Хііі. Управління ризиками торговельного підприємства

Задача 1. Оцінка ризику інвестування статистичним методом

На основі даних про рентабельність активів (див. табл. 1) оцінити ступень ризикованості вкладення грошей в підприємства А і Б статистичним методом. Зробити відповідні висновки.

Вказати недоліки та переваги статистичного методу оцінки ризику, прокоментувати можливості його застосування.

 

Таблиця 1

Інформація про рентабельність активів підприємств А і Б
за останні 10 кварталів

Підприємство	Рентабельність активів за останні 10 кварталів, %
І	ІІ	ІІІ	ІV	V	VІ	VІІ	VІІІ	ІХ	Х
А
Б

Розв’язок

Оцінка ризику статистичним методом передбачає використання показників середньоквадратичного відхилення та варіації.

Середньоквадратичне відхилення характеризує середньозваже­ний розмір відхилення можливих фінансових наслідків господарських операцій від їх середнього значення:

 

де – середньоквадратичне відхилення;

РА_і – рентабельність активів в і -му кварталі;

– середня рентабельність активів підприємства;

n – кількість періодів, що досліджуються.

Коефіцієнт варіації (V) характеризує ступінь можливих відхилень фінансових результатів від середнього значення та розраховується за формулою:

Середня рентабельність активів розраховується за формулою середньої арифметичної простої:

–

–

Результати розрахунків зводяться в табл. 2.

Таблиця 2

Результати допоміжних розрахунків середньоквадратичного відхилення та коефіцієнта варіації

Показники	Підприємство А	Підприємство Б
за окремими періодами:
- І квартал	25*	4,84
- ІІ квартал		1,44
- ІІІ квартал		10,24
- ІV квартал		1,44
- V квартал		1,44
- VІ квартал		0,04
- VІІ квартал		0,64
- VІІІ квартал		3,24
- ІХ квартал		0,64
- Х квартал		46,2
		70,2

^* . Аналогічно розраховуються показники за інші квартали.

Таким чином, розрахуємо середньоквадратичне відхилення та коефіцієнт варіації:

 

; ;

; .

Порівнюючи розраховані величини, можна зробити висновок про меншу ступінь ризикованості діяльності підприємства Б.

Статистичний метод оцінки ризику застосовується при наявності достовірної статистичної бази дослідження. Цей метод є найбільш цінним та об’єктивним з точки зору достовірності результатів.

 

Задача 2. Оцінка ступеня ризикованості господарських операцій торговельного підприємства

 

На основі наведеної нижче інформації зробити оцінку ступеня ризикованості проведення господарських операцій торговельного підприємства.

Таблиця 1

Інформація для розрахунків

Господарська операція	Середній очікуваний дохід, тис.грн	Максимально можливий дохід	Мінімально можливий дохід
тис.грн	ймовірність отримання	тис.грн	ймовірність отримання
А			0,2		0,3
Б			0,4		0,2

Розв’язок

 

де P_max – ймовірність отримання максимального результату;

P_min – ймовірність отримання мінімального результату;

ФР_max – максимально можливий фінансовий результат;

ФР_min – мінімально можливий фінансовий результат;

– середній очікуваний фінансовий результат.

Значення коефіцієнтів варіації та середньоквадратичних відхилень свідчать в цілому про низький ступінь ризику операцій торговельного підприємства, що розглядаються. Однак менш ризикованою є операція А.