Купил 2,000 по 96 1/4 Продал 2,000 по 95 1/8 с убытком $2250
Купил 2,000 по 95 1/8 Продал 2,000 по 9 1/2 с убытком $1187,50
Купил 2,000 по 94 15/16 Продал 2,000 по 93 3/4 с убытком $2375
Купил 2,000 по 92 Продал 2,000 по 90 3/8 с убытком $3250
320 Дэйтрейд онлайн
Менее чем за 24 часа меня угораздило потерять более $12,000. С трудом заработанные в течение долгих недель, деньги бесследно исчезли в мгновение ока. И чтобы подлить масла в огонь, добавлю, что акция немного пошла вверх как раз после того, как я совершил последнюю сделку. Я помню, как сидел дома в кабинете в состоянии абсолютного шока. Это были самые ужасные 24 часа торговли в моей практике. С тех пор, как я начал торговать, мне удавалось зарабатывать прибыль почти каждый день, проведенный на торгах. А теперь я сижу с убытком в $12,000 за какие-то 24 часа работы!
ЗАКОН МЭРФИ
Сделав вид, будто потеря такого количества денег совсем меня не задела, я решил понаблюдать за акцией на следующей торговый день, и это оказалось настоящей пыткой. Акция открылась на следующий торговый день по 104, что на целых 11 пунктов выше! Я был прав, но действовал слишком рано. Я знал, что акция поспеет, но оказался на неверной стороне от нее. Я посчитал, что мог бы заработать $27,000, если бы на последней сделке оставил ее на ночь. Но проблема была в том, что я не совсем хотел оставлять ее на такие длинные выходные. Закон Мэрфи живет и здравствует, в том числе и на рынке. Моя интуиция была верной, я оказался прав, но в "неправильное" время. Некоторые ситуации складываются совсем иначе, чем ты себе представляешь.
ЧУВСТВО ОПУСТОШЕННОСТИ
Я вспоминаю то чувство полной опустошенности, которое не покидало меня несколько дней. Абсолютный провал! Даже сейчас, когда я пишу об этом, не могу до конца поверить в то, что произошло. Только теперь я на-
Вернейший способ обанкротиться 321
чинаю все раскладывать по полочкам и осознавать, что же все-таки случилось тогда, когда я почти потерял голову от ужаса. Я пренебрег всеми правилами, которыми руководствовался во время торговли. О чем я только думал? Вспоминая прошлое, я начинаю понимать, что несколько причин сыграли свою роль в том фиаско. И если они прольют хоть какой-нибудь свет на то, как опасно торговать такими акциями, как Citicorp во время волатильных периодов, то я готов ими с вами поделиться.
АНОМАЛЬНЫЕ БИД-АСК СПРЭДЫ
Первая проблема в торговле на падении такими акциями, как Citicorp, через Интернет, заключается в размере бид-аск спрэда. Как правило, при огромной распродаже по сниженным ценам, бид-аск спрэды бывают ненормально широкими. Это происходит потому, что специалисты не уверены, в каком направлении акция будет торговаться на следующий день. Они поддерживают широкий спрэд для того, чтобы защитить себя. По мере уменьшения ликвидности, они вынуждены принимать противоположную сторону каждого торга. Широкий спрэд может разорить дэйтрейдера, так как он не будет в состоянии играть на спрэде. Если вы попытаетесь купить по бид и продать на стороне аск, я гарантирую, что вы упустите рынок и потеряете деньги.
И вы потеряете даже больше денег, если будете использовать рыночные ордера во время широкого бид-аск спрэда. Именно в этом и заключается проблема. Я не знаю, существует ли на самом деле какой-нибудь способ прибыльной торговли волатильными акциями через Интернет, когда такое происходит. При волатильных ситуациях, когда бид-аск спрэд широкий, специалист может позволить вам приобрести акции ниже цены аск только тогда, когда бумага идет вниз. Поэтому вы окажитесь
322 Дэйтрейд онлайн
в такой ситуации, при которой, если будете думать, что акция растет, то должны будете ввести рыночный ордер на покупку акции. Только таким образом ваш ордер будет исполнен на поднимающемся рынке. Я должен сказать, что так же, как и в покере, когда бид-аск спрэд широкий, у дэйтрейдера никудышные карты. С плохими картами не следует блефовать; с ними следует пасовать. Я объясню вам, что имею в виду.
Вот как Citicorp выглядела после того, как я ее купил в шестой, и последний раз. После торговли по 91, акция вдруг резко подпрыгнула. Проблема в том, что этот прыжок был усилен широким бид-аск спрэдом. А для подъема нужно только несколько ордеров на покупку, хотя на самом деле это и не подъем.
Рынок был таким:
91-91 1/2 10x10
Акция торговалась по 91 1/2, а потом опять по 9 1/4. На это я ввел ордер на покупку 2,000 акций по рынку, думая, что подъем устойчив. В тот момент, когда мой ордер был введен, рынок находился:
91-92 10x10
Можете себе представить, что такое покупать по рынку, если бид-аск спрэд шириной в целый доллар! В сущности, при такой ситуации невозможно заработать, пока акция действительно не начнет расти. С самого начала такая сделка обречена на провал. Но нет другого способа купить акцию, если она растет. Если вы вводите лимитный ордер, чтобы купить дешевле той цены, по которой акция имеется на продажу, то происходит одно из двух:
1. Вы упустите акцию по мере ее подъема.
2. Вы купите акцию только на пути вниз.
Вернейший способ обанкротиться 323
В этом вся проблема. Волатильные акции движутся выше, потому что предложения кем-то поднимаются. Рыночные ордера — единственный способ участвовать в этой игре. В случае с Citicorp еще хуже. Если бы мне пришлось все изменить, и я продал бы ее через секунды после того, как купил, то потерял бы $2,000, так как самый высокий бид стоял на $91. И никакой золотой середины.
В моем случае, после того, как ордер на 2,000 бумаг был исполнен по 92, акция начала умолкать. И я попал прямо в капкан. Ордера на продажу начали затоплять акцию. Это была где-то 10 волна продаж в тот день. Продавец взял бид по 91 и предложил больше.
Рынок
91-92 10x10
изменился на 90 3/8
- 91 5x50
Именно так я и потерял $3,250. И позволить себе потерять еще больше денег я уже не мог. Моим единственным выходом должен был стать следующий, самый низкий бид, который, к моему ужасу, был 90 3/8. Казалось, что ликвидность акции уменьшалась. Если бы я попытался схитрить и предложить акцию внутри спрэда, то уверен, что ордер исполнился, только если бы акция пошла наверх. Это была проигрышная ситуация: достичь бид и быть разгромленным на спрэде, или предложить акцию и получить ее только в том случае, когда она торговалась бы по моей цене. И, если бы я не действовал, то акция могла бы запросто дойти до 89. Я был вынужден продать. Мой ордер был исполнен по 90 3/8, и я потерял $3,250. Вот именно поэтому я и терпеть не могу торговать волатильными акциями.
324 Дэйтрейд онлайн
Торговля по устаревшей информации
Вторая проблема при торговле акциями Доу в течение волатильных периодов состоит в том, что во время чрезвычайных ценовых движений и большого объема. Ваша онлайновая котировка в реальном режиме времени предоставляет информацию с небольшой задержкой. Эта задержка может продлиться только долю секунды, но это означает, что перед вами показатели сделки до обновления бид-аск спрэда. Например, бид-аск спрэд читается как 90 3/8 — 91, но вы видите, как акция торгуется по 90 1/16 или даже по 89 5/16. Это не потому, что специалист торгует акцией ниже рынка. На самом деле бид-аск спрэд, который вы видите, на долю секунды отстает, а рынок изменился еще до того, как вы получили информацию о котировке. Если объем слишком большой, то это также может означать, что специалист настолько "завален" ордерами на продажу, что вынужден показывать акцию до обновления рынка. Это очень опасное, самое скверное время для дэйтрейдера.
ОПАСНОСТЬ КРАТКОСРОЧНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ ВМЕСТО ТОРГОВЛИ
В дополнение к проблемам, связанным с бид-аск спрэдами и отвратительным исполнением, я еще допустил несколько тактических ошибок, которые привели к потере $12,000. Оглядываясь назад, скажу, что мои попытки можно назвать краткосрочным инвестированием, а не торговлей. После потери $3,250 в первый день, я настроился вернуть деньги на следующий день. Я, наверное, надеялся на чудо, когда полагал, что, удержав акцию, смогу заработать 7 пунктов. Обычно я торговал ради 1/16, поэтому думать, что заработаю 7 пунктов, было совсем абсурдно. Зарабатывать малую прибыль — вот ключ к дэйтрейдингу. Намного легче заработать 7 пунк-
Вернейший способ обанкротиться 325
тов по 1/16 постепенно, чем одной сделкой сразу. Никогда не отклоняйтесь от краткосрочной торговли, которая приносит постоянную прибыль, ради того, чтобы добиться крупного результата. Природа торговли такова, что вы, зарабатывая свои 1/16-ые, можете потерять их в одночасье, если не будете осторожны. Легких денег не бывает.
ОТКАЗЫВАЯСЬ СОКРАТИТЬ ПОТЕРИ
Еще одна ошибка заключалась в том, что я отказывался сокращать свои потери. Когда бид-аск спрэд очень широк и акция идет против вас, вы немедленно должны остановить потери, то есть выйти из акции. Как вы понимаете, если вы не станете продавать, то потери просто вас разорят. Чем шире бид-аск спрэд, тем труднее продать, потому что в подсознании вы помните, сколько денег при этом кому-то дарите. Но другого выбора у вас нет, это неизбежный недостаток торговли волатильными акциями.
ВОЗВРАЩЕНИЕ В АКЦИЮ ПОСЛЕ ПОТЕРИ НА НЕЙ
Возможно, я более всего пренебрег своими принципами, когда решил вернуться к той акции, на которой только что потерял деньги. И возвращался к ней целых пять раз! Если это не власть эмоций, то я не знаю, что это еще может быть такое. Никогда не возвращайтесь к акции после того, как потеряли на ней. Она вам ничего не должна.
ПОКУПАЯ ОДНО И ТО ЖЕ КОЛИЧЕСТВО АКЦИЙ ДВАЖДЫ
Если возращение в акцию было плохой идеей, то покупка такого же количества акций во второй раз оказа-
326 Дэйтрейд онлайн
лась еще хуже. Одной тысячи мне вскоре стало мало. Вместо 1,000 я завладел 2,000. По мере возрастания убытков я нацеливался вернуть потерянные деньги. Если вы уж сделали глупость и вернулись в акцию, на которой только что потеряли деньги, то никогда, никогда не покупайте больше акций, чем в первый раз.
ТОРГОВЛЯ ВОЛАТИЛЬНОЙ АКЦИЕЙ В СЕРЕДИНЕ ДНЯ НАКАНУНЕ ПРАЗДНИКОВ
Последней, но не малой, каплей в этой чаше "разорения" стал выбор волатильной акции перед выходными и Днем труда. Торговцы, как правило, очищают свои позиции перед длинными выходными, и делают они это обычно в полдень. Избегайте торговли волатильными акциями по пятницам днем, особенно перед длинными выходными. Рынок, вероятней всего, будет расположен идти вниз, а не вверх.
УЧИТЬСЯ НА ОШИБКАХ И ПРОДВИГАТЬСЯ ВПЕРЕД
Я очень надеюсь, что вы вспомните этот пример, если когда-либо окажетесь в похожей ситуации. Если вы будете торговать достаточно долго, то однажды обязательно столкнетесь с этим. Однако нужно принять эту ошибку как хороший урок. Это еще не конец света - вы просто споткнулись о камешек на дороге и ничего больше. Пришлось потратить несколько дней, но я смог возместить все убытки, которые понес в 24-часовом промежутке. В определенных обстоятельствах испытания помогает преодолеть вовсе не опыт, а железная выдержка. Легко потерять самообладание, отдав себя во власть страха и алчности, здесь нужно вести себя очень осторожно. Мне повезло: в этом провале я потерял не больше $12,000. Но я уверен, что такого со мной больше не повторится никогда.
Вернейший способ обанкротиться 327
ЛЕГКО ТЕРЯЕТ ДЕНЬГИ ТОЛЬКО ГЛУПЕЦ
Я занимаюсь онлайновой торговлей не ради острых ощущений, не ради удовольствия от удачной сделки. Мне нравится моя работа, но это не главное. Если мне нужен эмоциональный допинг, то я еду в Лас-Вегас. Торговля для меня — единственный источник заработка, и я отношусь к ней весьма серьезно. Если вы собираетесь зарабатывать на жизнь таким же способом, то должны помнить, какую влиятельную силу представляет собой рынок. В начале это убережет вас от ложного пути, постепенно вы и сами поймете: рынок перехитрить невозможно.
Вы не хитрее рынка. Настанут времена, когда вам повезет, но удача не сможет вас прокормить. Если вы будете слепо бросать сбережения на каждую сделку, то, в конце концов, у вас просто-напросто ничего не останется. Вскоре рынок отберет у вас все деньги. Легко расстается со своими деньгами только очень глупый человек. И куда же пойдут деньги? Из вашего кармана прямо в карман вашему оппоненту в торговле. А как ему удалось завладеть вашими деньгами? Просто он умен, знает цену риска и торгует только когда перевес на его стороне.
Итак, мы подошли к концу. Надеюсь, вам понравилось наше путешествие точно так же, как и мне. Теперь вы остаетесь наедине с самим собой. Я желаю вам успехов на этом непростом пути, который вы выбрали. Будьте осторожны, и да поможет вам Бог.
