Задача 1. Оцінка ризику інвестування статистичним методом
На основі даних про рентабельність активів (див. табл. 1) оцінити ступень ризикованості вкладення грошей в підприємства А і Б статистичним методом. Зробити відповідні висновки.
Вказати недоліки та переваги статистичного методу оцінки ризику, прокоментувати можливості його застосування.
Таблиця 1
Інформація про рентабельність активів підприємств А і Б
за останні 10 кварталів
| Підприємство | Рентабельність активів за останні 10 кварталів, % | |||||||||
| І | ІІ | ІІІ | ІV | V | VІ | VІІ | VІІІ | ІХ | Х | |
| А | ||||||||||
| Б |
Розв’язок
Оцінка ризику статистичним методом передбачає використання показників середньоквадратичного відхилення та варіації.
Середньоквадратичне відхилення характеризує середньозважений розмір відхилення можливих фінансових наслідків господарських операцій від їх середнього значення:
де 
– середньоквадратичне відхилення;
РАі – рентабельність активів в і -му кварталі;
– середня рентабельність активів підприємства;
n – кількість періодів, що досліджуються.
Коефіцієнт варіації (V) характеризує ступінь можливих відхилень фінансових результатів від середнього значення та розраховується за формулою:
Середня рентабельність активів розраховується за формулою середньої арифметичної простої:
|
|
Результати розрахунків зводяться в табл. 2.
Таблиця 2
Результати допоміжних розрахунків середньоквадратичного відхилення та коефіцієнта варіації
| Показники | Підприємство А | Підприємство Б |
 за окремими періодами:
| ||
| - І квартал | 25* | 4,84 |
| - ІІ квартал | 1,44 | |
| - ІІІ квартал | 10,24 | |
| - ІV квартал | 1,44 | |
| - V квартал | 1,44 | |
| - VІ квартал | 0,04 | |
| - VІІ квартал | 0,64 | |
| - VІІІ квартал | 3,24 | |
| - ІХ квартал | 0,64 | |
| - Х квартал | 46,2 | |
| 70,2 |
* 
. Аналогічно розраховуються показники за інші квартали.
Таким чином, розрахуємо середньоквадратичне відхилення та коефіцієнт варіації:
; 
;
; 
.
Порівнюючи розраховані величини, можна зробити висновок про меншу ступінь ризикованості діяльності підприємства Б.
Статистичний метод оцінки ризику застосовується при наявності достовірної статистичної бази дослідження. Цей метод є найбільш цінним та об’єктивним з точки зору достовірності результатів.
Задача 2. Оцінка ступеня ризикованості господарських операцій торговельного підприємства
На основі наведеної нижче інформації зробити оцінку ступеня ризикованості проведення господарських операцій торговельного підприємства.
Таблиця 1
Інформація для розрахунків
| Господарська операція | Середній очікуваний дохід, тис.грн | Максимально можливий дохід | Мінімально можливий дохід | ||
| тис.грн | ймовірність отримання | тис.грн | ймовірність отримання | ||
| А | 0,2 | 0,3 | |||
| Б | 0,4 | 0,2 |
Розв’язок
де Pmax – ймовірність отримання максимального результату;
Pmin – ймовірність отримання мінімального результату;
ФРmax – максимально можливий фінансовий результат;
ФРmin – мінімально можливий фінансовий результат;
– середній очікуваний фінансовий результат.
Значення коефіцієнтів варіації та середньоквадратичних відхилень свідчать в цілому про низький ступінь ризику операцій торговельного підприємства, що розглядаються. Однак менш ризикованою є операція А.
