· Движение капиталов и зарубежных инвестиций имеет следующие основные формы:
- Государственные займы.
- Кредиты международных финансовых организаций.
- Частные портфельные (покупка акций) и частные прямые инвестиции из-за рубежа и за рубеж для создания предприятий на новой технической основе, с новыми технологиями, с обучением рабочей силы. А также частные займы, как государству, так и частным фирмам.
В первой половине ХХ в. преимущественно капиталы вывозились в развивающиеся страны. Но затем усилилась тенденция взаимного ввоза–вывоза капиталов между экономически развитыми странами.
· Миграция рабочей силы принимает следующие формы:
- Обмен рабочей силой высокой и высшей квалификации между развитыми странами.
- Привлечение развитыми странами специалистов высшей квалификации из развивающихся стран («утечка» и «скупка» мозгов).
- Привлечение развивающимися странами высококвалифицированной рабочей силы из-за рубежа.
- Широкое использование развитыми странами неквалифицированной рабочей силы из развивающихся стран для выполнения не престижные и низкооплачиваемых работ.
· Обмен в области науки и техники осуществляется через:
– государственные соглашения;
– осуществления прямых инвестиций;
– продажу патентов, лицензий и т.п.;
– миграцию рабочей силы высшей квалификации.
Платежный баланс
Платежный баланс представляет собой соотношение между денежными поступлениями в страну из-за рубежа и платежами резидентов данной страны за границу за определенный период времени.
Резидентами страны являются физические лица, имеющие постоянное место жительство в стране; юридические лица, созданные и находящиеся в данной стране; дипломаты и другие официальные лица страны, находящиеся за ее пределами.
Платежный баланс (табл. 14.1) имеет три основные элемента:
1.Счет текущих операций.
2.Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами.
3.Изменение официальных резервов.
Кредит – это отток (экспорт) ценностей за границу, за который резиденты имеют поступления в иностранной валюте, обозначается в платежном балансе со знаком плюс.
Дебет – приток ценностей в страну (импорт) и соответствующие платежи иностранной валютой за границу. Отражается в балансе со знаком минус
Счет текущих операций включает в себя экспорт товаров и услуг (со знаком плюс), импорт (со знаком минус), доходы, как поступления, так и платежи от услуг труда и капитала (процент по займам, зарплата иностранных рабочих) и платежи и поступления трансфертов: пенсии, подарки, денежные переводы, гуманитарная помощь.
Разница между экспортом и импортом товаров и услуг представляет собой торговый баланс или сальдо внешней торговли.
Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами складывается из прямых иностранных инвестиций в данной стране (+) и инвестиций страны за рубежом (–), продажа акций отечественных предприятий за границу (+) и приобретение резидентами акций иностранных фирм (–), а так же полученные (+) и представленные (–) кредиты.
Отрицательный баланс (сальдо) первых двух счетов покрывается сокращением резервовЦентрального банка (золото, иностранная валюта, кредитная доля страны в МВФ, обязательства других стран и т.п.).
В случае длительного дефицита (отрицательного сальдо) платежного баланса резервы Центрального банка могут быть исчерпаны. Тогда срывается график обслуживания внешнего долга, и получение новых иностранных займов серьезно затрудняется.
Чтобы не допустить подобного кризиса, применяются следующие методы государственного регулирования платежного баланса:
1. Прямое регулирование:
– таможенные сборы;
– ограничение или запрет на перевод за рубеж доходов от иностранных инвестиций и денежных трансфертов;
– меры по сокращению вывоза капитала и гуманитарной помощи.
В краткосрочном плане эти методы дают положительный эффект, то в длительном снижается стимул для иностранных инвесторов из-за барьеров по вывозу их доходов.
2. Борьба с инфляцией. Снижение темпов инфляции положительно сказывается на платежном балансе, поскольку сокращает совокупные расходы, выпуск и доходы, что снижает импорт.
3. Изменение обменного курса валюты. Девальвация (обесценивание отечественных денег) в средне- и долгосрочном периоде незначительно уменьшает импорт, а ревальвация (удорожание) существенно его увеличивает. Экспорт же значительно сильнее реагирует на изменения обменного курса.
Платежный баланс Российской Федерации в 2006 г. (миллионов долларов США)
Таблица 14.1
| Консолидиро ванный платежный баланс | |
| 1. Счет текущих операций Товары и услуги Экспорт Импорт Товары (баланс) Экспорт | -209431 |
Услуги (баланс) Экспорт Импорт Доходы от инвестиций и оплата труда К получению К выплате Оплата труда Полученная Выполненная Доходы от инвестиций К получению К выплате Текущие трансферты Полученные Выполненные |
