Контрольная работа №1 (для заочной формы обучения)
Комплексная оценка инвестиционных проектов и их
Отбор для финансирования
Условие: Предприятие реализует инвестиционный проект. Срок функционирования проекта 6 лет, в том числе первый год- освоение инвестиций, с 2-го по 6-ой год - фаза реализации проекта и в конце 6-го года фаза ликвидации. Инвестиции осваиваются за один год.
Объем капитальных вложений по вариантам на покупку оборудования, его доставку и монтаж представлен в табл. 6.1.
Таблица 6.1
Объем капитальных вложений на покупку оборудования
по вариантам, тыс. руб.
| Вариант | ||||||||||
| Вариант | ||||||||||
| Вариант | ||||||||||
| Вариант | ||||||||||
Источником финансирования проекта являются собственные средства (прибыль).
Затраты на проектно-изыскательские работы составляют 1 - 7%, затраты на приобретение лицензии составляют 1-3% от объема капиталовложений на покупку оборудования.
Срок службы вновь созданных мощностей восемь лет. Амортизация начисляется по линейному методу. Ликвидационная стоимость оборудования составляет 10% от его первоначальной стоимости. Прогнозируемая продажная стоимость выбывающего имущества на 10% больше его остаточной стоимости, которая учитывается в виде дохода в конце 8-го года проекта.
Объем производства прогнозируется по годам в следующем количестве:
2-й год - 2 000 шт.;
3-й год - 3 000 шт.; 5-й год - 5 000 шт.;
4-й год - 4 000 шт.; 6-й год - 6 000 шт.
Цена, переменные издержки на единицу продукции и сумма постоянных издержек в год по вариантам представлены в табл. 6.2.
Исходные данные
Таблица 6.2
| Показатель | Вариант | ||||||
| 1. Цена за единицу продукции, руб. | |||||||
| 2. Переменные издержки на единицу продукции, руб. | |||||||
| 3.Постоянные издержки в год, тыс.руб. | |||||||
| Показатель | Вариант | ||||||
| 1. Цена за единицу продукции, руб. | |||||||
| 2. Переменные издержки на единицу продукции, руб. | |||||||
| 3.Постоянные издержки в год, тыс.руб. | |||||||
| Показатель | Вариант | ||||||
| 1. Цена за единицу продукции, руб. | |||||||
| 2. Переменные издержки на единицу продукции, руб. | |||||||
| 3.Постоянные издержки в год, тыс.руб. |
Окончание табл.6.2
| Показатель | Вариант | ||||||
| 1. Цена за единицу продукции, руб. | |||||||
| 2. Переменные издержки на единицу продукции, руб. | |||||||
| 3.Постоянные издержки в год, тыс.руб. | |||||||
| Показатель | Вариант | ||||||
| 1. Цена за единицу продукции, руб. | |||||||
| 2. Переменные издержки на единицу продукции, руб. | |||||||
| 3.Постоянные издержки в год, тыс.руб. | |||||||
| Показатель | Вариант | ||||||
| 1. Цена за единицу продукции, руб. | |||||||
| 2. Переменные издержки на единицу продукции, руб. | |||||||
| 3.Постоянные издержки в год, тыс.руб. |
Стоимость оборотного капитала составляет 10% от объема продаж в каждом году осуществления проекта.
Налог на прибыль - 20 %.
Номинальная ставка дисконтирования - 16 %.
Задание 1. Оценка финансовой состоятельности проекта
Для этого необходимо выполнить следующее:
1. Распределить инвестиции по элементам осуществления проекта.
2. Доказать достаточность источников финансирования проекта.
3. Составить план денежных потоков для финансового планирования по 3 видам деятельности проекта (инвестиционной, финансовой, операционной).
4. Рассчитать сальдо денежной наличности.
5. Дать оценку финансовой состоятельности проекта.
6. Сделайте вывод.
Задание 2. Комплексная оценка эффективности инвестиционного проекта
Исходя из условия задания (часть № 1) и выполненных в нем предварительных расчетов сделать следующее:
1. Составьте план денежных потоков по двум видам деятельности (инвестиционной и производственной) для расчета показателей эффективности проекта.
2. Продисконтируйте чистый денежный поток по годам осуществления проекта.
3. Найдите объем продаж, при котором проект безубыточен (Вкр).
4. Постройте график безубыточности.
5. Определите приемлемость проекта по критерию NPV.
6. Рассчитайте внутреннюю норму доходности двумя методами: аналитическим и графическим.
7. Вычислите индекс рентабельности и период окупаемости на основе дисконтированных денежных потоков.
8. Постройте финансовый профиль проекта, изобразив на нем обобщающие результирующие показатели проекта.
9. Сделайте выводы на основе полученных результатов о целесообразности инвестиционного проекта.
