Глава 22. Международные расчетно-кредитные отношения

 

Международные расчеты

 

Внешнеэкономический оборот сопровождается движением денежных средств между странами, которое осуществляется посредством проведения международных расчетов.

Международные расчеты — это система регулиро­вания платежей по денежным требованиям и обязательствам, возникающим между государствами, а также юридическими и физическими лицами, являющимися резидентами разных стран. Они включают расчеты по экспорту-импорту товаров, расчеты за услуги и по неторговым операциям (связанные с об­служиванием культурных программ, содержанием посольств, представительств, с туризмом и др.), расчеты по обслуживанию кредитных операций, займов (движения капитала) и т.д.

Международные расчеты обладают спецификой, отличаю­щей их от расчетов, осуществляемых во внутриэкономическом обороте стран. Рассмотрим наиболее существенные особенности.

· Порядок международных расчетов. С одной стороны, он регулируется национальными законодательствами тех стран, где находятся участники расчетов, банковскими традициями, а также условиями внешнеэкономических контрактов, заключа­емых между плательщиками и получателями средств; с другой стороны, существуют международные унификацированные пра­вила и обычаи организации расчетов во внешнеэкономическом обороте.

Международная унификация расчетов осуществляется пос­редством подготовки и подписания международных докумен­тов, в которых определяются общие правила международных расчетов (например, Женевская конвенция о Единообразном законе о переводном и простом векселе (1930 г.), Конвенция ООН о международных простых и переводных векселях (1988 г.) и т.д.), а также путем внедрения Международной Торговой Па­латой в практику международных расчетов унифицированных правил и обычаев делового оборота (Унифицированные правила и обычаи для документарных аккредитивов, Унифицирован­ные правила по инкассо и др.). Международные правила носят в основном рекомендательный характер, так как содержатся по большей части в разработках и унификациях, издаваемых меж­дународными организациями. Эти разработки не имеют юриди­ческой силы, их положения используются при проведении рас­четов по конкретной внешнеэкономической сделке только при согласии участников расчетов.

· Для осуществления международных расчетов обычно используется свободно конвертируемая валюта наиболее разви­тых стран, так как участники расчетов, как правило, не имеют общего платежного средства.

· Международные расчеты проводятся главным образом через прямые корреспондентские счета банков. Эти счета подразделяются на два вида: "Лоро" (счета банков-корреспондентов, открытые в данном банке) и "Ностро" (счета данного банка в банках-корреспондентах), на них отражаются платежи, которые банки осуществляют по поручению друг друга. Счет "Лоро" одного банка одновременно является счетом "Ностро" для банка, являющегося его корреспондентом, и наоборот. Для проведения расчетов банки держат на корреспондентских счетах необходимую сумму средств в валютах, которые используются для расчетов.

· Международные расчеты носят, как правило, докумен­тарный характер, то есть осуществляются по предъявлении документов, удостоверяющих факт перевозки товаров, их оцен­ку, страховку и т.д.

Для проведения расчетов могут быть использованы два вида документов — коммерческие (торговые) и финансовые (платеж­ные). К финансовым документам относятся простой вексель, тратта, чек, долговая расписка и другие документы, в которых выражено денежное требование. К коммерческим документам относятся транспортные, складские, страховые и другие доку­менты, принятые в международном и национальном торговом обороте, — счета-фактуры, коносаменты, накладные, склад­ские свидетельства и т.д. Основным коммерческим докумен­том, применяемым в международных расчетах, является счет-фактура (коммерческий счет).

· Валюта цены может не совпадать с валютой платежа: внешнеторговый контракт может быть заключен в одной валю­те, а платеж осуществляться в другой валюте или товарной форме.

· В международных расчетах широко используются раз­личного рода банковские гарантии, а также гарантии и пору­чительства крупных фирм или государственных организаций, целью которых является дополнительное обеспечение обяза­тельств плательщика. Необходимость дополнительных гаран­тий обусловлена тем, что при заключении международного кон­тракта трудно предусмотреть и учесть все особенности поставки товаров, оказания услуг или совершения платежей. Если же платежные обязательства по контракту не будут своевременно исполнены, рассмотрение претензий в арбитраже или суде зай­мет много времени (до нескольких месяцев или даже лет) и пов­лечет за собой значительные издержки.

Валютно-финансовые и платежные условия внешнеэконо­мических сделок. Как уже отмечалось, проведение междуна­родных расчетов по экспорту-импорту товаров и услуг наряду с международными правилами и обычаями и национальными за­конодательствами регулируется внешнеторговыми контракта­ми. В частности, на своевременность и скорость получения пла­тежа, его сумму и стоимость расчетов для контрагентов сделки большое влияние оказывают валютно-финансовые и платеж­ные условия контракта, в которых конкретизируются общие принципы расчетов, установленные международными соглаше­ниями и правилами.

При определении валютно-финансовых и платежных усло­вий внешнеторгового контракта учитывают страновые риски, наличие таможенных ограничений, конъюнктуру соответству­ющего товарного рынка и валютных рынков, наличие межпра­вительственных соглашений, содержащих положения по валютно-финансовым вопросам, нормы национального валютного законодательства стран участников расчетов, сложившиеся пра­вила и обычаи международных расчетов и другие факторы.

Валютные условия включают определение валюты цены, валюты платежа, курса пересчета валюты цены в валюту платежа (в случае их несовпадения), а также оговорки, защи­щающие стороны от валютных рисков. В условиях плавающих валютных курсов валютные условия контракта во многом пред­определяют эффективность внешнеэкономической сделки.

Валюта цены — это валюта, в которой определяется цена продаваемых товаров. Интересы участников сторон при выборе валюты цены не совпадают: для экспортера более выгодно ис­пользовать валюту, курс которой имеет тенденцию к повыше­нию, а для импортера — валюту, курс которой снижается. Обычно валюту цены предлагает экспортер, и если импортер настаивает на ее изменении, то экспортер вправе требовать от­ветных уступок (например, в отношении цены товаров).

Для снижения валютных рисков в качестве валюты цены, как правило, используются наиболее устойчивые националь­ные валюты развитых стран или коллективные валюты (СДР, евро). Кроме того, в этих целях возможно выражение цены то­варов в нескольких валютах (корзине валют).

Валюта платежа — это валюта, в которой осуществляется расчет между экспортером и импортером. Валюта платежа мо­жет отличаться от валюты цены, это особенно характерно для расчетов с развивающимися странами, а также при осуществле­нии расчетов по валютному клирингу.

Во внешнеторговом обороте с развитыми странами в качест­ве валюты платежа часто используются национальные валюты этих стран, если они являются свободно конвертируемыми. В случае если валюта страны импортера не является свободно конвертируемой, в качестве валюты платежа обычно использу­ются резервные валюты. При валютном клиринге валюта пла­тежа совпадает с валютой клирингового соглашения.

Курс пересчета валюты цены в валюту платежа определя­ется участниками расчетов путем согласования и фиксации в договоре условий пересчета. В контракте указывают дату пере­счета (день платежа или предшествующий день); вид курса (те­кущий рыночный, курс телеграфного перевода или другой); ва­лютный рынок, котировки которого будут использоваться для расчета курса. При снижении курса валюты цены потери несет экспортер, так как он получит меньшую сумму в валюте плате­жа; при повышении курса валюты цены потери несет импортер, поскольку он вынужден заплатить большую сумму в валюте платежа.

Оговорки, защищающие стороны от валютных рисков, применяются обычно в случаях, когда цена контракта фикси­руется не в нескольких валютах (валютной корзине), а в одной национальной валюте. Оговорки предусматривают пропорцио­нальную корректировку цены контракта в случае неблагопри­ятного изменения валютного курса или снижения покупатель­ной способности отдельных валют.

Условия платежа, устанавливаемые в контрактах, оп­ределяют, на какой стадии движения товара будет произво­диться его оплата, какие виды платежа и формы расчетов будут применяться, а также финансовые гарантии на случай неплате­жа или задержки платежа.

При международных расчетах используют два основных способа платежа — наличные платежи и расчеты в кредит. По­нятие наличного платежа в международном обороте не тожде­ственно оплате наличными деньгами.

Наличные платежи — это расчеты в любой форме, когда то­вары оплачиваются в полной сумме либо при получении их по­купателем, либо при получении покупателем документов, под­тверждающих отгрузку товаров в соответствии с условиями контракта. Другими словами, при наличных платежах оплата происходит против товаров или отгрузочных документов.

На практике в зависимости от условий контракта наличный расчет может осуществляться:

· до получения импортером отгрузочных документов — если ему пришло подтверждение, что погрузка товаров в порту отправления завершена;

· в момент получения импортером отгрузочных документов — если передача документов осуществляется после приемки им товаров в порту прибытия;

· после получения импортером отгрузочных документов (но до прибытия товаров) — если контрактом предусмотрено предоставление импортеру льготного периода времени (обычно до семи дней) для ознакомления с документами и проверки соответствия отгруженных товаров условиям контракта.

Расчеты наличными более выгодны для экспортера, так как позволяют быстрее включить полученную выручку в хозяй­ственный оборот, что повышает для него эффективность внеш­неторговой сделки.

Расчеты в кредит — это платежи, при которых участник внешнеторгового контракта предоставляет кредит своему кон­трагенту. Кредит может предоставляться в форме авансовых платежей (покупательских авансов) и в форме рассрочки плате­жа (коммерческого кредита). Следует отметить, что оплата по­купателем товаров за счет кредитов банка рассматривается как наличный платеж.

Авансовые платежи представляют собой полную или час­тичную оплату, произведенную импортером до отгрузки това­ров, оказания услуг или даже до начала исполнения контракта. Они применяются для снижения рисков экспортеров: при не­выполнении импортером условий контракта экспортер может возместить свои убытки из суммы аванса.

Для импортера авансовый платеж имеет очевидные недос­татки. Наряду с досрочным отвлечением средств из оборота этот способ платежа значительно повышает его риски: экспортер может не выполнить поставку товаров, отгруженные товары могут оказаться не соответствующими условиям контракта или поступить не в надлежащем состоянии (хотя уже полностью или частично оплачены) и т.д.

Коммерческий кредит предоставляется экспортером поку­пателю в виде рассрочки платежа за поставленные товары. Срок кредитования может варьироваться от нескольких меся­цев до нескольких лет. На длительные сроки (до 10 лет) отсроч­ка предоставляется, как правило, при поставках сложного и до­рогостоящего оборудования (суда, авиатехника и т.п.).

На практике часто применяется вексельная форма предостав­ления коммерческого кредита, которая обеспечивает достаточ­но надежную защиту интересов кредитора. При этом обяза­тельство импортера может быть оформлено как переводным, так и простым векселем. В то же время в современных условиях широкое распространение получило предоставление коммер­ческих кредитов на условиях открытого счета.

Следует отметить, что для экспортера кредитование связано с длительной иммобилизацией средств из его хозяйственного оборота, а также с риском неплатежа (или возникновения про­сроченной задолженности), риском изменения цены товара[51] и повышенным валютным риском из-за удлинения срока расчета. В то же время, предоставляя коммерческий кредит, экспортер усиливает свою конкурентоспособность на внешнем рынке, рас­ширяет сбыт своих товаров. Кроме того, он может потребовать у импортера уступок по другим условиям контракта (установле­ния более высокой цены, чем при наличном платеже, и т.п.).

Помимо наличных платежей и расчетов в кредит междуна­родные расчеты могут осуществляться также на смешанных ус­ловиях и условиях кредита с опционом наличного платежа. Смешанные условия расчетов дают возможность импортеру часть стоимости контракта оплатить в порядке наличного пла­тежа, а на оставшуюся часть получить отсрочку платежа. Кре­дит с опционом наличного платежа предусматривает для им­портера право выбора — оплатить поставку сразу или восполь­зоваться правом отсрочки. В последнем случае импортер лиша­ется скидки, предоставляемой при наличном платеже.

Финансовые гарантии при заключении внешнетор­говых контрактов используются для обеспечения полного и своевременного исполнения обязательств импортера по оплате поставленных товаров. Финансовые гарантии могут предостав­ляться в следующих формах:

· гарантийное письмо первоклассного банка, которое представляет собой обязательство банка в случае неуплаты импортером в срок стоимости поставки произвести платеж за свой счет;

· банковский аваль, который является широко распространенной формой гарантирования вексельного обязательства в международных расчетах. Аваль — это специальная надпись на лицевой стороне векселя, свидетельствующая о том, что авалист принял на себя ответственность перед векселедержателем за выполнение обязательств любым лицом, обязавшимся по векселю. Аваль является надежной и легко реализуемой гарантией, так как ответственность банка по авалю регулируется нормами вексельного, а не общегражданского права и в силу этого является более строгой;

· банковский акцепт, то есть акцепт тратты не импортером, а, по его просьбе, крупным первоклассным банком. В этом случае обязательства по отношению к экспортеру несет не импортер, а банк, акцептовавший тратту, поэтому он берет за эту операцию большую комиссию. Банковский акцепт используется главным образом для того, чтобы экспортер, получив в оплату поставки переводной вексель, мог досрочно его учесть в банке (учесть вексель, акцептованный первоклассным банком, гораздо легче);

· резервные аккредитивы банков ("стэнд-бай"), которые представляют собой обязательство банка, его выдавшего, перед бенефициаром (экспортером или его банком) осуществить платеж в пределах указанной суммы в случае невыполнения им­ портером своих обязательств по основному контракту. Платеж производится по представлении бенефициаром документов — заявления "о невыполнении" с приложенными неоплаченными траттами.

Формы международных расчетов. Выбор той или иной фор­мы расчетов осуществляется контрагентами в целях снижения рисков при проведении внешнеторговых операций. Экспортер при этом стремится снизить риск неплатежа и обеспечить более быстрое поступление выручки. Импортер со своей стороны ста­рается выбрать такую форму, чтобы меньше отвлекать свои ре­сурсы в расчеты и не допускать необоснованного кредитования экспортера.

При определении формы расчетов учитываются такие фак­торы, как вид товара, за поставку которого производится опла­та; страновые риски; степень взаимного доверия контрагентов расчетов, их платежеспособность; вид платежа (наличный рас­чет или расчет в кредит) и т.д.

В настоящее время в мировой практике используются следу­ющие основные формы международных расчетов: аккредитив­ная форма расчетов, инкассовая форма расчетов, банковский перевод, расчеты по открытому счету и расчеты в форме аванса.

Аккредитивная форма расчетов предусматрива­ет применение как денежных, так и документарных аккреди­тивов. Для получения выплат с денежных аккредитивов не нужно дополнительно предоставлять коммерческие докумен­ты, в то время как выплаты с документарных аккредитивов производятся только при предоставлении документов, указан­ных в аккредитиве. При осуществлении внешнеторговых опе­раций используются документарные аккредитивы.

Документарный аккредитив представляет собой соглаше­ние, в силу которого банк-эмитент (то есть банк, открывающий аккредитив) обязуется произвести в соответствии с указаниями импортера платеж экспортеру (при наличных платежах) либо акцептовать или оплатить тратту, выставленную бенефициаром (при расчетах в кредит) при передаче в банк оговоренных доку­ментов и соблюдении прочих условий аккредитива.

Аккредитивы на акцепт или оплату тратт применяются при предоставлении экспортером коммерческого кредита импорте­ру. В них предусматривается, что экспортер вместе с отгрузоч­ными документами должен отправить переводной вексель, ко­торый может быть выписан на импортера, на предъявителя, на банк, открывший аккредитив, или другой банк, указанный в этом аккредитиве.

При аккредитивной форме расчетов ее участники имеют де­ло только с документами, поэтому внешнеторговый контракт должен содержать полный перечень и точную характеристику документов, подлежащих представлению по аккредитиву, а в инструкциях об открытии аккредитива и самом аккредитиве необходимо четко указывать, против каких документов банку следует произвести платеж либо акцепт или оплату тратты.

В международной практике применяются различные виды аккредитивов. Каждый аккредитив должен содержать четкое и ясное указание, к какому виду он относится.

Аккредитивы могут быть отзывными и безотзывными; под­твержденными и неподтвержденными; покрытыми и непокры­тыми; переводными; возобновляемыми и т.д.

Отзывный аккредитив может быть изменен или аннулиро­ван открывшим его банком без предварительного уведомления экспортера. Безотзывный аккредитив является твердым обя­зательством банка-эмитента, и для его изменения или аннули­рования требуется согласие экспортера.

Подтвержденный аккредитив предусматривает получение дополнительной гарантии платежа в виде твердого обязательс­тва третьего банка (подтверждающего банка). Неподтвержден­ный аккредитив дополнительной гарантии не предусматривает и является обязательством только банка-эмитента. Подтвер­ждение аккредитива другим банком необходимо, если банк, от­крывший аккредитив, не является корреспондентом банка экс­портера.

Покрытый аккредитив — это аккредитив, при открытии которого банк-эмитент одновременно переводит средства в сум­ме аккредитива на срок действия своих обязательств в распоря­жение исполняющего[52] или подтверждающего банка. Покры­тые аккредитивы применяются, если валютное покрытие явля­ется обязательным по валютному законодательству страны участника расчетов, а также в случае, когда банк-эмитент не является корреспондентом банка экспортера. Если при откры­тии аккредитива средства не переводятся, то он считается не­покрытым. В настоящее время в международной практике применяются главным образом непокрытые аккредитивы.

Переводной (трансферабелъный) аккредитив предусматри­вает возможность передачи права использования аккредитива полностью или частично еще одному или нескольким бенефи­циарам. Такие аккредитивы применяются, например, в случае, если экспортер не является поставщиком всей партии товаров и передает свои права на получение оплаты полностью или час­тично другим лицам.

Возобновляемый (револьверный) аккредитив предусматри­вает по мере его использования автоматическое возобновление суммы аккредитива без внесения изменений в его условия. Та­кие аккредитивы используются главным образом при регуляр­ных поставках товаров.

Для экспортера аккредитивная форма имеет бесспорные преимущества, особенно в случаях, когда он недостаточно хоро­шо знает импортера и в силу этого не может ему полностью до­верять. Эта форма расчетов защищает экспортера от риска не­платежа, связанного с неплатежеспособностью импортера или его нежеланием платить, так как аккредитив является платежным обязательством банка, а не импортера. Однако аккредитив не защищает от риска неплатежа в случаях, если открывший его банк по каким-либо причинам не может оплатить поступив­шие по аккредитиву документы (например, если в стране бан­ка-эмитента возникли трудности с валютой). Для снижения этого риска необходимо, чтобы аккредитив был подтвержден одним из банков в стране экспортера.

Для импортера применение аккредитивной формы означает отвлечение денежных ресурсов из хозяйственного оборота на весь срок действия аккредитива, что приводит к замедлению оборачиваемости его средств. За проведение расчетов при помо­щи аккредитива банки взимают более высокую комиссию, чем, например, при инкассовой форме расчетов. Величина этой ко­миссии зависит от суммы контракта. Кроме того, для импорте­ра существует риск, что экспортер отгрузит товары, ассорти­мент и качество которых не будут полностью соответствовать условиям контракта. Для снижения этого риска импортер мо­жет потребовать, чтобы с отгрузочными документами представ­лялся инспекционный сертификат независимой аудиторской фирмы из страны экспортера.

В качестве некоторых преимуществ аккредитивной формы расчетов для импортера можно выделить следующие: банк про­изводит платеж только тогда, когда товары отправлены импор­теру и выполнены все условия аккредитива; соглашаясь на от­крытие аккредитива, импортер подтверждает прочность своего финансового положения. Кроме того, гарантируя платеж, он может требовать более выгодных для себя условий платежа при заключении контракта.

Инкассовая форма расчетов широко распростра­нена в международных расчетах, так как она сравнительно про­ста в оформлении.

Инкассо (инкассирование) — это банковская операция, при проведении которой банк по поручению экспортера получает от импортера платеж за отгруженные в его адрес товары или ока­занные услуги и зачисляет полученные средства на счет экспор­тера.

Существует два вида инкассо. Чистое инкассо представляет собой инкассирование финансовых документов (переводного векселя, чека и т.п.), не сопровождаемых коммерческими доку­ментами. При операциях в форме документарного инкассо банк взыскивает платеж по коммерческим документам (счетам, транс­портным и страховым документам и т.д.) или финансовым до­кументам, сопровождаемым коммерческими документами. В международном торговом обороте документарное инкассо представляет собой поручение экспортера своему банку получить платеж или акцепт переводного векселя против передачи им­портеру коммерческих (товарных) документов.

Расчет в форме документарного инкассо осуществляется следующим образом:

1. после заключения контракта с импортером экспортер отгружает товары;

2. после отгрузки он представляет инкассовое поручение[53] вместе с транспортными и другими необходимыми документами в свой банк (банк-ремитент);

3. банк экспортера после проверки документов отсылает их банку-корреспонденту в стране импортера (инкассирующему банку);

4. банк импортера получает платеж от импортера против представленных последнему документов;

5. банк импортера переводит сумму платежа в банк-ремитент, где эта сумма зачисляется на счет экспортера.

При инкассовой форме расчетов банки выступают только как посредники и не несут ответственности за неоплату или не­акцепт плательщиком инкассируемых документов. Период про­хождения документов через банки занимает достаточно дли­тельное время.

По сравнению с аккредитивной формой расчетов инкассовая форма является более выгодной для импортера и менее выиг­рышной для экспортера. У экспортера происходит замедление оборачиваемости его средств[54] при отсутствии гарантии плате­жа (импортер может отказаться от оплаты или оказаться непла­тежеспособным к тому времени, когда товарные документы прибудут в его банк). В целях снижения риска неплатежа эк­спортер должен соглашаться на применение инкассовой формы расчетов только тогда, когда уверен в репутации и платежеспо­собности импортера. В противном случае необходимо введение дополнительных условий, например, выставление по поруче­нию импортера банковской гарантии в пользу экспортера.

Достоинством этой формы расчетов с точки зрения экспор­тера является гарантия того, что импортер не получит в свое распоряжение поставленные товары до тех пор, пока не оплатит поставку. Эта гарантия обусловлена тем, что товарораспорядительные документы выдаются импортеру только после их оплаты или акцепта переводного векселя.

Для импортера преимущества инкассовой формы расчетов заключаются в следующем: происходит оплата действительно поставленных товаров; в отличие от аккредитивной формы, не отвлекаются средства из оборота на предварительное депониро­вание; он сохраняет право на отгруженные товары до осуще­ствления платежа или акцепта тратт.

Банковский перевод представляет собой простое по­ручение одного банка другому банку выплатить бенефициару определенную сумму по просьбе перевододателя.

Во внешнеторговых расчетах банковские переводы исполь­зуются при авансовых платежах, оплате инкассо и задолжен­ности по открытому счету, урегулировании рекламаций и по другим операциям.

Расчеты за поставленные товары с использованием банков­ского перевода осуществляются в следующем порядке:

· после подписания контракта экспортер отгружает товары импортеру и пересылает ему товарные документы;

· получив документы, импортер представляет в свой банк поручение на перевод средств экспортеру;

· банк импортера переводит сумму платежа в банк экспортера вместе с платежными инструкциями;

· банк экспортера зачисляет полученную сумму на счет экспортера.

Достоинствами этой формы расчетов являются невысокая стоимость операции перевода и относительная простота ее ис­полнения: в банк не нужно представлять никаких документов, кроме поручения перевододателя на перевод. При банковских переводах достаточно высока скорость проведения расчетов, так как в настоящее время значительная их часть осуществляется с использованием телеграфа, телекса или системы S.W.I.F.T., в которой передача сообщений происходит на безбумажной основе по каналам международной банковской компьютерной связи.

В то же время при банковских переводах одна из сторон всегда подвергается риску. Если внешнеторговым контрактом не предусмотрен авансовый платеж, то для экспортера при рас­сматриваемой форме расчетов существует риск неоплаты пос­тавленного товара. Для его снижения экспортер может потребо­вать предоставления банковской гарантии. Если же авансовый платеж предусмотрен, то риск возникает у импортера: экспортер может либо недопоставить товары, либо вообще не про­извести поставку и одновременно не возвратить аванс.

Расчеты по открытому счету в современных усло­виях получили широкое распространение в мировом внешне­экономическом обороте, особенно в торговле между странами Западной Европы. Они применяются при длительных регуляр­ных поставках товаров, когда экспортер и импортер находятся в доверительных отношениях; в расчетах между головной ком­панией и ее дочерними структурами и филиалами за рубежом; при реализации товаров на условиях консигнации[55].

Сущность этой формы расчетов заключается в том, что эк­спортер отгружает в адрес импортера товары и, минуя банк, от­сылает ему товарные документы, одновременно записывая сум­му отгрузки в своих книгах задолженности (в дебет открытого покупателю счета). Импортер в своих книгах делает такую же запись в кредит счета импортера. В установленные в контракте сроки импортер оплачивает товары в форме банковского пере­вода, чека или векселя с платежом по предъявлению. После оп­латы экспортер и импортер делают в своих книгах обратные надписи.

При расчетах на условиях открытого счета у импортера воз­никает задолженность перед экспортером. Порядок ее погаше­ния зависит от условий контракта: расчеты могут осуществлять­ся по каждой отдельной партии товаров, путем зачета требова­ний (при взаимных поставках) или в форме периодических пла­тежей в установленные в контракте сроки. В последнем случае торговля по открытому счету рассматривается как предоставле­ние экспортером коммерческого кредита импортеру.

Эта форма расчетов является для участников расчетов самой дешевой и относительно простой для исполнения. В то же вре­мя для экспортера она наименее выгодна, так как не гарантиру­ет ему оплату поставленных товаров. В связи с этим расчеты по открытому счету обычно применяются при взаимных постав­ках товаров, — тогда невыполнение своих обязательств одним контрагентом влечет за собой приостановку поставок товаров другим контрагентом. Следует также отметить, что расчеты по открытому счету замедляют оборачиваемость средств экспорте­ра. Согласие поставщиков на использование этой формы расче­тов во многом обусловлено трудностями реализации товаров в условиях их переизбытка на мировых рынках. Для снижения риска неплатежа или задержки платежа экспортеры часто тре­буют предоставления импортером банковских гарантий.

Для импортера расчеты на условиях открытого счета явля­ются наиболее выгодными и наименее рисковыми: у него, как правило, нет необходимости в дополнительной мобилизации средств или в получении банковского кредита, сведен к мини­муму риск потерь из-за оплаты еще не полученного товара.

Расчеты в форме аванса в международной практике применяются главным образом в следующих случаях: когда высоки риски неплатежа (страновые или связанные с плате­жеспособностью импортера); при длительных сроках исполне­ния контракта; при поставках товаров стратегического назна­чения, дорогостоящих товаров или товаров, дефицитных на ми­ровых рынках. При авансовых платежах импортер кредитует экспортера.

Полный (стопроцентный) авансовый платеж является самой выгодной формой расчетов для экспортера и самой невыгод­ной — для импортера. Однако при его применении экспортер часто вынужден предоставлять импортеру значительные скид­ки с цены товара, что не всегда для него приемлемо. В связи с особенностями этой формы расчетов полный авансовый платеж используется очень редко — в случаях, когда экспортер счита­ет, что риск неплатежа слишком высок, а импортер очень заин­тересован в покупке данного товара.

Более широко используются частичные авансовые платежи, которые обычно составляют 10—30 % контрактной цены. Они являются способом обеспечения обязательств импортера по контракту и служат источником пополнения оборотных средств экспортера. Если импортер откажется принять товар, отгру­женный в соответствии с условиями контракта, экспортер мо­жет использовать полученные в качестве авансового платежа средства на возмещение своих убытков.

В связи с тем, что авансовый платеж ничем не обусловлен, для снижения рисков импортера при применении этой формы расчетов используется банковская гарантия, которая обеспечи­вает возврат выплаченного аванса в случае, если экспортер не поставит товары и не выполнит условия контракта. Такую га­рантию в пользу импортера на сумму аванса по поручению эк­спортера обычно выдает его банк.

Валютные клиринги. Для осуществления платежей по внеш­неэкономическим сделкам правительствами двух и более стран могут заключаться соглашения о проведении расчетов на осно­ве клиринга. Необходимость в таких расчетах чаще всего возникает у стран, национальные валюты которых не являются конвертируемыми, а золотовалютные резервы ограничены.

Валютный клиринг представляет собой взаимный за­чет международных требований и обязательств, осуществляе­мый на основе межправительственных соглашений. Этими согла­шениями определяются: система клиринговых счетов; объем клиринговых расчетов (все платежи по товарообороту или их часть); валюта клиринга, то есть согласованная сторонами ва­люта расчетов; предельно допустимое сальдо задолженности (объем технического кредита); способ регулирования сальдо клирингового счета; способ окончательного погашения сальдо по истечении срока межправительственного соглашения.

Зачет взаимных требований и обязательств осуществляют клиринговые банки. В качестве валюты клиринга может ис­пользоваться любая национальная или коллективная валюта. Система платежей на основе клиринга позволяет клиринговым банкам вести все расчеты с экспортерами и импортерами толь­ко в их национальной валюте: импортер вносит в банк свою на­циональную валюту в оплату поставленных товаров, а экспор­тер получает выручку уже в своей национальной валюте.

В зависимости от способа регулирования сальдо клиринго­вого счета обычно выделяют 3 вида клиринга:

1. со свободно конвертируемым сальдо, когда сальдо клирингового счета сверх установленного лимита оплачивается в свободно конвертируемой валюте;

2. с неконвертируемым сальдо, когда сальдо клирингового счета сверх установленного лимита погашается только поставками товаров;

3. с ограниченно конвертируемым сальдо, когда сальдо клирингового счета сверх установленного лимита оплачивается в свободно конвертируемой валюте, если оно превысило установленную сторонами сумму или не было погашено в течение согласованного заранее времени.

Если между странами заключено соглашение клирингового типа, экспортеры и импортеры обязаны осуществлять расчеты на его основе. Однако для экспортеров такая система расчетов невыгодна. Во-первых, существенным недостатком валютного клиринга является то, что полученную валютную выручку эк­спортеры могут использовать для закупки товаров только в стране, в которой был реализован экспортный товар. Во-вто­рых, вместо конвертируемой валюты они получают выручку в национальной валюте.

 

Международный кредит

 

Объективной основой развития международных кредитных отношений явились: выход производства за национальные рам­ки, усиление интернациональных хозяйственных связей, уг­лубление международного разделения труда, международное обобществление капитала, специализация и кооперирование производства. Международный кредит — движение ссудного капитала в сфере международных экономических от­ношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов во временное пользование на условиях их платности, срочности, гарантии погашения, целенаправленности, матери­альной обеспеченности.

Субъектами кредитных отношений выступают государства (правительства), банки, международные и региональные валютно-кредитные и финансовые организации, отдельные юри­дические лица. Международный кредит предоставляется за счет средств государства, банков, фирм, предприятий, коллек­тивных ссудных фондов, аккумулированных в международных валютно-кредитных и финансовых организациях.

Международный кредит опосредствует движение товаров, услуг, капиталов во внешнем обороте. Потребность в нем вы­зывается особенностями кругооборота капитала, условиями производства и реализации, различиями в объеме и сроках внешнеэкономических сделок, необходимостью одновремен­ных крупных капиталовложений для расширения производ­ства. Международный кредит способствует перераспределению ссудных капиталов между странами для обеспечения потреб­ностей расширенного воспроизводства; ускоряет концентрацию и централизацию капитала. Благодаря привлечению иностран­ных кредитов раздвигаются границы индивидуального накоп­ления. Капиталы субъектов хозяйствования одной страны уве­личиваются за счет присоединения к ним средств других стран.

Кредитные отношения оказывают непосредственное влия­ние на процесс расширенного воспроизводства как в стране кредитора, так и в стране заемщика. Предоставление кредита с точки зрения процесса воспроизводства означает, что часть созданного прибавочного продукта, образующего фонд накоп­ления, изымается из национальной экономики страны креди­тора и поступает в страну заемщика. Для кредитора это влечет за собой необходимость либо увеличения сверх внутренних потребностей производства товаров, которые он обязался по­ставить в счет кредита, либо использования для этого ранее накопленных резервов — не только товарных, но и денежных. Для заемщика же кредит представляет собой дополнительный источник расширенного воспроизводства. С помощью подоб­ного экономического маневра страны перемещают материаль­ные и финансовые ресурсы именно туда, где они могут быть рационально использованы для организации высокоэффек­тивного производства той продукции, в которой заинтересова­ны и заемщик, и кредитор. В результате взаимные кредиты способствуют преодолению различий в уровне экономического развития сотрудничающих стран, углублению международно­го разделения труда.

Позитивная роль международного кредита заключается в ускорении развития производительных сил путем обеспечения непрерывности процесса воспроизводства и его расширения. Кредит стимулирует внешнеэкономическую деятельность стра­ны, повышает эффективность внешней торговли, создает благо­приятные условия для зарубежных инвестиций, обеспечивает бесперебойность международных расчетных и валютных опера­ций, перераспределяет ссудные капиталы между странами.

Негативная роль международного кредита может проявлять­ся в формировании диспропорции общественного воспроизвод­ства, укреплении позиций страны-кредитора на мировых рын­ках, усилении ее воздействия на экономический и политиче­ский режим страны-должника и др. Международный кредит мо­жет использоваться как средство конкурентной борьбы стран за рынки сбыта, сферы приложения капитала, источники сырья, за превосходство в научно-техническом прогрессе, как способ перевода прибылей из стран-заемщиков. В целях укрепления позиций ведущих стран-кредиторов банки, государства, меж­дународные валютно-кредитные и финансовые организации могут проводить политику кредитной дискриминации (уста­новление худших условий получения, использования и возвра­та кредита, процентов по нему) и кредитной блокады (отказ в предоставлении кредитов) по отношению к определенным стра­нам, которые проводят неугодную им экономическую страте­гию и политику.

Многообразие международных экономических отношений порождает различные кредитные отношения, влияющие на формирование видов международного кредита. Их классифика­ция может быть произведена по разным критериям (табл. 22.1).

Таблица 22.1

Классификация международных кредитов

 

 

Признак классификации	Вид кредита
По назначению	Коммерческий Финансовый
По видам	Товарный Валютный
По валюте кредита	В валюте кредитора В валюте заемщика В валюте третьей страны В международных коллективных валютах
По обеспечению	Обеспеченный Бланковый
По технике предоставления	Наличный Безналичный Консорциальный Акцептный Другие
С позиций кредитора	Частный (коммерческих фирм) Банковский Правительственный Международных организаций Смешанный
По срокам	Краткосрочный Среднесрочный Долгосрочный

 

Коммерческие кредиты непосредственно связаны с внешней торговлей и услугами. Это главным образом товарные кредиты, предоставляемые экспортером одной страны импортеру другой страны в виде отсрочки платежа по товарным операциям. Сро­ки коммерческого кредита различны и зависят от конъюнкту­ры мировых рынков, видов товаров и других условий.

Международный коммерческий (фирменный) кредит имеет преимущества: относительное невмешательство государствен­ных органов в коммерческие сделки; большие возможности со­гласования стоимости кредита непосредственно между экспор­тером и импортерам. К недостаткам можно отнести ограничен­ность сроков и размеров кредитования; связанность импортера с определенным экспортером; повышение цены товара для им­портера (за счет процента по кредиту); необходимость рефинан­сирования в банках.

Финансовые кредиты используются на любые цели, вклю­чая прямые капиталовложения, инвестиционные объекты, при­обретение ценных бумаг, погашение внешних долгов.

При выдаче кредитов в денежной форме (валютные креди­ты) объектом ссуды служат международные покупательные средства (иностранная валюта, международные коллективные валюты).

С точки зрения обеспечения различают обеспеченные креди­ты и бланковые. Обеспечением международных кредитов слу­жат товары, ценные бумаги, недвижимость, коммерческие то­варные документы и т.п. Бланковый кредит выдается под обя­зательство должника погасить его в определенный срок (со­ло-вексель). Сюда можно отнести кредиты по контокорренту и овердрафт.

Международные кредиты могут предоставляться наличны­ми и безналичными перечислениями, в виде акцептных и кон­сорциальных кредитов, облигационных займов, депозитных сертификатов и др. Порядок их предоставления может быть разнообразным, например:

· сумма кредита полностью зачисляется на отдельный счет в пользу страны-заемщика, с которого производится оплата поставляемых товаров и оплачиваются выполненные работы и оказанные услуги;

· на кредитном счете отражаются суммы товарных поставок, то есть сумма кредита на счете нарастает по мере осуществления поставок до тех пор, пока кредит не будет полностью использован;

· кредит предоставляется по компенсационным сделкам. Сотрудничество на компенсационной основе позволяет сооружать объекты на территории страны заемщика с использованием иностранных кредитов, которые погашаются за счет выручки от экспорта части продукции, произведенной на вновь создаваемых или других предприятиях. Кредитные отношения на компенсационной основе способствуют развитию долгосрочного внешнеэкономического сотрудничества и создают дополнительные источники валютных поступлений;

· осуществляется проектное финансирование, комплексное кредитование этапов инвестиционного цикла.

С позиций кредитора выдаются межгосударственные (пра­вительственные) кредиты. Для межгосударственного кредита характерно то, что субъектами кредитных отношений выступа­ют отдельные государства, а объектом перераспределения — их национальный доход. Межгосударственный кредит может нап­равляться для сбалансирования платежей между различными странами, расширения товарооборота, реформирования эконо­мики страны-заемщика и др. Различают также кредиты международных валютно-кредитных и финансовых организаций, совместное финансирование разными кредиторами заемщиков стран.

Международный банковский кредит по мере расширения экономических связей между различными государствами полу­чает все большее развитие. Он характеризуется тем, что одним из субъектов кредитных отношений выступает банк. Банков­ское кредитование охватывает экспортно-импортные операции, учет векселей, акцепт тратт, инвестиционные кредиты, долго­срочные кредиты по компенсационным сделкам, финансовые кредиты. Экспортный кредит может быть выдан банком стра­ны-экспортера банку страны-импортера для кредитования пос­тавок машин, оборудования и др. Банковские финансовые кре­диты не связаны обычно с товарными поставками и предназна­чены, например, для погашения внешней задолженности, под­держки валютного курса, пополнения счетов (авуаров) в инос­транной валюте.

По срокам международные кредиты подразделяются на сверхкраткосрочные (суточные, недельные, трехмесячные), кратко­срочные (до 1 года), среднесрочные (1—5 лет) и долгосрочные (свыше 5—7 лет). Краткосрочный кредит обычно обеспечивает оборотным капиталом заемщика и используется во внешней торговле, в международном платежном обороте, неторговых операциях, страховых сделках. Долгосрочный кредит привле­кается в качестве источника инвестиций. Частью долгосрочно­го кредита являются займы — привлечение государством, част­ными предприятиями, банками заемных средств на мировых рынках путем выпуска (продажи) своих долговых обязательств (ценных бумаг).

Погашение кредитов и уплата по ним процентов произво­дятся валютной выручкой за счет увеличения экспорта това­ров; поставками товаров обычного экспортного ассортимента стран-заемщиков; продукцией предприятий, для строительства которых был выдан кредит, и другими способами, оговоренны­ми в кредитных соглашениях.

Внешний долг включает обязательства по всем сущест­вующим финансовым инструментам, в том числе по ценным бу­магам (кроме акций), торговым и другим кредитам, депозитам, просроченным и прочим обязательствам. Внешний долг страны определяется как сумма полученных и невыплаченных кон­трактных обязательств резидентов страны перед нерезидента­ми на определенный период времени, включая основной долг и начисленные, но не оплаченные проценты.

Анализ состояния внешней задолженности любого государ­ства начинается с рассмотрения параметров "общего" плана: совокупного размера задолженности, уровня задолженности на душу населения, объема нетто-задолженности. Сравниваются их динамика, структура, сроки, валюта, источники образова­ния. Затем исследуются относительные показатели. Абсолют­ные размеры задолженности увязываются с показателями эко­номического развития страны. Например, сумма внешнего дол­га сопоставляется с объемом валового внутреннего продукта, доходом бюджета, объемом экспорта. Результат покажет, ка­кая часть экспортных поступлений может быть направлена на погашение долга и сколько лет ориентировочно страна будет га­сить внешнюю задолженность.

Важным показателем является норма обслуживания долга. Она выводится как отношение суммы платежей по обслужива­нию внешней задолженности (уплата процентов и погашение основной суммы долга) к объему экспорта и показывает, какая часть валютной выручки изымается в данном периоде из эконо­мики страны и не может быть использована ни в целях накоп­ления, ни для потребления.

Соотношением, характеризующим "долговую безопасность" отдельной страны, является также отношение чистого внешне­го долга (рассчитываемого как разница между общей суммой долга и валютными резервами государства) к объему годового экспорта.

При анализе международного валютно-финансового поло­жения страны в расчет принимаются также состояние и тенден­ции текущего платежного баланса, соотношение валютных ре­зервов и объема импорта и многие другие специальные показа­тели.

В Республике Беларусь иностранные кредиты привлекают­ся для поддержки экономических реформ, перехода к рыноч­ной экономике, решения проблем, связанных с осуществлени­ем структурной перестройки экономики республики, техничес­кого перевооружения и модернизации промышленности и сельс­кого хозяйства, внедрения современных технологий, а также развития экспортного потенциала, насыщения внутреннего рын­ка товарами народного потребления, развития малого и средне­го бизнеса и др.

Решения о привлечении и использовании государственных иностранных кредитов, а также предоставлении государствен­ных гарантий по ним принимаются Правительством Республи­ки Беларусь, а в случае привлечения таких кредитов для пополнения валютных резервов — совместно с Национальным бан­ком. Указанные решения подлежат согласованию с Президен­том Республики Беларусь.

Средства по иностранным кредитам предоставляются рези­дентам Республики Беларусь независимо от формы их собствен­ности. Операции по привлечению и погашению иностранных кредитов осуществляются на условиях, определенных между­народным договором (соглашением), межбанковским соглаше­нием, индивидуальным кредитным соглашением.

Иностранные государственные кредиты привлекаются на основе соглашений, заключенных между Правительством Рес­публики Беларусь и правительствами других государств, а так­же международными валютно-кредитными и финансовыми ор­ганизациями. Иные иностранные кредиты могут привлекаться на основании соглашений, заключенных между субъектами хо­зяйствования Республики Беларусь и иностранных государств, банками.

Структура внешнего долга Республики Беларусь на 1 октяб­ря 2002 г.: долговые ценные бумаги — 1,4 %, торговые креди­ты — 16,8, ссуды — 58,6, счета и депозиты — 3,2, прочие обяза­тельства — 17,9 %.

Республика Беларусь является членом ряда международных валютно-кредитных и финансовых учреждений. Так, она — член Международного валютного фонда, Группы Всемирного бан­ка, Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР) и др.

При вступлении СССР в МВФ его квота по разным оценкам колебалась в диапазоне 3,5—6 % капитала фонда. После распа­да Союза квота, рассчитанная для СССР, была разделена между пятнадцатью бывшими советскими республиками. Эти квоты систематически пересматриваются, однако доля практически удерживается на невысоком уровне: в 1992 г. — 4,76%; 1999 г. — 4,46 %. Квота Республики Беларусь составляла пер­воначально 187,0 млн. СДР, в 1992 г. — 280,4 млн. СДР (0,20 %), в 1999 г. — 386,4 млн. СДР (0,182 %).

Решение вопросов о кредитах для Республики Беларусь за­висит прежде всего от качества экономических программ ре­форм, их соответствия мировым стандартам и хода воплощения этих программ. Международная кредитная помощь хотя и иг­рает важную роль, но она может быть лишь дополнением к уси­лиям страны, к ее бережливости, инвестициям в инфраструкту­ру, расширению производительной сферы экономики, сокра­щению непроизводительных бюджетных затрат. Кредитная ак­тивность МВФ в Республике Беларусь за последние годы невысокая. Получение кредитных линий от МВФ по условиям кре­дитора должно быть поддержано экономическими реформами, другими мерами со стороны заемщика, в частности, направлен­ными на укрепление платежного баланса, сокращение внешне­го долга, увеличение инвалютных резервов, укрепление курса валюты. Единственным безусловным видом кредитов, который страна — член МВФ может получить "автоматически", является кредит в рамках кредитной доли (транша) в фонде. Кредиты МВФ платные и условные. Наиболее распространенный вид — краткосрочные кредиты ("стэнд-бай"). В качестве примера мож­но назвать кредиты МВФ Республике Беларусь, выданные для финансирования системных преобразований: в июле 1993 г. — первый транш, в январе 1995 г. — второй транш, в сентябре 1995 г. — резервный кредит ("стэнд-бай").

Республика Беларусь стала полноправным членом Всемир­ного банка в 1992 г. К основным кредитам, полученным от бан­ка, можно отнести:

институциональный заем (июль 1993 г. — 8,3 млн. USD), обеспечивший организацию технической помощи, переобучение сотрудников и переоборудование ключевых экономических министерств и ведомств;

реабилитационный заем (ноябрь 1993 г. — 120 млн. USD для поддержки платежного баланса страны, стабилизации белорусского рубля и для закупки критически важных для народного хозяйства и населения товаров;

заем на развитие лесного хозяйства (май 1995 г. — 41,9 млн. USD), для преобразования технической базы и совершенствования организации данного сектора экономики на рыночных принципах хозяйствования с целью повышения эффективности и валютоокупаемости лесопользования;

кредитный аванс на подготовку проекта энергосбережения на объектах социальной сферы (2000—2001 гг. — 1 млн. USD).

В соответствии с соглашением со Всемирным банком респуб­лика рассчитывает получить заем на модернизацию объектов социальной сферы — внедрение энергосберегающих техноло­гий в школах и больницах, детских домах, домах инвалидов и др. Работа по модернизации объектов будет вестись в течение 5 лет. Банк предоставляет заем с отсрочкой возврата на 4,5 года после начала реализации проекта. Полностью заем будет воз­вращен в течение 12 лет.

Стратегия Группы Всемирного банка, касающаяся кредит­ной помощи Республике Беларусь, состоит в концентрации уси­лий на обслуживании уже начатых кредитных проектов и рассмотрении вопросов расширения кредитной программы. Усло­виями полномасштабной кредитной программы являются ры­ночное реформирование страны, либерализация цен и режима обменного курса, ускорение процесса приватизации, развитие конкуренции, ужесточение кредитной политики Национально­го банка Республики Беларусь и обеспечение его независимости в проведении финансовой политики.

Деятельность Европейского банка реконструкции и разви­тия в Республике Беларусь акцентирована на техническом со­трудничестве, но по мере выполнения правительственных про­грамм усиливается роль банка в обеспечении проектного фи­нансирования.

В большинстве стран ЕБРР выдерживает принцип приори­тетного финансирования частного сектора, но в Республике Бе­ларусь проекты ЕБРР главным образом осуществляются в госу­дарственном секторе. В качестве примеров можно привести кредитное соглашение банка с Правительством республики (июль 1992 г.) о кредитовании строительства объектов связи, в частности, сети цифровой связи для абонентов из числа юриди­ческих лиц, получающих прямой доступ к сети международной связи. В декабре 1993 г. ЕБРР подписал кредитные соглаше­ния, касающиеся модернизации Оршанской электростанции (строительство теплоэлектростанции), что позволило стране уменьшить зависимость от импорта дорогостоящих энергоноси­телей и применить эффективно действующие экологически чистые технологии, повышающие надежность внутреннего энер­госнабжения.

Для развития оптовой торговли ЕБРР выдал кредит Мин­скому оптовому рынку в целях преобразования устаревшей овощной базы в современный плодоовощной оптовый рыноч­ный комплекс. Рынок открылся в августе 1996 г., что повлияло на создание конкурентоспособной среды для покупателей и по­ставщиков, а также позволило повысить качество продукции и ужесточить санитарный контроль за нею.

В апреле 1994 г. было подписано кредитное соглашение с ЕБРР о финансировании автомагистрали Брест—Минск—рос­сийская граница. В ноябре 1994 г. ЕБРР открыл кредитную ли­нию с целью финансирования частных малых и средних пред­приятий, которые стали получать кредитные ресурсы по кана­лам участвующих в проекте коммерческих банков. В декабре 1997 г. решился вопрос о кредитовании ЕБРР Елизовского сте­кольного завода, белорусско-канадского совместного предприя­тия по производству стеклотары и т.п.

ЕБРР часть своих белорусских инвестиций направляет в проекты, связанные с развитием банковской сферы (покупка пакета акций, выделение ресурсов для кредитования малых и средних предприятий). Например, по состоянию на середину 2002 г. в Республике Беларусь реализовывалось ЕБРР более 40 проектов по линии развития малого и среднего бизнеса, а также около 160 проектов — по программе микрокредитования (от 500 до 10 тыс. USD) для индивидуальных предпринимате­лей и компаний, нуждающихся в небольших кредитах.

Главными задачами системы управления внешним долгом являются: обеспечение национальной экономики республики внешними источниками финансирования, достаточными для ее оптимального развития; осуществление контроля за эффектив­ным использованием этих средств и за тем, чтобы их объем на­ходился в соответствии с реальными возможностями страны по обслуживанию своего внешнего долга.