Показники фінансового стану підприємства

Для аналізу фінансового стану доцільно використовувати систему показників наведених в таблиці 1.

Таблиця 1 - Аналіз фінансового стану

№ п/п

Показник

Умовне позначення

Формула для розрахунку

Джерела інформації (форми фінансової звітності)

Економічний зміст

Напрямок позитивних змін

Показники майнового стану

1.1

Частка оборотних виробничих фондів в обігових коштах

Ко.в.ф

Оборотні виробничі фонди

Ф.№ 1, р. 100 + р. 120 +270

Частка обігових коштів у виробничій сфері.

Збільшення, особливо в умовах інфляції

Оборотні акгиви

Ф.№ 1, р. 260 + + р. 270

1.2

Частка основних засобів в активах

Чо.з

Залишкова вартість основних засобів

Ф.№І.р.030

Частка коштів, інвестованих в основні засоби, у валюті балансу.

Зменшення за умов незмінних або зростаючих обсягів реалізації

Ф.№І.р.280

Активи

1.3

Коефіцієнт зносу основних засобів

Кзн

Знос основних засобів

Ф. №1,р. 032

Рівень фізичного і морального зносу основних фондів.

Зменшення

Ф. № І.р.031

Первісна вартість основних засобів

1.4

Коефіцієнт оновлення основних засобів

Кон

Збільшення за звітний період первісної вартості основних засобів

Ф.№ 1 (збільшення по р. 031)

Рівень фізичного і морального оновлення основних фондів.

Збільшення за умов виключення інфляційного фактора

Ф. № 1, р.031

Первісна вартість основних засобів

1.5

Частка довгострокових фінансових інвестицій в активах

Чд.ф

Довгострокові фінансові інвестиції

Ф.№1,р. 040+р.045

Частка фінансових (портфельних) інвестицій у валюті балансу, зменшення диферсифікацій-ного ризику

Збільшення за умов збільшення доходів від фінансових інвестицій

Активи

Ф.№ 1,р.280

1.6

Частка оборотних виробничих Активів

Чо.в.а

Оборотні виробничі Фонди

Ф.№1,р. 100+р. 120+р.270

Частка мобільних виробничих фондів у валюті балансу.

Збільшення

Активи

Ф.№ 1,р.280

1.7

Частка оборотних виробничих фондів в обігових коштах

Чо.в.ф

Оборотні виробничі фонди

Ф.№1,р. 100+р. 120+р.270

Частка обігових коштів у виробничій сфері.

Збільшення

Оборотні активи

Ф. № 1, р. 260 + + р. 270

1.8

Коефіцієнт мобільності активів

Кмоб

Мобільні активи

Ф.№ 1, р. 260 + р. 270

Скільки обігових коштів припадає на одиницю необі-гових коштів, потенційна можливість пере-творення активів у ліквідні кошти.

Збільшення; рекомендований рівень К моб=0.5

Немобільні активи

Ф. № 1,р. 080

2. Показники ділової активності (ресурсовіддачі, оборотності капіталу, трансформації активів)

Ф. №1,р. 280

2.1

Оборотність (обороти), ресурсовіддача, коефіцієнт трансформації

Кт

Чиста виручка від реалізації продукції (далі -ЧВ)

Ф. №2,р. 035

Скільки отримано чистої виручки від реалізації продукції (далі –виручка) на одиницю коштів, інвестованих в активи.

Збільшення

Ф.№ 1,р. 280

Активи

2.2

Фондовіддача

Фо.ф.

ЧВ

Ф. №2,р. 035   Ф.№ 1,р. 030

Скільки виручки припадає на одиницю основних виробничих фондів.

Збільшення

Основні виробничі фонди

2.3

Коефіцієнт оборотності обігових коштів (обороти)

Ко

ЧВ

Ф. №2,р. 035 Ф.№ 1,р. 260 + р.270

Кількість оборотів обігових коштів за період; скільки виручки припадає на одиницю обігових коштів.

Збільшення

Обігові кошти

2.4

Період одного обороту обігових коштів (днів)

Чо

_______________ Ко

Середній період від витрачення коштів для виробництва продукції до отримання коштів за реалізовану продукцію.

Зменшення

2.5

Коефіцієнт оборотності запасів (обороти)

Ко.з

Собівартість реалізації

Ф. № 2, р. 040

Кількість оборотів коштів, інвестованих у запаси.

Збільшення

Ф.№1,р. 100+р. 120+ р.130 + р. 140

Середні запаси

2.6

Період одного обороту запасів (днів)

Чз

_____________ Ко.з

Період, протягом якого запаси трансформуються в кошти.

Зменшення, якщо це не перешкоджає нормальному процесу виробництва, не загрожує дефіцитом матеріальних ресурсів

2.7

Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості (обороти)

Кд.з

ЧВ

Ф№2,р 035 Ф.№1,р.

У скільки разів виручка перевищує середню дебіторську заборгованість.

Збільшення

Середня дебіторська заборгованість

050++р.170+р. 180++р.190+р. 200++р.210

2.8

Період погашення дебіторської заборгованості (днів)

Чд.з

Середній період інкасації дебіторської заборгованості, тобто період її погашення.

Зменшення, особливо в умовах інфляції, збільшення, якщо додаткова вартість коштів компенсується додатковим прибутком від збільшення обсягів реалізації

Кз.д

2.9

Коефіцієнт оборотності готової продукції (оборотів)

Кг.п

ЧВ

Ф.№ 2. р. 035

У скільки разів виручка перевищує середні запаси готової продукції.

Збільшення

Ф.№ 1,р. 130

Готова продукція

2.10

Період погашення кредиторської заборгованості (днів)

Чк.з

Середня кредиторська заборгованість х 360

Ф. № 1, р. 500 + р. 520 + р. 530 + р. 550 + р. 580

Середній період сплати підприємством короткострокової заборгованості.

Зменшення

Собівартість реалізації

Ф..№ 2, р. 040

2.11

Період операційного циклу (днів)

Чо.ц

Сума періодів запасу і дебіторської заборгованості Чо.ц =Чз+Чд.з

Тривалість перетворення придбаних матеріальних ресурсів на грошові кошти.

Зменшення

2.12

Період фінансового циклу (днів)

Чф.ц

Чф.ц =Чо.ц+Чк.з

Період обороту коштів.

Зменшення, але від’ємне значення показника свідчить вже про нестачу коштів (підприємство живе "в борг")

2.13

Коефіцієнт оборотності власного капіталу (оборотність)

Кв.к

ЧВ _______________ Власний капітал

Ф. № 2, р. 035

Скільки чистої виручки від реалізації продукції припадає на одиницю власного капіталу.

Збільшення

Ф.№1,р.380 + р.430 + р 630

3. Показники рентабельності

3.1

Рентабельність активів за прибутком від звичайної діяльності

Rз.

Прибуток від звичайної діяльності

Ф. №2, р. 190

Скільки прибутку від звичайної діяльності припадає на одиницю коштів, інвестованих в активи.

Збільшення

Ф. № 1, р. 280

Активи

3.2

Рентабельність капіталу (активів) за чистим прибутком

RА

Чистий прибуток

Ф. № 2, р. 220

Скільки припадає чистого прибутку на одиницю інвестованих в активи коштів.

Збільшення

Ф..№ 1, р. 280

Активи

3.3

Рентабельність власного капіталу

Rв.к

Чистий прибуток

Ф. № 2, р. 220

Скільки припадає чистого прибутку на одиницю власного капіталу.

Збільшення; добуток трьох показників:2,1;3,7 і 4,8 (за цим переліком)

Власний капітал

Ф.№1,р.380

3.4

Рентабельність виробничих фондів

Rв.ф

Чистий прибуток

Ф. № 2, р. 220

Скільки припадає чистого прибутку на одиницю вартості виробничих фондів.

Збільшення

Ф. № 1, р. 030 + р. 100+ р. 120

Виробничі фонди

3.5

Рентабельність реалізованої продукції за прибутком від реалізації

Прибуток від реалізації

Ф. № 2, р. 050 - р. 070 - р. 080

Скільки припадає прибутку від реалізації на одиницю виручки.

Збільшення

Виручка

Ф. № 2, р. 035

3.6

Рентабельність реалізованої продукції за прибутком від операційної діяльності

Прибуток від операційної діяльності

Ф. №2, р. 100

Скільки припадає прибутку від операційної діяльності на одиницю виручки.

Збільшення

Ф. № 2, р. 035

Виручка

3.7

Рентабельність реалізованої продукції за чистим прибутком

Чистий прибуток

Ф. № 2, р. 220

Скільки припадає чистого прибутку на одиницю виручки.

Збільшення

Виручка

Ф. № 2, р. 035

3.8

Коефіцієнт реінвестування

Кр

Реінвестований прибуток

Ф. № 1, збільшення по (р.340+р.350)

Скільки чистого прибутку капіталізовано; скільки чистого прибутку спрямовано на збільшення власного капіталу.

Збільшення в межах, що не суперечить бажанню акціонерів отримувати підвищені дивіденди

Чистий прибуток

Ф. № 2, р. 220

3.9

Коефіцієнт стійкості економічного зростання

Кс.е.з

Реінвестований прибуток   Власний капітал

Ф. № 1, збільшення по (р.340+р.350)

Темп збільшення власного капіталу за рахунок чистого прибутку.

Збільшення

Ф.№1,р.380

3.10

Співвідношення сплачених відсотків і прибутку

К%/п

Витрати на оплату відсотків

Ф, №3,р. 060

Скільки припадає сплачених відсотків за кредити і позики на одиницю прибутку; яку частину ефекту “з’їдає ціна кредиту”.

Зменшення свідчить про ефективність використання позик. У зарубіжній практиці до 38,8 % — нормальне значення понад 88,6%

Прибуток від звичайної діяльності

Ф.№3,р.010

3.11

Період окупності капіталу

Тк

Активи

Ф. №1,р. 280   Ф. № 2, р. 220

За який період кошти, що інвестовані в активи, будуть компенсовані чистим прибутком.

Зменшення

Чистий прибуток

3.12

Період окупності власного капіталу

Тв.к

Власний капітал

Ф.№1,р.380

За який період власний капітал буде компенсований чистим прибутком.

Зменшення

Чистий прибуток

Ф. № 2, р. 220

4. Показники фінансової стійкості

4.1

Власні обігові кошти (робочий, функціонуючий капітал)

Рк

(Власний капітал + довгострокові зобов'язання - позаоборотні активи) або (оборотні активи - короткострокові зобов'язання)

Ф.№1,р.380 + р. 430 + р. 480 - р. 080 або ф.№ 1,р.260+ р. 270 – р.б20 - р. 630

Оборотні активи, які фінансуються за рахунок власного капіталу і довго строкових зобов'язань. Наявність Рк означає не лише здатність платити поточні борги,а й можливість розширити виробництво

Збільшення

4.2

Коефіцієнт забезпечення оборотних активів власними коштами

Кз.в.к

Власні обігові кошти

Ф. №1,р.380 + р.430 – р.080

Абсолютна можливість перетворення активів у ліквідні кошти

Збільшення; рекомендується значення: Кз.в.к>0.1

Оборотні активи

Ф, №1,р. 260 + + р. 270

4.3

Маневреність робочого капіталу

Мр.к

Запаси

Ф.№ 1,р. 100 + + р. 120 + р. 130 + р. 140   Ф. №1,р. 260 + + р. 270 - р. 620 – р. 63

Частка запасів, тобто матеріальних, виробничих активів у власних обігових коштах; обмежує свободу маневру власними коштами

Зменшення; збільшення запасів призводить до упо вільнення оборотності обігових коштів, в умовах інфляції — до залучення дорогих кредитів, що зменшує платоспроможність підприємства

Робочий капітал

4.4

Маневреність власних обігових коштів

Мв.о.к

Кошти

Ф.№1,р.230+ р. 240

Частка абсолютно ліквідних активів у власних обігових коштах; забезпечує свободу фінансового маневру

Збільшення

Власні обігові кошти

Ф.№1,р.380 + + р. 430 - р. 080

4.5

Коефіцієнт забезпечення власними обіговими коштами запасів

Кзап

Власні обігові кошти

Ф.№1,р.380 + + р. 430 - р. 080 Ф.№ 1,р. 100 + + р. 120 + р. 130 + р. 140

Наскільки запаси, що мають най меншу ліквідність у складі оборотних активів, забезпечені довгостроковими стабільними джерелами фінансування

Збільшення

Запаси

4.6

Коефіцієнт покриття запасів

Кп.з

"Нормальні" джерела покриття запасів

Ф. №1,р.380 + р.430+ р. 480 – р. 080 + р. 500 + + р. 520 + р. 530 + + р. 540

Скільки на одиницю коштів, що вкладені в запаси, припадає у сукупності власних коштів, довго- та короткострокових зобов’язань

Збільшення

Запаси

Ф. № 1,р. 100 + р. 120+ р. 130 + р. 140

4.7

Коефіцієнт фінансової незалежності (автономії)

Кавт

Власний капітал

Ф. №1,р. 380 + р. 430+р.630

Характеризує можливість підприємства виконати зовнішні зобов’язання за рахунок власних активів; його незалежність від позикових джерел

Збільшення; має бути Кавт > 0.5

Пасиви

Ф. №1,р. 640

4.8

Коефіцієнт фінансової залежності

Кф.з

Пасиви

Ф. №1,р. 640

Скільки одиниць сукупних джерел припадає на одиницю власного капіталу

Зменшення; показник, обернений до Кавт; нормативне значення Кф.з =2

Власний капітал

Ф. №1,р. 380 + р. 430+р.630

4.9

Коефіцієнт маневреності власного капіталу

Км

Власні обігові кошти

Ф. №1,р. 380 + р. 430+р.630 – р.080

Частка власних обігових коштів у власному капіталі

Збільшення; має 6ути Км>0.1

Власний капітал

Ф. №1,р. 380 + р. 430+р.630

4.10

Коефіцієнт концентрації позикового капіталу

Кп.к

Позиковий капітал

Ф.№1,р.480+ р. 620

Скільки припадає позикового капіталу на одиницю сукупних джерел

Зменшення; згідно з вимогами до показника Кавт критичне значення Кп.к <=0.5

Ф. № 1, р. 640

Пасиви

4.11

Коефіцієнт фінансової стабільності (коефіцієнт фінансування)

Кф.с.

Власні кошти

Ф. №1,р. 380 + р. 430+р.630

Забезпеченість заборгованості власними коштами; перевищення власних коштів над позиковими свідчить про фінансову стійкість підприємства

Нормативне значення Кф.с.>1

Позикові кошти

Ф.№1,р.480+ р. 620

4.12

Показник фінансового ліверіджу

Фд

Довгострокові зобов’язання

Ф.№1,р.480

Характеризує залежність підпри ємства від довго строкових зобов’я зань. Збільшення Фд свідчить про підвищення фінан сового ризику

Зменшення; має бути Фл <= 0.25

Ф. №1,р. 380 + р. 430+р.630

Власні кошти

4.13

Коефіцієнт фінансової стійкості

Кф.с

Власний капітал + Довгострокові зобов’язання

Ф. №1,р. 380 + р. 430+р.480+р.630

Частка стабільних джерел фінансування у їх загальному обсязі

Має бути Кф.с=0.85-0.90

Ф. №1,р. 640

Пасиви

5. Показники ліквідності (платоспроможності)

5.1

Коефіцієнт ліквідності поточної (покриття)

Клп

Поточні активи

Ф. №1,р. 260

Характеризує достатність обігових коштів для погашення боргів протягом року

Збільшення; критичне значення Клп =1; при Клп < 1 підприємство має неліквідний баланс. Якщо Клп=1-1.5 підприємство своєчасно ліквідовує борги

Ф. № 1, р. 620

Поточні пасиви

5.2

Коефіцієнт ліквідності швидкої

Кл.ш

Поточні активи – Запаси

Ф. №1,р. 260 - (р. 100 +р. 110 + р. 120 + р. 130+ р.140)

Скільки одиниць найбільш ліквідних активів припадає на одиницю термінових боргів

Збільшення; з має бути Кл.ш =1;у міжнародній практиці Кл.ш = 0,7-0,8

Поточні пасиви

Ф. №1,р. 620

5.3

Коефіцієнт ліквідності абсолютної

Кл.а

Кошти

Ф. №1,р. 230 + р. 240

Характеризує готовність підприємства негайно ліквідувати короткострокову заборгованість

Збільшення: має бути Кл.а = 0.2-.0.35

Поточні пасиви

Ф. №1,р. 620

5.4

Співвідношення короткострокової дебіторської і кредиторської заборгованості

Кд/к

Дебіторська заборгованість

Ф. №1,р.160+ р. 170 + р. 180+ р. 190 + р. 200 + р. 210.

Здатність розрахуватися з кредиторами за рахунок дебіторів протягом одного року

Рекомендоване Кд/к=1.0

Кредиторська заборгованість

Ф..№1,р. 520 + + р. 530 + р. 540