Практичне заняття 10 Тема: Нематеріальні активи та методи їх оцінки

Мета практичного заняття: закріплення студентами знань щодо сутності і класифікації нематеріальних активів підприємства, особливості вартості нематеріальних активів, оцінки їх ринкової вартості.

План заняття

1. Сутність і класифікація нематеріальних активів підприємства.

2. Особливості вартості нематеріальних активів.

3. Методологія оцінка ринкової вартості нематеріальних активів.

Ключові поняття та терміни: інтелектуальна власність, майнові права, вкладені або відстрочені витрати, гудвіл,метод надлишкового прибутку, метод виграшу в собівартості, синтетичне виділення економічного ефекту, реальне виділення ефекту, метод порівняння продажів, вихідні витрати, відновлювальна вартість, вартість заміщення.

Питання для обговорення

1. Що таке нематеріальні активи? Які їх основні властивості?

2. Які об'єкти виділяють у складі інтелектуальної власності?

3. Особливості вартісної оцінки нематеріальних активів.

4. Які існують методи доходного підходу за способом виділення економічного ефекту?

5. В чому полягають особливості застосування методів витратного підходу щодо оцінки нематеріальних активів?

6. Методологічні основи оцінки нематеріальних активів підприємства.

Методичні вказівки

Розрахунок вартості об'єкта на дату оцінки, використовуючи дохідний підхід, відбувається за формулами дисконтованих грошових потоків або капіталізації:

 

(10.1)

 

(10.2)

 

де - вартість нематеріального активу;

- економічний ефект від використання нематеріаль­ного активу, що оцінюється, за і -й період;

- економічний ефект від використання нематеріального активу, що оцінюється, за найбільш характерний (типовий) період.

Приклади вирішення типових задач

Задача 1.

Підприємство “Арго” є власником нової технології виробництва макаронних виробів, яка захищена патентом. Продукція, що виробляється з використанням нової технології, має поліпшені споживчі властивості. Ціна продукції з використанням старої технології складає 2,7 грн за 1 кг, а обсяг реалізації – 50 тис. кг. Після впровадження нової технології ціна продукції збільшиться до 3,0 грн за 1 кг, а обсяг реалізації прогнозується на рівні 75 тис. кг. Термін використання нової технології виробництва макаронних виробів складає 5 років (строк дії патенту), ставка дисконту – 20%. Оцінити вартість нової технології.

 

Розв’язання

1. Визначається додатковий валовий дохід:

 

тис. грн.

 

2. Визначається вартість нової технології методом дисконтування чистих грошових потоків за формулою (10.1):

 

тис. грн

 

Вартість нематеріального активу (нової технології) становить 269,16 тис. грн.

 

Задача 2.

Підприємство володіє ноу-хау виробництва масляної фарби. Витрати на виробництво фарби без використання ноу-хау складуть 1,5 грн. на 1 кг. Обсяг продажів підприємства дорівнює 300 т фарби на рік. Ноу-хау дає можливість заощаджувати на кожному кілограмі фарби 0,3 грн. за рахунок використовуваних матеріалів і 15% за рахунок трудових витрат. За прогнозами, ця перевага зберігатиметься протягом 4 років. Оцініть вартість ноу-хау при ставці дисконту 12%.

 

Розв’язання

1. Визначається економія матеріалів за рахунок використання ноу-хау:

 

тис. грн.

 

2. Визначається економія витрат праці за рахунок використання ноу-хау:

 

тис. грн.

 

3. Визначається разом виграш у собівартості за рік:

 

тис. грн.

 

4. Визначається вартість ноу-хау за формулою (10.1):

тис. грн.

Задача 3.

Підприємство розробило нову технологію виробництва запасних части для автомобілів, що сприяє підвищенню ефективності використання обладнання підприємства, і отримало патент на неї. Якщо раніше протягом року на виробничих потужностях виробляли 5 тис. одиниць продукції, то після освоєння нової технології продуктивність збільшилась до 6,5 тис. одиниць. Ціна одиниці продукції без ПДВ становить 1500 грн. Собівартість продукції становить 77,5% в ціні. Визначити вартість технології, якщо ставка дисконту дорівнює 22%, а тривалість прогнозного періоду – 6 років.

 

Розв’язання

1. Річний економічний ефект від використання технології становить:

 

тис. грн.

 

2. Чинний економічний ефект (за винятком собівартості) становить:

 

тис. грн.

 

3. Вартість технології з урахуванням прогнозного періоду та ставки дисконту визначається за формулою (10.1):

 

тис. грн.

 

Практичні завдання для самостійного розв’язання

Завдання 1

Підприємство “Станк” розробило ноу-хау виготовлення машинного масла, що використовується в дизельних двигунах і дозволяє значно покращити показники їх роботи. За умов покращення якості продукції у виробника з’явилася можливість підвищити ціну масла. Так, з використанням старої технології ціна продукції складала 9 грн за літр, а з використанням ноу-хау – 11 грн за літр. Маркетингові дослідження виявили, що обсяг реалізації продукції не зміниться і залишиться на рівні 50 тис. літрів на рік. Прогнозується зберегти таку цінову перевагу протягом 4 років. Ставка дисконту – 18%. Оцінити вартість ноу-хау.

Завдання 2

Об'єкт оцінки – новий технологічний процес виробництва синтетичного волокна, впровадження якого дозволяє досягти високого рівня продуктивності та спрощення процесу очищення кінцевого продукту. Строк дії патенту складає 10 років. Інформація щодо обсягів виробництва синтетичного волокна наведена в табл. 10.1.

Таблиця 10.1

Виробнича програма цеху з виробництва продукції за новою технологією

Рік дії виключного права	Виробнича програма (в тонах)

Протягом періоду освоєння та виробництва передбачається зменшення ціни синтетичного волокна: з 1 по 5 рік ціна становитиме 1500 грн за 1 т, протягом 6 та 7 років – 1300 грн, з 8 по 10 роки – 1100 грн. Витрати на виробництво наведено в таблиці. Оцінити вартість нового технологічного процесу, якщо ставка дисконту 12%.

Питання для самостійної підготовки

1. З чим пов'язана необхідність урахування гудвілу у складі нематеріальних активів підприємства?

2. В яких випадках виникає необхідність проведення вартісної оцінки нематеріальних активів?

3. В чому полягає зміст підготовчої роботи з організації оцінки нематеріальних активів.

4. На якому припущенні ґрунтуються методи синтетичної побудови економічного ефекту?

5. Які об'єкти нематеріальних активів відносять до відчужуваних?

 

Література: [1], c.210-230; [3],c.171-186; [4],c.168-196; [5], c. 175-197.