Финансирование внешней торговли

ВВЕДЕНИЕ

В главе 6 были рассмотрены основные способы финансирования фирмы как крат­косрочного, так и долгосрочного характера. Учитывая, что одними из самых рас­пространенных операций на внешнем рынке являются экспортно-импортные опе­рации, в главе 7 более подробно представлены способы финансирования внешней торговли фирмы, которые применяются в зарубежных странах и могут быть ис­пользованы в России. Особое внимание уделено государственным мерам поддерж­ки экспорта. Анализируются ситуации, когда финансовый менеджер может использовать те или иные способы финансирования экспорта. При этом необходимо иметь в виду, что оценка возможных способов финансирования экспорта и связанных с ними рисков может существенно влиять на принятие решений о способ» выхода фирмы на внешний рынок и оценку реализуемых фирмой проектов.

ФИНАНСИРОВАНИЕ ЭКСПОРТА

ЗАДАЧИ И ФОРМЫ ФИНАНСИРОВАНИЯ ЭКСПОРТА

Экспортное финансирование — привлечение, обеспечение и использование финансовых средств в целях осуществления экспортной сделки.

В основе такой сделки может лежать не только торговля товарами народного потребления, но и поставка машин и оборудования, продажа нематериального имущества (права, лицензии).

Экспортное финансирование должно быть связано непосредственно с конкретным договором о поставке товаров и услуг, в котором урегулированы права и обязанности продавца (поставщика) и покупателя (подрядчика).

При финансировании экспорта используются практически все формы кредитов, которые применяются для внутренней торговли. Образовались и особенные формы финансирования, которые находятся в тесной связи с предоставленными иностранному партнеру условиями платежа (рис. 7.1).

 

Рис. 7.1. Формы финансирования экспорта

Финансирование экспорта может быть получено обычными или нетрадицион­ными методами и предоставляется банками, небанковскими организациями или государственными учреждениями. Различные методы финансирования экспорта представлены в обобщенном виде в табл. 7.1.

Таблица 7.1. Основные способы финансирования экспорта

Виды финансирования	Обычные или традиционные методы финансирования	Нетрадиционные методы финансирования
Краткосрочное (оборотный капитал)	1.1. Необеспеченный овердрафт в национальной или иностранной валюте 1.2. Авансы под инкассо   1.3. Учет или покупка векселей/чеков банком 1.4. Акцептные кредитные линии 1.5. Авансы покупателя	1.1. Экспортный факторинг   1.2. Кредиты экспортных посредников 1.3. Финансирование через комиссионные фирмы
Среднесрочное	2.1. Ссуда в национальной валюте 2.2. Ссуда в иностранной валюте 2.3. Кредит специального учреждения	2.1. Форфейтинг 2.2. Лизинг 2.3. Международные кредитные союзы 2.4. Встречная торговля
Долгосрочное	3.1. Выпуск еврооблигаций 3.2. Кредит покупателю 3.3. Проектное финансирование	3.1. Выпуск акций