| Наименование | Годы проекта | ||||||
| источника | ... | n | Итого | ||||
| 1. Прибыль предприятия | |||||||
| Итого |
3. Рассчитайте:
3.1 Доход от продаж как произведение цены продукции (Ц) на объем ее производства (Вn) по годам осуществления проекта:
Дпр=Ц · Вn.
3.2 Доход от продажи выбывающего имущества в конце проекта:
Дим=(ОФоб - 
· Тф) · 1,1,
где ОФоб - балансовая (восстановительная) стоимость вводимого оборудования, ликвидируемого в конце проекта, руб.; - амортизация на полное восстановление оборудования, руб.; Тф - фактический срок службы оборудования, лет.
1.3. Амортизация основных фондов () определяется линейным методом, исходя из нормативного срока службы Тн по формуле:
,
где ОФоб - стоимость вновь вводимых основных фондов (обрудования), руб.; Л - ликвидационная стоимость оборудования, руб; Тн- нормативный срок службы оборудования (8 лет).
1.4. Себестоимость выпуска продукции в год складывается из суммы постоянных и переменных затрат по формуле
,
где 
- сумма постоянных затрат в год, руб.; 
- переменные затраты на единицу продукции, руб.; Вn - выпуск продукции в натуральном выражении по годам реализации проекта.
1.5. Сумма оборотных средств составляет 10% дохода от продаж в каждом году проекта по формуле:
.
1.6. Прирост оборотных средств с 3 по 6 годы определяется как разность между потребностью текущего и предыдущего года:
Об3 = Об3 – Об2 и т.д.
1.7. Налог на прибыль составляет
Нпр=(Дпр - Сгод - 
А)∙Сн,
Н6= (Д6 - С6 - А + Дим)∙ Сн,
где Сн - установленный процент налога на прибыль.
1.8. Чистый денежный поток от операционной деятельности ЧДП:
ЧДП= ДП- ДО+ ΔА,
где ДП – приток наличностей, руб.; ДО – отток наличностей, руб.
1.9. Сальдо - это разность между притоком и оттоком реальных средств от всех видов деятельности на каждом шаге расчета (табл. 6.5).
Сальдо денежной наличности нарастающим итогом не должно быть отрицательной величиной. Если по расчетам это все-таки происходит, то это «сигнал» того, что финансовых источников для реализации проекта недостаточно и необходимо привлечь дополнительные собственные или заемные ресурсы.
Таким образом, «план денежных потоков» является одним из основных разделов, предназначенным для определения потребности в капитале, выработки стратегии финансирования предприятия, а также для оценки эффективности его использования.
Результаты расчетов заносятся в таблицу денежных потоков, где все показатели отражаются по каждому году осуществления проекта.
На основе плана денежных потоков производится оценка финансовой состоятельности проекта.
Таблица 6.5
План денежных потоков для финансового планирования
| Показатели | ||||||
| 1. Денежный поток от инвестиционной деятельности | ||||||
| 1.1. Затраты на проектно-изыскательские работы | ||||||
| 1.2. Затраты на приобретение лицензии | ||||||
| 1.3. Покупка оборудования | ||||||
| 1.4. Затраты на подготовку производства | ||||||
| 1.5. Затраты на оборотный капитал | ||||||
| 1.6. Доход от продажи имущества | ||||||
| 2. Денежный поток от финансовой деятельности | ||||||
| 2.1. Прибыль | ||||||
| 3. Денежный поток от операционной деятельности | ||||||
| 3.1. Доход от продаж | ||||||
| 3.2. Себестоимость выпущенной продукции | ||||||
| 3.3. Амортизация ОПФ | ||||||
| 3.4. Налог на прибыль | ||||||
| 3.5. Затраты на прирост оборотного капитала | ||||||
| 4. Сальдо денежной наличности | ||||||
| 5. Сальдо нарастающим итогом |
Задание 2. Комплексная оценка эффективности инвестиционного проекта.
