждении Стандартов эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг»

17) Постановление ФКЦБ РФ от 18.06.2003 г. № 03-30/пс "О Стандартах эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг"

18) Распоряжение ФКЦБ РФ от 01.04.2003 г. № 03-606/р "О государственной регистрации Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг и ее региональными отделениями выпусков эмиссионных ценных бумаг" (вместе с "Порядком разграничения полномочий по государственной регистрации выпусков эмиссионных ценных бумаг на территории Российской Федерации между ФКЦБ России и региональными отделениями ФКЦБ России", "Списком эмитентов, документы для государственной регистрации выпусков эмиссионных ценных бумаг которых представляются в ФКЦБ России")

19) Постановление ФКЦБ РФ от 29.11.1999 г. № 10 "О некоторых вопросах раскрытия информации на рынке ценных бумаг"

20) Постановление ФКЦБ РФ от 31.12.1997 г. № 45 "Об утверждении Положения о порядке приостановления эмиссии и признания выпуска ценных бумаг несостоявшимся или недействительным и внесении изменений и дополнений в акты Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг"

21) Указание Банка России от 29 октября 2008 г. № 2108-У «О порядке принятия Банком России решения об уменьшении уставного капитала банка до величины собственных средств (капитала)»

22) Положение Банка России от 12.11.2009 г. № 347-П «О порядке оплаты уставного капитала банков облигациями федерального займа, а также о порядке осуществления эмиссии привилегированных и обыкновенных акций, размещаемых в рамках процедуры повышения капитализации»

23) Положение Банка России от 29.10.2008 г. № 325-П «Об особенностях выпуска (дополнительного выпуска) и регистрации акций банка при осуществлении Центральным банком Российской Федерации (Банком России) и государственной корпорацией "Агентство по страхованию вкладов" мер по предупреждению банкротства банка, являющегося участником системы обязательного страхования вкладов физических лиц в банках Российской Федерации»

24) Положение Банка России от 25 марта 2003 г. № 219-П «Об обслуживании и обращении выпусков федеральных государственных ценных бумаг»

25) Инструкция Банка России от 10 марта 2006 г. № 128-И «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации»

26) Инструкция Банка России от 31 марта 2004 г. № 112-И «Об обязательных нормативах кредитных организаций, осуществляющих эмиссию облигаций с ипотечным покрытием»

27) Письмо Банка России от 23.06.2004 г. № 70-Т «О типичных банковских рисках»

Литература:

7. Абрамова Е.Н. К вопросу о понятии облигации // Право и экономика. 2012. № 1.

8. Буркова А.Ю. Обеспечение облигаций, выпускаемых кредитными организациями // Юридическая работа в кредитной организации. 2011, № 3.

9. Горохов А.А. Защита прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг // Право и экономика, 2009, № 6

10. Куделич Е.В. Эмиссия банковских облигаций: пробелы в регулировании и риски // Управление в кредитной организации, 2011 г., № 2

11. Лиговская Д.П. Криминально-законная форма защиты финансовых рынков - особенности юрисдикции швейцарского права // Финансовое право, 2009, № 7

12. Матвеев Г.А. Инвестиционные (эмиссионные) ценные бумаги // Налоги. 2011. № 29.

13. Подольный Н.А. Влияние риска на формирование способа совершения мошенничества на рынке ценных бумаг // Российский следователь, 2011, № 19

14. Приходина Ю.А. Идеальное IPO: миф или реальность? // Банковское право. 2011. № 3

15. Ратников К.Ю. Новый способ приватизации и продажи акций российских компаний и банков за рубежом. Американские и глобальные депозитарные расписки. – М.: 2001.

16. Рогалева М.А. Особенности правового положения лиц, участвующих в деле о защите прав инвесторов в сфере рынка ценных бумаг // Право и экономика. 2010. № 11.

17. Сычев П. Злоупотребления при эмиссии ценных бумаг // Корпоративный юрист, 2006, № 4

18. Хоменко Е.Г. Депозитарные расписки в банковской практике // Банковское право. 2010. № 1

19. Ясус М.В. Новые стандарты раскрытия информации на рынке ценных бумаг // Хозяйство и право, 2011, № 3