Операции наращения и дисконтирования, использование в финансовом анализе (сущность, примеры)

Сущность метода наращения закл-ся в опред-ии Σ денег, которую будет иметь инвестор в конце фин-ой операции, т.е. исследование денеж-го потока ведется от настоящего к будущему. Σ, полученная кредитором в данном случае считается наращенной. Т.о. формула определения наращенной Σ с использованием простых процентов имеет вид: FV= PV×(1+r×t), где r-ставка процента, t-число лет в расчетном периоде.

Для определения стоимости, которую будут иметь инвестиции через несколько лет при использовании сложных процентов, используется ф-ла: FV= PV×(1+r)^t.

Так при сложных % вложенная сумма в 1000 руб. через 3 года и ставке 20%, будет равна: FV=1000×(1+0,2)³=1000×1,728=1728 руб.; а при простых % -FV=1000×(1+0,2×3)=1000×1,6=1600

Метод дисконтирования денежных потоков – это исследование денеж. потока в обратном направлении (от будущего к текущему моменту). Для определения приведенной стоимости будущих доходов применяется след. ф-ла: PV=FV×(1/(1+r)^t)=FV×d, где d-дисконтный множитель, который показывает сколько сегодня стоит ден.ед., которая будет получена через t лет. Так при ставке 20% ден.ед. будет стоить: через 1 год – d=1/(1+0,2)=1/1,2=0,833; через 2 года - 1/(1+0,2)²=1/1,44=0,694

Сума дисконта определяется как разность между стоимостью будущего дохода и современной их стоимостью, приведенной к текущей дате.

96. Взаимосвязь показателей объема производства, затрат и прибыли в системе «директ-костинг» (сущность, примеры).

В основе системы «директ-костинг» (система управления себестоимостью) лежит разделение затрат на переменные и постоянные в завис-ти от измен-ия объема произ-ва. К переем-м относятся затраты, величина которых непоср-но зависит от объема произ-ва; затраты изм-ся пропорц-но увел-ю или уменьш-ю объема (это затраты на сырье и материалы, з/пл произв. персонала, топливо и энергия). К постоянным относятся затраты, не связанные с изменением объема производства(арендная плата, % за кредит, начисление амортизации, з/пл непроизв. персонала

В результате применения метода «директ-костинг» на п/п рассчитываются 2 вида финн. показателей: 1) маржинальный доход(МД= Выручка-Перемен. расх.); 2) Чистая прибыль (ЧП = МД - Пост. затр.). Марж-ый доход явл-ся важным для принятия управл. решений по с/с продукции. Его изменение свидет-ет о движ-ии уровня продажных цен и переем-ых издержек на ед-у прод-ии. Показ-ль чистой прибыли позволяет находить наиболее выгодные комбинации продажных цен и объема производства.

Анал-ие возм-ти системы «директ-костинг» наиболее полно раскр-ся при исслед-и связи с/с с объемом реализ-и и прибылью. Такой подход получил название анализа безубыт-сти, который сводится к тому, что определяется объем реализации, когда п/п имеет нулевую прибыль, т.е. Объем реализации=Затратам. Этот объем реализации - точка беззуб-ти (критический объем производства). В этом случае п/п будет иметь нулевую рентабельность, а объем производства ниже критической точки будет приводить к убыткам. Т.о. для рентабельного производства фактический объем реализации должен превышать крит.точку. В основе расчета крит.точки лежит формула объема реализации, т.е.:Выручка=С/с+Приб.=Пост.затр.+Перемен.затр.+Приб.

Резервы производства (РП)

Под РП поним-ся неиспольз-ые и постоянно возник-ие возм-ти роста и соверш-ия произ-ва, улучш-я его конечных рез-в (увел-я вып-ка и реал-ии прод-ии, сниж-я ее с-с, роста прибыли).

1. Разл-ют внешние (внезаводские) и внутренние (внутризаводские) резервы. К внешним относ-ся резервы, формируемые под возд-ем рын-х усл-й: народнохоз-ые, регион-ые, район-е, зависящие от обеспеч-ти местным сырьем, распред-ия труд-х и природных ресурсов, климатич-их различий, кооперирования и специализации п-п, распол-х на терр-и данного региона,. Они связаны с углубл-ем специализации, концентрации и кооперирования произ-ва, формир-ем спроса на прод-ю. Внутренние (внутризаводские) резервы отражают возм-ти данного конкр-го п-п. Местами их сосредоточения явл-я п-п, цех, произв-й участок, бригада, рабочее место. В каждом из этих подразд-й выд-ся 3 группы резервов в соот-и с тремя элем-и произв-го процесса – улуч-ие исп-ия ОПФ и оборудования, матер-Х ресурсов и самих труд-х ресурсов. Гл-м показ-м рац-го исп-я ресурсов произ-ва является уменьш-е их доли, прих-ся на каждый рубль г\п, т.е. снижение ресурсоемкости прод-и и соот-но рост ресурсоотдачи.

2.Важную роль в выявлении и мобилизации РП играет их классиф-ия по стадиям жизненного цикла прод-и: исследование — проектирование — эксплуатация г/п. В совершенствовании работы организаций и служб, занятых исследованием и проектированием продукции, а в сфере производства - в совершенствовании технической подготовки, анализе контрольных серий, предшествующих запуску в серийное производство, таятся порой большие резервы, чем в самом производстве.

3.По своему хар-ру резервы можно подр-ть на связ-ые с соверш-ем произ-ва и с ликвидацией непрои-ых расходов и потерь. К непроизводительным расходам относятся штрафы, пени, неустойки. Значительный ущерб п-п наносят штрафы, резко снижающие долю прибыли, остающейся в его распоряжении.

4.По срокам исп-ия резервы подраз-ся на текущие и перспективные.