Кредитование на покрытие овердрафта 1 страница

Суть овердрафтного кредитования состоит в том, что оно предназначено для устранения платежных разрывов, возника­ющих в процессе финансово-хозяйственной деятельности. Кре­дит предоставляется по мере появления потребности, которая определяется отсутствием или недостатком средств на текущем счете для оперативной оплаты платежных инструкций креди­тополучателя или третьих лиц, акцептованных кредитополуча­телем. Потребность в дополнительных средствах возникает в силу действия различных причин, ведущих к несовпадению во времени поступлений на текущий счет и предстоящих плате­жей. В сущности, объектом кредитования является движение текущих активов.

Процедуры по заключению кредитного договора определя­ются локальными актами в каждом банке самостоятельно. Они, как правило, не отличаются от общепринятого в банке по­рядка. Обязательное внимание уделяется оценке стабильности поступлений на текущий счет для определения размера колеба­ний, а также наличия, длительности и состава картотеки к те­кущему счету. Особенностью является то, что при овердрафт-ном кредитовании может заключаться смешанный договор, как правило, на год, содержащий существенные условия договора банковского счета и кредитного договора.

Механизм предоставления овердрафтного кредита предпо­лагает наличие овердрафта и счета по учету задолженности для покрытия овердрафта. Овердрафт — дебетовое сальдо по теку­щему счету, возникающее в течение банковского дня в резуль­тате проведения владельцем счета операций на сумму, превы­шающую остаток денежных средств на счете. Дебетовое сальдо

может образовываться лишь в пределах установленного лимита овердрафта. Дебетовое сальдо по текущему счету клиента еже­дневно закрывается банком с отражением в бухгалтерском уче­те на соответствующем счете по учету кредитной задолженнос­ти, т.е. происходит предоставление банком кредита на покры­тие овердрафта. Предельный период нахождения задолженнос­ти на данном счете определяется установленным в кредитном договоре сроком погашения кредита или транша, если кредит предоставлялся частями, т.е. в сумме, которая меньше установ­ленного лимита. Погашение кредита происходит по мере появ­ления свободных средств на текущем счете клиента его платеж­ными инструкциями или мемориальным ордером банка. При непогашении кредита в установленный срок задолженность от­носится на счет по учету просроченной задолженности.

В кредитном договоре, заключаемом на овердрафтное кре­дитование, наряду с другими существенными условиями, обя­зательно определяются срок действия овердрафта, лимит овер­драфта и срок погашения предоставляемого кредита.

Срок действия овердрафта определяет период, в течение которого возможно предоставление кредита (обычно на год).

Лимит овердрафта определяет предельный размер задол­женности, который может быть предоставлен для покрытия ^f овердрафта. В каждом банке расчет лимита осуществляется по собственной методике. Как правило, за базу для расчета прини­маются среднемесячные поступления на текущий счет клиента за определенный период (последние 3—4 месяца), при этом мо­гут учитываться не все поступления, а лишь суммы, поступаю­щие в качестве выручки от реализации товаров и услуг. Лимит овердрафта определяется по установленному в банке проценту или соотношению к рассчитанному среднемесячному размеру поступлений. Диапазон применяемых процентов достаточно ве­лик — от 4—5 до 50 %, при этом возможна дифференциация процента в зависимости от рассчитанного размера среднемесяч­ных поступлений.

Срок погашения предоставляемого кредита или транша оп­ределяет максимальный период, в течение которого кредит на покрытие овердрафта может находиться на счете по учету за­долженности. Этот срок зависит от конкретного кредитополу­чателя и может существенно колебаться в пределах от 10 дней до нескольких месяцев.

Овердрафтное кредитование используется также для опера­ций по карт-счетам физических лиц. Так, в результате проведе­ния физическим лицом операций по карт-счету на сумму, пре­вышающую остаток, дебетовый остаток отражается на счете по 256

учету кредитной задолженности с последующим погашением текущими поступлениями денежных средств.

В овердрафтном кредитовании юридических лиц имеется сходство с кредитованием в порядке открытой возобновляемой кредитной линии. Например, в оперативности представления, в установлении промежуточных сроков погашения пользования кредитом, наличии лимитов по предельной задолженности, дли­тельности срока действия овердрафта и кредитной линии. Вмес­те с тем имеются существенные различия в движении кредита, так как при овердрафтном кредитовании задолженность имеет скачкообразный и, как правило, прерывистый характер, тогда как для кредитной линии характерно движение по накоплению и снижению затрат или сохранению определенного уровня за­долженности, отражающее постоянный недостаток собственных источников. Кредит на покрытие овердрафта представляется бо­лее гибким способом предоставления средств, точно отражаю­щим потребность клиента в дополнительных источниках.

Механизм кредитования по овердрафту имеет много общего с кредитованием по контокоррентному счету. Например, в це­ли кредитования — устранении платежных разрывов, возника­ющих в процессе деятельности клиента, в определении дебето­вого сальдо по текущему счету как базы для предоставления кредита, в заключении кредитного договора, совмещаемого с договором на ведение текущего счета. При сходстве в объекте кредитования и порядке заключения самих договоров их усло­вия отражают различный механизм предоставления и погаше­ния кредита.

Принципиальное отличие заключается в открытии на базе текущего счета контокоррентного счета, который, являясь ак­тивно-пассивным, может иметь как кредитовое сальдо при пре­вышении поступлений над платежами, так и дебетовое при пре­вышении платежей над поступлениями. Происходит принци­пиальное изменение режима работы текущего счета клиента, по которому возможно дебетовое сальдо не только в течение дня, но и определенного периода. Кредитование по контокор­рентному счету есть способ кредитования по текущему счету при сохранении на нем дебетового сальдо, которое в отличие от овердрафтного кредитования на счета по учету кредитной за­долженности не перечисляется.

При контокоррентном кредитовании устанавливается ли­мит выдач, лимит задолженности и срок, в течение которого до­пускается дебетовое сальдо по счету-контокорренту.

Лимит выдач определяется индивидуально, как правило, с учетом обеспеченности кредитополучателя собственными обо-

4-975 257

ротными средствами, среднемесячных поступлений на счет клиента. Дебетовая задолженность, которая образуется по сче­ту-контокорренту, погашается автоматически последующими поступлениями на счет, при несоблюдении установленного сро-ка — должна относиться на счет по учету просроченной задол­женности.

В отличие от овердрафта кредитование по контокоррентно­му счету предполагает более устойчивое финансовое состояние кредитополучателя. Он не должен испытывать постоянную пот­ребность в кредите, так как перевод текущего счета в режим контокоррентного возможен только при отсутствии задолжен­ности по ранее полученным кредитам в оборотные активы и процентам за пользование ими.

При кредитовании на покрытие овердрафта и контокоррент­ному счету процесс кредитования не является непрерывным. Погашение одного транша и отсутствие задолженности не озна­чает прекращения действия кредитного договора и обязательств банка по предоставлению кредита. Задолженность появляется по мере необходимости. Этап кредитного мониторинга осущест­вляется не только при наличии задолженности, но и при ее от­сутствии. Он включает обязательную оценку финансового со­стояния кредитополучателя, соблюдение промежуточных сро­ков погашения кредита и другие процедуры в соответствии с требованиями, установленными в банке.

Кредиты на покрытие платежного оборота, особенно овер-драфтное кредитование, относятся к числу тех банковских опе­раций, которые получили в последние годы в Беларуси широкое распространение. Некоторые клиенты имеют несколько счетов по учету задолженности для покрытия овердрафта, поскольку их открывают не только в белорусских рублях, но и в иностран­ной валюте, по карт-счетам, т.е. по всем счетам в режиме теку­щего счета, независимо от вида валюты. Овердрафтное кредито­вание может открываться не только юридическим лицам, но и индивидуальным предпринимателям. Расширению практики использования кредита на покрытие овердрафта и контокоррент­ного кредитования способствуют те преимущества, которыми они обладают по сравнению с более традиционными способами предоставления и погашения кредита:

. оперативность и простота получения кредита; • уверенность в своевременной и полной оплате платежных документов;

. наличие условий для рационального использования бан­ковского кредита; 258

. возможность для нахождения клиентом оптимального со­отношения собственных средств и кредита банка;

. снижение затрат по оформлению кредитных операций.

12.4. Консорциальное и синдицированное кредитование

При расширении объемов производства и кредитования, с ростом потребности в крупных кредитах для реализации инвес­тиционных программ и проектов у коммерческих банков возни­кает необходимость объединения ресурсов для предоставления кредита одному кредитополучателю. Объединение ресурсов про­исходит на консорциальной основе, и предоставляемый кредит определяется как консорциальный. Под консорциальным кре­дитом понимается кредит, который предоставляется одному кредитополучателю несколькими банками, объединившими свои ресурсы для кредитования единого проекта. При этом кредито­вание единого проекта может предполагать предоставление средств на цели, связанные с созданием и движением как обо­ротных, так и внеоборотных активов.

Заключению кредитного договора на консорциальной осно­ве предшествует рассмотрение банком пакета документов кре­дитополучателя. На основании пакета документов банк готовит информационный меморандум, содержащий основную эконо­мическую, финансовую и технологическую информацию о кре­дитуемом проекте, а также о предполагаемых условиях креди­тования.

Подготовленный информационный меморандум направля­ется потенциальным банкам-участникам для принятия ими ре­шения об участии в кредитовании на консорциальной основе.

Каждый потенциальный банк-участник самостоятельно ана­лизирует полученную информацию и принимает решение о сво­ем участии в консорциальном кредитовании. При согласии бан­ков на участие в консорциальном кредитовании между ними заключается договор о совместной деятельности по предостав­лению кредита, определяется банк-агент и его полномочия по обслуживанию кредита. По договору о совместной деятельно­сти банки обязуются соединить свои кредитные ресурсы и дей­ствовать совместно без образования юридического лица для кредитования проекта в пределах срока, установленного дого­вором. Количество банков-участников в течение срока действия договора о совместной деятельности может меняться.

В договоре о совместной деятельности по предоставлению кредита определяется список банков-участников, цель креди-

та, его сумма и валюта, срок, а также доля участия каждого из банков во всем объеме предоставляемого кредита, порядок предоставления и возврата денежных средств, покрытия расхо­дов и убытков.

Каждый банк-участник несет расходы и убытки, связанные с совместной деятельностью по предоставлению консорциаль­ного кредита, пропорционально доле участия, т.е. размеру де­нежных средств, внесенных им для консорциального кредито­вания.

Договор о совместной деятельности должен содержать так­же следующие обязательные условия:

• банк-участник обязуется предоставить банку-агенту де­нежные средства не позднее окончания банковского дня, в тече­ние которого банк-агент обязан предоставить клиенту денеж­ные средства в соответствии с условиями кредитного договора или с момента вступления в силу кредитного договора;

• банк-участник имеет право требовать от банка-агента, а банк-агент обязуется перед банком-участником осуществить платежи по кредиту и иные выплаты не ранее момента про­ведения клиентом соответствующих платежей.

При наличии таких условий в соглашении банк-агент имеет право определять риск по клиенту только в части своей доли в консорциальном кредите, таким же правом обладает и банк-участник.

Банк-агент на основе пакета документов по кредитополуча­телю и с учетом условий договора о совместной деятельности по предоставлению кредита, заключенного между банками-участ­никами, заключает с кредитополучателем договор о консорци­альном кредите и договор об обеспечении исполнения обяза­тельств.

Заключение кредитного договора и организация кредитного процесса, в том числе контроль за выполнением условий дого­вора о консорциальном кредите, договора об обеспечении ис­полнения обязательств по кредиту, происходите соответствии с требованиями и порядком, определенными законодательством Республики Беларусь и локальными актами банка-агента. В этом банке открывается счет по учету кредитной задолженнос­ти, соответствующие внебалансовые счета. Кредитование мо­жет осуществляться как в единовременном порядке, так и на условиях открываемой кредитной линии.

Банк-агент обеспечивает аккумуляцию денежных средств от других банков, выдает кредит кредитополучателю, обеспечи­вает техническое обслуживание кредита, контроль за выполне­нием кредитополучателем условий договора о консорциальном 260

кредите, возврат кредитных ресурсов банкам-участникам, пе­речисление им процентов за предоставленные ресурсы.

Банки-участники отвечают перед кредитополучателем соли­дарно по всем общим обязательствам по предоставлению кон­сорциального кредита. Неисполнение либо неполное исполне­ние обязательств одним из банков-участников влечет солидар­ную ответственность всех банков-участников.

Доходы, получаемые банками-участниками в результате их совместной деятельности, а также убытки и риски распределя­ются пропорционально доле их участия в консорциальном кре­дите.

При необходимости увеличения размера консорциального кредита кредитополучатель вправе обратиться в банк-агент с ходатайством. Решение об изменении размера кредита, способа и размера обеспечения исполнения обязательств по кредиту, сроков пользования кредитом, размера процентов принимается банками-участниками по общему согласию, после чего бан­ком-агентом вносятся изменения в заключенные с кредитопо­лучателем договоры путем подписания дополнительных согла­шений с ним.

При неисполнении кредитополучателем своих обязательств по договору о консорциальном кредите в полном объеме пере­числение банкам-участникам предоставленных ими денежных средств, процентов и иных выплат производится банком-аген­том пропорционально доле их участия в консорциальном кре­дите, если иное не установлено договором о совместной деятель­ности по предоставлению кредита.

При образовании просроченной задолженности по кредиту банк-агент относит сумму непогашенного основного долга на счет просроченных кредитов в общеустановленном порядке. Суммы не возвращенных банком-агентом денежных средств, предоставленных для консорциального кредитования, банки-участники относят на счет просроченной задолженности на сле­дующий рабочий день после наступления установленного дого­вором о совместной деятельности по предоставлению кредита срока возврата денежных средств.

При погашении кредитополучателем просроченной задол­женности по кредиту банк-агент производит возврат банкам участникам предоставленных ими денежных средств, как пра­вило, в день их получения от клиента.

Кредитование крупных проектов может происходить на ус­ловиях синдицированного кредитования, которое можно рас­сматривать как разновидность консорциального кредитования.

Участниками синдицированного кредитования являются бан­ки-участники и кредитополучатель. Они действуют в рамках

единого синдицированного кредитного договора, заключаемого между банками-участниками и кредитополучателем. Этот мно­госторонний договор определяет взаимоотношения между бан­ками и кредитополучателем и отражает взаимоотношения по образованному на основании его синдикату. Обязательства участников синдиката являются самостоятельными, ни один из них не отвечает по обязательствам другого, любой банк-участ­ник имеет обязательства перед кредитополучателем в пределах своей доли. Каждый из банков открывает счет по учету кредит­ной задолженности, где отражает сумму предоставленного кре­дита, счета по взиманию процентов, внебалансовые счета для отражения обязательств по выдаче кредита, полученного обес­печения по возврату кредита. Синдицированные кредиты пре­доставляются, как правило, в виде кредитной линии, возможна единовременная выдача.

12.5. Факторинговые операции банков

Факторинг представляет собой финансирование под уступ­ку денежного требования. При этом финансирование осущес­твляется на платной, возвратной и срочной основах, что позво­ляет отнести факторинг, по своей сути, к кредитным операци­ям. Вместе с тем в литературе факторинг часто определяется как разновидность комиссионно-посреднических операций, по­скольку банк выступает в качестве посредника при расчетах между должником и кредитором. Однако не при всех формах факторинга банк включается в отношения между должником и кредитором, но элементы кредитной сделки характерны для всех форм, используемых в Беларуси.

В настоящее время финансирование под уступку денежного требования или факторинг превратилось в Республике Беларусь в достаточно традиционный способ банковского кредитования, который предлагается всеми банками и востребован клиентами. Он может осуществляться и небанковскими кредитно-финансо­выми организациями, однако по своему характеру является бан­ковской операцией и для его осуществления необходимо вклю­чение в перечень операция по банковской лицензии. Создание специализированных компаний по предоставлению факторинга должного развития в Беларуси не получило.

В соответствии с зарубежной практикой, факторинг пред­ставляет собой комплекс операций, которые включают крат­косрочное кредитование клиента посредством покупки у него долговых обязательств покупателей продукции или поставщи-262

ков сырья, оборудования. Возможно страхование клиентов от риска неплатежа со стороны их партнеров, а также организа­ция контроля за финансовым состоянием поставщиков и плате­жеспособностью покупателей, ведение бухгалтерского учета поставщика, консультации клиентов по вопросам сбыта про­дукции и рекламы.

Международный институт унификации частного права при­нял в 1988 г. Конвенцию о международном факторинге, в кото­ром определил его основные критерии. Операция относится к факторингу, если она соответствует хотя бы двум из указанных ниже критериев:

. кредитование в форме предварительной оплаты долговых требований;

. ведение бухгалтерского учета поставщика;. инкассирование задолженности поставщика; • страхование поставщика от кредитного риска. Для практики применения факторинга в Беларуси характе-ен первый из перечисленных критериев. К помощи банка в форме факторинга клиенты прибегают для получения средств в погашение задолженности по причита­ющимся им платежам. С этой целью поставщик продает или ус­тупает банку свои денежные требования к плательщику за по­ставленные товары, выполненные работы или оказанные услу­ги. В соответствии с Банковским кодексом Республики Бела­русь по договору факторинга одна сторона (банк-фактор) обязу­ется другой стороне (кредитору) вступить в денежное обяза­тельство между кредитором и должником на стороне кредитора путем выплаты кредитору суммы денежного обязательства долж­ника с дисконтом.

Таким образом, участниками факторинга выступают:

• поставщик-кредитор, который в соответствии с договором
осуществил отгрузку товара, выполнил работы, оказал услуги;

. покупатель-должник, который должен оплатить отгру­женные ему товары (работы, услуги);

• банк-фактор, который оплачивает кредитору суммы де­
нежного обязательства должника с дисконтом.

Правовой основой взаимоотношений фактора с кредитором является договор факторинга, который может классифициро­ваться по различным признакам (рис. 12.1).

Для банка наличие международного договора факторинга предполагает использование при финансировании иностранной валюты в соответствии с валютным законодательством.

Разновидности договор ов факторинга

Международный — одна из сторон договора является нерезидентом Республики Беларусь

Без права регресса — фактор не имеет права вернуть кредитору денежные требования, не оплаченные должником

Внутренний — стороны договора — резиденты Республики Беларусь

Открытый — должник уведомлен кредитором о заключении договора

С правом регресса —

фактор имеет право

Скрытый — должник не уведомлен кредитором о заключении договора

вернуть кредитору

денежные требования,

не оплаченные должником

Рис. 12.1. Разновидности договоров факторинга Форма открытого или скрытого факторинга по-разному от­ражается на правах банка по уступаемым ему денежным требо­ваниям. Так, при открытом факторинге происходит безвозмез­дная уступка требования банку, так как ему передается креди­тором право требования денежных средств от должника. Банк, заключая договор факторинга, приобретает право выступать от имени кредитора о взыскании платежа по обязательствам дол­жника. Другими словами, банк предоставляет средства креди­тору, а возвращает эти средства должник. И здесь могут быть варианты наличия права регресса и его отсутствие. Заключение открытого договора факторинга с правом регресса обычно со­провождается поручительством кредитора за должника, кото­рый несет риск неоплаты денежных требований должника перед банком-фактором. Поручительство может быть оформле­но залогом имущества как поручителя, так и третьего лица. При заключении открытого договора факторинга без права ре­гресса банк не имеет права обратиться к кредитору и несет зна­чительный риск неоплаты должником денежных требований. На практике заключение таких договоров обычно сопровожда­ется заключением договоров страхования, которые призваны уменьшить риск сделки.

При заключении скрытого факторинга уступки требования фактически не происходит, банк предоставляет кредит под не­оплаченные денежные обязательства, т.е. документы на товары отгруженные или дебиторскую задолженность, и кредитор с поступлением средств от должника на его счет погашает банку кредит. В отношения банка и поставщика должник не включа­ется. Варианта договора факторинга без права регресса здесь 264

нет, поскольку погашать полученный кредит должен сам кре­дитор. Именно такая разновидность договора факторинга полу­чила наибольшее распространение в Беларуси.

Заключаемый договор факторинга должен содержать:

• наименование фактора, кредитора, их юридические адреса;

• сумму уступаемого требования, валюту факторинга и сро­ки финансирования под уступку денежного требования, предо­ставляемого фактором кредитору;

• предмет договора факторинга;

• наименование должника;

• номер и дату договора, заключенного между кредитором и должником;

• форму факторинга (скрытый или открытый);

• условия платежа (с правом регресса или без его);

• размер дисконта, порядок его определения;

• ответственность фактора, кредитора.

В банках широко применяется практика заключения гене­рального договора -факторинга между банком-фактором и кре­дитором, в рамках которого затем заключаются договоры по конкретным денежным обязательствам различных должников. Договор факторинга может заключаться по поводу как одного денежного обязательства, так и ряда денежных обязательств, в том числе и тех, которые могут возникнуть в будущем, в част­ности, однородных денежных обязательств по получению опла­ты за поставленный товар.

Срок финансирования в договоре определяется сторонами самостоятельно, ориентиром должен служить срок платежа или срок предоставленной кредитором отсрочки платежа долж­нику. В случае необходимости по инициативе кредитора при скрытом или плательщика-должника при открытом факторин­ге возможна пролонгация задолженности. При несоблюдении установленного срока задолженность должна относиться на счет по учету просроченной задолженности по факторингу.

При заключении договора факторинга состав представляе­мого пакета документов со стороны кредитора определяется ло­кальными документами банка. Он обычно включает обязатель­ный минимум по бухгалтерской отчетности и документы по ус­тупаемым денежным обязательствам. Кредитор обязан доку­ментально подтвердить действительность уступаемого денеж­ного требования. Для снижения возможных рисков фактор имеет право потребовать от кредитора представления дополни­тельного обеспечения исполнения обязательств по договору факторинга в соответствии с предусмотренными законодательст­вом способами, например, залог, гарантия, поручительство. Од­нако заключение договоров на различные способы исполнения

обязательств по факторингу необязательно. При заключении договора по открытому факторингу с правом регресса и скрыто­му факторингу в банке оценивается кредитоспособность креди­тора по установленным критериям. Если используется откры­тый факторинг без права регресса, оценка кредитоспособности кредитора осуществляется только при заключении договоров поручительств. Должна быть сделана оценка платежеспособ­ности должника.

В договоре факторинга указывается размер дисконта. Под дисконтом понимается разница между суммой денежного обя­зательства должника и суммой, выплачиваемой фактором кре­дитору. Дисконт может быть исчислен либо в виде твердой сум­мы, либо в виде процентов, начисленных на сумму денежного обязательства. При этом размер дисконта вместе с суммой, ко­торая выплачивается фактором кредитору, не должен превы­шать сумму денежного обязательства должника. Способ его расчета и порядок уплаты также определяется в договоре фак­торинга.

Таким образом, при получении финансирования банк-фактор отражает на счете по учету факторинга всю сумму уступленного требования, однако кредитору перечисляет сумму за минусом дисконта, который отражается на счете «Доходы к получению по операциям с клиентами». После поступления средств от должни­ка и погашения предоставленного кредита (в сумме финансирова­ния и дисконта) сумма дисконта поступает на доходы банка.

Условиями договора факторинга могут быть предусмотрены иные виды вознаграждения, например, взимаемые фактором за ведение учета оплаты денежных требований должника, а также предоставление других денежных услуг.

В целом факторинг рассматривается как рисковая операция для банка и соответственно платежи по факторингу могут быть несколько выше, чем проценты по краткосрочным кредитам. Однако, несмотря на высокую цену по факторингу, его приме­нение обладает значительными преимуществами для кредито­ра, которые компенсируют дополнительные затраты. Прежде всего кредитор получает средства от банка раньше оплаты сче­тов и может использовать фактор ускорения оборачиваемости средств для поддержания своей платежеспособности. Целевое использование средств при факторинге не устанавливается, они поступают на текущий счет кредитора и направляются по его усмотрению. Кредитор может не использовать банковский кре­дит целевого характера, при получении которого он выступает покупателем, поскольку получил необходимые ресурсы для оп­латы приобретаемого сырья и товаров в качестве поставщи­ка—кредитора по факторингу. Кроме того, кредитор, предпола-26в

гая возможность факторинга, может на конкурентной основе заключать выгодные для себя контракты с покупателями, предоставляя им отсрочку платежа и не испытывая при этом финансовых трудностей.

Факторинг представляется достаточно выгодной операцией и для банка. Прежде всего потому, что, осуществляя финанси­рование под уступаемые денежные требования, банк может привлечь новых клиентов, в том числе и мелких, например ин­дивидуальных предпринимателей. Крупные клиенты, получая обслуживание по договору факторинга на комплексной основе, могут стать для банка источником стабильного и высокого до­хода.

12.6. Особенности лизинговых операций банков

Лизинговые операции заключаются в предоставлении на условиях аренды на средне- и долгосрочный период средств производства предприятиям-пользователям. Понимание лизин­говой сделки предполагает, что в отношения между поставщи­ком имущества и его пользователем должна включаться третья сторона, которая оплачивает поставщику стоимость имущества и позволяет пользователю погашать эту стоимость по частям с учетом заключенного между ними соглашения.

В лизинговых операциях участвуют как минимум три сто­роны: предприятие-поставщик как производитель, лизингода­тель как лицо, покупающее имущество, и лизингополучатель. Лизингодатель является тем участником сделки, который обла­дает средствами для оплаты объекта лизинга и для передачи лизингополучателю. Понятие лизинга как многосторонних от­ношений между указанными субъектами не обязательно вклю­чает в свои соглашения банк, и это обусловлено тем, что лизинг не является операцией, требующей для ее проведения банков­ской лицензии. В качестве лизингодателя может выступать специализированная лизинговая компания. Однако лизинго­вая компания может обратиться в банк за получением кредита для оплаты объекта лизинга, передаваемого им лизингополуча­телю, и этот кредит является кредитом на создание и движение текущих активов лизинговой компании, а не лизингом как та­ковым. Для осуществления операции заключается кредитный договор, при этом объект лизинга может выступать как способ исполнения обязательств по данному договору и банк участвует в многосторонней лизинговой сделке, но только как кредитор лизингодателя, т.е. в качестве четвертого лица при многосто­ронней лизинговой операции.